準(zhǔn)備做期貨,都要知道哪些方面的知識(shí)?
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),更看重如何利用期貨合約對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行資產(chǎn)配置。對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言,期貨很重要的一個(gè)功能就是套期保值,因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者的股票市值龐大,如果直接賣出股票對(duì)市場(chǎng)沖擊大,而且很難成交,所以他們就可以通過(guò)賣出股指期貨來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題,減少手中股票的風(fēng)險(xiǎn)。其他中小投資者實(shí)際上也可以利用股指期貨實(shí)現(xiàn)套期保值,但是這些投資者手中的股票市值不是很龐大,套期保值的效果并不明顯,直接賣出股票對(duì)市場(chǎng)的影響也不大。
除了套期保值以外,投資者還可以利用期貨進(jìn)行套利交易。所謂套利就是利用期貨和現(xiàn)貨之間或者不同期限的期貨合約之間的價(jià)差進(jìn)行一邊買入一邊賣出的雙方交易,等到兩邊的價(jià)格回歸正常后再同時(shí)平倉(cāng)就能夠獲得價(jià)差收益。這種操作富有挑戰(zhàn)性,但是可以實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)和可觀的收益。
此外,期貨合約也可以作為一種大眾投資工具,這個(gè)跟交易外匯一樣,可以做多也可以做空,只需要繳納一定比例的保證金即可,能夠以較低的成本獲得較高的收益,當(dāng)然,風(fēng)險(xiǎn)也隨著變大。由此可見(jiàn),經(jīng)過(guò)一百多年的發(fā)展,如今的期貨已經(jīng)成為金融市場(chǎng)中舉足輕重的一部分。
我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程,我國(guó)的期貨市場(chǎng)起源和國(guó)外不同,我國(guó)的期貨市場(chǎng)是在國(guó)家的直接推動(dòng)下建立起來(lái)的。我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展主要經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段:
過(guò)去幾年我國(guó)期貨市場(chǎng)成交總額下滑受到國(guó)內(nèi)外多方面因素的影響。實(shí)際上,國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)一直在穩(wěn)步發(fā)展,在國(guó)際上的影響力顯著提升,大商所、鄭商所、上期所以及中金所的成交量在全球衍生品交易所中均躋身全球前20家主要期貨交易所行列,在全球期貨市場(chǎng)中占據(jù)重要地位。
我國(guó)大商所、鄭州商所、上期所和中金所在全球衍生品交易所交易量排名均躋身世界前20家主要期貨交易所行列,在世界期貨市場(chǎng)中占據(jù)重要地位。這四大交易所也是我國(guó)期貨交易最主要的交易所,2024年又新增了一家上海能源期貨交易所,目前只有一個(gè)原油品種。
目前為止,我國(guó)原來(lái)的四大期貨交易所共有62個(gè)交易品種,其中上期所上市交易的品種17個(gè),大商所上市交易的品種19個(gè),鄭商所上市交易的品種20個(gè),中金所上市交易的品種6個(gè)。
經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展,我國(guó)的期貨交易品種越來(lái)越豐富,國(guó)家也越來(lái)越重視期貨市場(chǎng)的發(fā)展和完善。近年來(lái),我國(guó)一直在對(duì)我國(guó)期貨品種進(jìn)行擴(kuò)容和擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放。去年3月我國(guó)新推出了中國(guó)原油期貨并且引入境外交易者,成為去年期貨市場(chǎng)的重頭戲,去年5月份,鐵礦石期貨也對(duì)境外投資者打開(kāi)大門。今年估計(jì)還會(huì)有幾個(gè)新的期貨品種上市,比如已經(jīng)確定在4月30日上市的紅棗期貨,之后可能還會(huì)有生豬期貨、不銹鋼期貨等。市場(chǎng)中交易品種的增加有助于提升該市場(chǎng)參與交易者的數(shù)量和活躍程度,擴(kuò)大整個(gè)市場(chǎng)的交易量,所以國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)對(duì)于廣大交易者來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常有潛力的市場(chǎng)。
期貨交易制度以及合約條款
跟股票和外匯有點(diǎn)不同,期貨交易有屬于它自己的規(guī)則,如果你想?yún)⑴c期貨交易,那么最起碼得先從了解它的游戲規(guī)則開(kāi)始。
首先,期貨市場(chǎng)是雙邊交易,你可以買多也可以賣空,而且期貨交易中也采用了杠桿,所以只需要繳納一部分保證金就能持有較大的倉(cāng)位。期貨的結(jié)算、持倉(cāng)、平倉(cāng)都有它自己的制度,主要包括:保證金制度、每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、持倉(cāng)限額制度、大戶報(bào)告制度等。
此外,每個(gè)期貨合約都有一些特定的條款,主要包括:合約標(biāo)的、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、合約月份、交易時(shí)間、最低交易保證金、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、最后交易日、交割方式、交易代碼等。下面以上海國(guó)際能源交易中心原油期貨標(biāo)準(zhǔn)合約為例。
每個(gè)期貨品種的交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、漲跌停幅度以及交易代碼等都有所不同,如果你想?yún)⑴c期貨交易,就必須弄清楚這些條款代表什么意思。
影響期貨價(jià)格的因素
影響期貨價(jià)格的因素主要從供需方面進(jìn)行分析,任何能夠影響商品供需關(guān)系變化的因素都能導(dǎo)致價(jià)格的變化。但是市場(chǎng)情況非常復(fù)雜,有時(shí)候一些非供求因素也會(huì)對(duì)期貨價(jià)格產(chǎn)生影響。概括起來(lái),影響期貨價(jià)格的因素主要有以下八個(gè)方面:
