農(nóng)產(chǎn)品期貨交易規(guī)則介紹

一、套期保值管理規(guī)定

對(duì)于套期保值交易，客戶可以選擇申報(bào)或申報(bào)，申報(bào)的優(yōu)勢(shì)如下：

1.套期保值頭寸不受交易所持倉(cāng)限額制度限制。比如以大豆為例，客戶持倉(cāng)的限額為交割月400手，套期保值客戶可以申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ党^(guò)持倉(cāng) (400手)的限額持倉(cāng)；2.對(duì)沖持倉(cāng)有一些優(yōu)勢(shì)。比如實(shí)施強(qiáng)制減倉(cāng)時(shí)，減倉(cāng)是按照先投機(jī)后對(duì)沖的順序進(jìn)行的。當(dāng)然，套期保值的客戶可以避開申報(bào)，只要遵循套期保值的基本原則即可，但是持倉(cāng)沒(méi)有申報(bào)是沒(méi)有折扣的。大商所制定《大連商品交易所套期保值管理辦法》管理套期保值交易，具體內(nèi)容如下：

進(jìn)行套期保值交易的客戶，請(qǐng)到開戶的期貨經(jīng)紀(jì)公司申報(bào)。經(jīng)期貨經(jīng)紀(jì)公司(為期貨交易所會(huì)員)審核后，應(yīng)向交易所辦理申報(bào)手續(xù)。非期貨經(jīng)紀(jì)會(huì)員直接辦理手續(xù)申報(bào)。申報(bào)套期保值交易的客戶和非期貨經(jīng)紀(jì)會(huì)員必須具備與套期保值交易相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資格。

申報(bào)套期保值交易，填寫交易所統(tǒng)一制定的編號(hào)《期貨交易所套期保值申請(qǐng)（審批）表》，提供工商行政管理部門核發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照正、副本，并提供以下證明材料：

(一)賣出套期保值交易需提交的證明材料

A.原材料生產(chǎn)企業(yè)增值商品的消耗定額和生產(chǎn)能力、當(dāng)年生產(chǎn)計(jì)劃、原材料采購(gòu)計(jì)劃(合同)和上年總產(chǎn)量的證明材料，以及交易所要求的其他材料；

b、原材料加工企業(yè)、流通企業(yè)和其他企業(yè)保存貨物價(jià)值的現(xiàn)貨倉(cāng)單或其他憑證(購(gòu)銷合同)，以及交易所要求的其他材料。

(二)買入套期保值交易需提交的證明材料。

A.原料加工企業(yè)生產(chǎn)的商品的消耗定額、加工能力、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃或購(gòu)銷合同及上一年度總產(chǎn)量的證明材料，以及交易所要求的其他材料；

b、原材料生產(chǎn)、流通管理等企業(yè)的購(gòu)銷計(jì)劃(合同)，以及交易所要求的其他材料。

套期保值申請(qǐng)必須在交易所規(guī)定的時(shí)間內(nèi)提出，逾期交易所不再受理交割月份的套期保值申請(qǐng)合約。

交易所根據(jù)是否符合主體資格，套期保值品種、交易頭寸、交易數(shù)量、套期保值時(shí)間與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、歷史經(jīng)營(yíng)狀況、資金等是否合適，對(duì)套期保值申請(qǐng)進(jìn)行審核，確定其套期保值額度。套期保值金額不得超過(guò)其提供的套期保值證明材料中顯示的金額。交易所收到套期保值申請(qǐng)后，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行審核，并根據(jù)下列情況分別處理：

(一)書面通知符合套期保值條件者批準(zhǔn)申請(qǐng)；

(2)對(duì)不符合套期保值條件的，書面通知不予辦理；

(3)相關(guān)證明材料不足的，告知申請(qǐng)人補(bǔ)充證明材料。

獲準(zhǔn)套期保值的交易者，必須在交易所批準(zhǔn)的期限內(nèi)建倉(cāng)，按照批準(zhǔn)的交易頭寸和額度建倉(cāng)。未在規(guī)定期限內(nèi)建倉(cāng)的，視為自動(dòng)放棄套期保值額度。套期保值金額不得炒作，只能平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓睢?

交易所有權(quán)對(duì)套期保值交易人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資信狀況、期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)交易行為進(jìn)行調(diào)查和監(jiān)督，會(huì)員和相關(guān)客戶應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助和配合。持倉(cāng)的金額和套期保值交易的實(shí)物交割金額由交易所分別計(jì)算。一般情況下不受金額限制持倉(cāng)。但當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，為了化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，按照相關(guān)規(guī)定減倉(cāng)時(shí)，會(huì)按照先投機(jī)后套期保值的順序減倉(cāng)。會(huì)員和客戶在進(jìn)行套期保值交易時(shí)，如有欺詐行為或違反交易所規(guī)定的，按以下處理建倉(cāng)套期保值頭寸投機(jī)頭寸或強(qiáng)行平倉(cāng)，按《交易所違規(guī)處理辦法》的相關(guān)規(guī)定處理。

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