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在期貨投資中，跨期套利的基本要求是什么？

2024-10-17 17:53:21 來(lái)源：期貨交易網(wǎng)

在期貨投資中，跨期套利的基本要求是什么？.跨期套利交易作為一種成熟的操作方法，在滬深300指數(shù)期貨上會(huì)有廣泛的應(yīng)用。但是具體到如何進(jìn)行操作仍有不少問(wèn)題需要解決，如選擇哪些合約進(jìn)行交易？合約間價(jià)差如何確定？怎樣看待價(jià)差變化？如何實(shí)際操作？滬深300指數(shù)期貨上市之初是否可以應(yīng)用套利交易策略？提前分析這些問(wèn)題，對(duì)我們今后實(shí)際交易非常有益。
在選擇套利合約時(shí)，中金所滬深300指數(shù)期貨的2個(gè)季月合約之間的套利交易機(jī)會(huì)更值得關(guān)注。這是因?yàn)檫@兩個(gè)合約在時(shí)間間隔上相差3個(gè)月，比其它合約對(duì)之間的間隔期長(zhǎng)，二者之間的價(jià)差關(guān)系更容易維持在一個(gè)穩(wěn)定的狀態(tài)上，一旦偏離正常值能夠很快恢復(fù)，是一種非常適合套利交易的條件。第二個(gè)原因是兩者同時(shí)掛牌交易的時(shí)間比較長(zhǎng)，為套利交易者提供較長(zhǎng)的交易時(shí)間。當(dāng)它們都是季月合約時(shí)交易3個(gè)月，然后其中一個(gè)合約作為次月、現(xiàn)月合約時(shí)交易近兩個(gè)月時(shí)間，也就是說(shuō)兩個(gè)季月合約作為一個(gè)合約對(duì)將交易近5個(gè)月時(shí)間。較長(zhǎng)的時(shí)間將為套利交易提供更多的盈利機(jī)會(huì)。
根據(jù)這一原則，筆者分析了滬深300指數(shù)期貨仿真交易各季月合約走勢(shì)（見(jiàn)圖一），并計(jì)算相臨季月合約之間的價(jià)差，形成價(jià)差走勢(shì)圖（如圖二）。從合約走勢(shì)圖中可以看出，滬深300指數(shù)期貨各合約在大趨勢(shì)上基本與滬深300指數(shù)一致，期貨合約價(jià)格往往高于現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格。二者大趨勢(shì)相一致的原因在于期貨是以現(xiàn)貨為基礎(chǔ)，期貨合約價(jià)格在最終摘牌交割時(shí)以現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)。期貨合約價(jià)格高于現(xiàn)貨指數(shù)的原因在于市場(chǎng)處于牛市中，大多數(shù)市場(chǎng)交易者預(yù)期現(xiàn)貨指數(shù)未來(lái)會(huì)上漲。但是期貨合約價(jià)格與現(xiàn)貨指數(shù)之間偏離的程度在不同時(shí)期是不一致的，而且差別巨大。在期貨漲幅比較大時(shí)，期貨與現(xiàn)貨指數(shù)之間的差距更大一些。
大家在看了小編以上內(nèi)容中對(duì)"在期貨投資中，跨期套利的基本要求是什么？"的介紹后應(yīng)該都清楚了吧，希望對(duì)大家有所幫助。如果大家還想要了解更多有關(guān)"在期貨投資中，跨期套利的基本要求是什么？"的相關(guān)知識(shí)的，敬請(qǐng)關(guān)注大王財(cái)經(jīng)網(wǎng)。我們會(huì)根據(jù)給予您專業(yè)解答和幫助。

標(biāo)簽：靠譜的期貨平臺(tái)有哪些正規(guī)期貨平臺(tái)有哪些期貨哪個(gè)平臺(tái)最正規(guī) 本文來(lái)源：期貨交易網(wǎng)責(zé)任編輯：期貨入門

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客戶對(duì)我們的評(píng)價(jià)

股票證券來(lái)自成都的客戶分享評(píng)論：

新股民常見(jiàn)些不良習(xí)慣
1、追漲殺跌：風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、期望收益率很高，這是新股的特點(diǎn)。行為金融學(xué)的研究表明，投資者在自身財(cái)富增加的時(shí)候，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的偏好會(huì)增強(qiáng)，因此會(huì)傾向于進(jìn)一步買進(jìn)股票在自身財(cái)富減少的時(shí)候，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的偏好會(huì)減少，因此會(huì)傾向于進(jìn)一步賣出股票也就是通常所說(shuō)的追漲跌
2、跟著噪音走：不根據(jù)基本面分析買賣股票的行為跟風(fēng)消息、猜測(cè)莊家動(dòng)向、聯(lián)想無(wú)價(jià)值信息。賺錢效應(yīng)讓個(gè)體心理在市場(chǎng)中過(guò)度自信和反應(yīng)產(chǎn)生偏差，大量買入垃圾股
3、羊群效應(yīng)：散戶們追隨的頭羊一般是研究和資金實(shí)力雄厚
股指期貨交易來(lái)自合肥的客戶評(píng)價(jià)：

我舉例給你說(shuō)說(shuō)股指期貨的本質(zhì)：
假定當(dāng)前某一股票市場(chǎng)的指數(shù)是1000點(diǎn)，即這個(gè)市場(chǎng)目前指數(shù)現(xiàn)貨價(jià)格是1000點(diǎn)，現(xiàn)在有一個(gè)12月底到期的這個(gè)市場(chǎng)指數(shù)期貨合約。如果市場(chǎng)上大多數(shù)投資者看漲，可能目前這一指數(shù)期貨的價(jià)格已經(jīng)達(dá)到1100點(diǎn)了。假如你認(rèn)為到12月底時(shí)，這一指數(shù)的價(jià)格會(huì)超過(guò)1100點(diǎn)，你就會(huì)買入這一股指期貨，也就是說(shuō)你承諾在12月底時(shí)，以1100點(diǎn)的價(jià)格買入這個(gè)市場(chǎng)指數(shù)。當(dāng)這一指數(shù)期貨繼續(xù)上漲到1150點(diǎn)時(shí)，你有兩個(gè)選擇，或者是繼續(xù)持有該期貨合約，或者是以當(dāng)前新的價(jià)格(即1150點(diǎn))賣出這一
股指期貨交易來(lái)自鎮(zhèn)江的客戶評(píng)價(jià)：

其實(shí)股指期貨的本質(zhì)就是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，不同于商品期貨的是，股指期貨所對(duì)應(yīng)的不是單個(gè)的具體的股票，而是一個(gè)股票樣本的綜合指數(shù)，例如滬深300股指期貨，其中基礎(chǔ)指數(shù)是由300個(gè)特定挑選的股票根據(jù)價(jià)格和比重等計(jì)算而來(lái)。在選擇使用股指期貨作為套保的工具時(shí)，需要首先考慮的是你的相關(guān)股票的組合和股指的相關(guān)程度。如果股票組合和對(duì)應(yīng)股指完全相關(guān)，則股指期貨可以用來(lái)作為套期保值的工具；如果股票組合和對(duì)應(yīng)股指不相關(guān)，那么股指期貨則不能起到套保的作用。