1、供求關(guān)系;商品期貨的標(biāo)的物就是各種現(xiàn)貨商品,所以它的價(jià)格會(huì)受到現(xiàn)貨供求關(guān)系的影響,供大于求時(shí),期貨價(jià)格下跌,供不應(yīng)求時(shí),期貨價(jià)格上漲。要注意的是,期貨是未來(lái)交易的合約,所以期貨價(jià)格也反映了市場(chǎng)對(duì)某個(gè)商品未來(lái)供求關(guān)系的預(yù)期。
2、經(jīng)濟(jì)周期;經(jīng)濟(jì)周期是所有資產(chǎn)都逃不過(guò)的規(guī)律,在經(jīng)濟(jì)周期的各個(gè)階段,都會(huì)出現(xiàn)隨之波動(dòng)的價(jià)格上漲和下降現(xiàn)象。
3、國(guó)家政策;國(guó)家制定的一些政策和措施會(huì)對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格帶來(lái)不同程度的影響。
4、政治因素;一些期貨品種對(duì)政治非常敏感,比如國(guó)家原油期貨就對(duì)中東地區(qū)的政治非常敏感,因?yàn)檫@往往會(huì)影響到其供給情況。
5、季節(jié)性因素;農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格有比較明顯的季節(jié)性表現(xiàn),在收獲季節(jié),由于供給增加,價(jià)格會(huì)下降,在淡季,應(yīng)為供給減少,價(jià)格會(huì)上升。
6、社會(huì)因素;指公眾的觀念、社會(huì)心理趨勢(shì)、傳播媒介的信息對(duì)期貨價(jià)格的影響,一條簡(jiǎn)單的信息,如果遭遇媒體的過(guò)度炒作,可能會(huì)引起價(jià)格的異常波動(dòng)。
7、心理因素;簡(jiǎn)單說(shuō)就是投資者對(duì)市場(chǎng)的信心,也就是市場(chǎng)人氣。如果投資者普遍看好某商品,就算消息面上沒(méi)有任何利好,它的價(jià)格還是會(huì)上漲,反之,則會(huì)下跌。
8、貨幣因素;通貨膨脹、貨幣匯率的變動(dòng)以及利率的波動(dòng),都會(huì)影響期貨價(jià)格,就拿通脹來(lái)說(shuō),如果通脹上升,意味著商品現(xiàn)貨價(jià)格上漲,期貨價(jià)格也會(huì)跟著變動(dòng)。
交易者如果要分析某個(gè)期貨品種的價(jià)格,可以從這些方面去考慮,不過(guò),最主要的還是供求因素。
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大家在看了小編以上內(nèi)容中對(duì)"準(zhǔn)備做期貨,都要知道哪些方面的知識(shí)?"的介紹后應(yīng)該都清楚了吧,希望對(duì)大家有所幫助。如果大家還想要了解更多有關(guān)"準(zhǔn)備做期貨,都要知道哪些方面的知識(shí)?"的相關(guān)知識(shí)的,敬請(qǐng)關(guān)注大王財(cái)經(jīng)網(wǎng)。我們會(huì)根據(jù)給予您專業(yè)解答和幫助。
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客戶對(duì)我們的評(píng)價(jià)
股票證券來(lái)自成都的客戶分享評(píng)論:
1、追漲殺跌:風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、期望收益率很高,這是新股的特點(diǎn)。行為金融學(xué)的研究表明,投資者在自身財(cái)富增加的時(shí)候,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的偏好會(huì)增強(qiáng),因此會(huì)傾向于進(jìn)一步買進(jìn)股票在自身財(cái)富減少的時(shí)候,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的偏好會(huì)減少,因此會(huì)傾向于進(jìn)一步賣出股票也就是通常所說(shuō)的追漲跌
2、跟著噪音走:不根據(jù)基本面分析買賣股票的行為跟風(fēng)消息、猜測(cè)莊家動(dòng)向、聯(lián)想無(wú)價(jià)值信息。賺錢效應(yīng)讓個(gè)體心理在市場(chǎng)中過(guò)度自信和反應(yīng)產(chǎn)生偏差,大量買入垃圾股
3、羊群效應(yīng):散戶們追隨的頭羊一般是研究和資金實(shí)力雄厚
黃金T+D交易來(lái)自北京 的客戶分享:
這個(gè)黃金交易品種的投資客戶們應(yīng)該在每個(gè)交易日的15:31—15:40這個(gè)時(shí)間段內(nèi)來(lái)進(jìn)行中立倉(cāng)申報(bào)。即沒(méi)有被交易占用的資金或?qū)嵨锏臅?huì)員與客戶可以參與中立倉(cāng)申報(bào)。中立倉(cāng)的申報(bào)實(shí)行部分凍結(jié)制度,按照交割方向,凍結(jié)7%的資金。黃金T+D市場(chǎng)是買賣黃金T+D合約的市場(chǎng)。這種買賣是由轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者和承受價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而獲利的風(fēng)險(xiǎn)投資者參加的,在交易所內(nèi)依法公平競(jìng)爭(zhēng)而進(jìn)行的,并且有保證金制度為保障。
股指期貨交易來(lái)自南寧的客戶分享評(píng)論:
1、股指期貨也是按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行計(jì)算機(jī)集中競(jìng)價(jià)。要注意的是,股指期貨是期貨合約,買賣方向非常重要,期貨具有多頭和空頭兩種頭寸,交易上可以開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng),平倉(cāng)還分為平當(dāng)日頭寸和平往日頭寸。
2、下單操作:下單指投資者在每筆交易前向期貨公司下達(dá)交易指令,說(shuō)明擬買賣合約的種類、方向、數(shù)量、價(jià)格等的行為。
3、進(jìn)行結(jié)算:結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和中金所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員、投資者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)及其它有關(guān)款項(xiàng),進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)