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外幣基本面分析之如何對外匯匯率基本分析

2025-05-29 21:03:37 來源：外匯交易知識

外幣基本面分析之如何對外匯匯率基本分析對于外匯投資者來說，能否利用手中已有的資料對匯率進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測，便是在匯市中能否賺錢的關(guān)鍵，影響匯率的因素錯(cuò)綜復(fù)雜，初學(xué)者往往摸不清頭緒，在這里，我們來對影響匯率的因素作出詳細(xì) 的了解。對影響匯率的因素一國的利率水平是影響匯率最主要的因素。

外匯是一種金融資產(chǎn)，投資者選擇它，是因?yàn)樗?能為人們帶來某種收益。人們在選擇持有一國貨幣還是持有另一國貨幣，首先是考慮哪一種貨幣帶來的收益最大，這種收益是由其金融市場的利率所決定的(比如美元1 年期定期存款利率是4%，而人民幣1 年期定期存款利率是3%)，人們便會(huì)放棄人民幣而選擇美元，最終達(dá)到Ri=Rj(匯率平價(jià)條件)，其中R 代表收益率， i、j 表示不同的國家。

利率的不同會(huì)影響匯率，例如，當(dāng)R 美R 中時(shí)，即當(dāng)美國的利率大于中國的利率時(shí)，人們便會(huì)選擇美元而賣出人民幣，表現(xiàn)為外匯市場上對美元的需求增加，導(dǎo)致美元預(yù)期將對人民幣升值; 而當(dāng)R 中R 美時(shí)，人們便會(huì)買入人民幣而賣出美元，表現(xiàn)為外匯市場上對美元的需求增加，導(dǎo)致人民幣預(yù) 期將對美元升值。一國利率對匯率具有重要的影響。那么，利率又是由什么決定呢利率是貨幣供求關(guān)系的產(chǎn)物，如一國增加貨幣投放量，市場上貨幣增多，供大于求，導(dǎo)致利率下降;反之一國減少貨幣投放量，市場上流通的貨幣減少，供不應(yīng)求，利率提高。

還是以中國和美國為例，中國增加貨幣投放量，利率降低，而假設(shè)美國利率不變，在外匯市場上導(dǎo)致人民幣對美元貶值;反之亦然。我們得出這樣一個(gè)結(jié)論：一國貨幣供給的增加或減少，會(huì)通過利率，直接影響它的匯率。政治穩(wěn)定程度當(dāng)今社會(huì)，政治與經(jīng)濟(jì)就象孿生兄弟，密不可分。豆丁論壇一國的政局不穩(wěn)定，會(huì)導(dǎo)致投資者對該國的經(jīng)濟(jì)失去信心，從而影響該國的貨幣匯率，甚至該國的周遭國家和與該國有密切經(jīng)濟(jì)、政治聯(lián)系的國家貨幣匯率都難于幸免。政治風(fēng)險(xiǎn)從具體形式來看，主要有：大選、戰(zhàn)爭、政變、邊界沖突等。一個(gè)很有趣的現(xiàn)象是：由于美國是當(dāng)今世界最大的軍事強(qiáng)國，經(jīng)濟(jì)也仍處于領(lǐng) 先地位，所以，一般政治動(dòng)蕩產(chǎn)生后，美元就會(huì)起到 “避風(fēng)港”的地位，會(huì)立即走強(qiáng)。

通過蘇聯(lián)8.19 事件來說明政治事件對外匯市場影響的一些規(guī)律。下半年開始，美元對幾乎所有的外匯都成弱勢。但是，蘇聯(lián)8.19 事件使這走勢完全改變，下面我們就來具體了解一下。 8.19 事件發(fā)生之前，外匯市場已在流傳蘇聯(lián)政局不穩(wěn)的流言，美元連續(xù) 7 天小漲。到 1991 年8 月 19 日，當(dāng)外匯所有交易者都知道蘇聯(lián)發(fā)生政變時(shí)，市場上立即出現(xiàn)一片恐慌性買美元風(fēng)。以英鎊為例，英鎊對美元的匯率在短短的幾分鐘之內(nèi)從1 英鎊兌1.6633 美元猛跌至1.6130 美元，跌幅達(dá)3.1%。

第二天，外匯市場又隨著戈?duì)柊蛦谭蚴ヂ?lián)絡(luò)、發(fā)動(dòng)事件者似乎難以控制局勢等消息的不斷傳出而漲漲落落。到第三天， 8.19 事件宣告失敗，外匯市場立刻拋出美元。美元在市場上立即大跌。這次事件表明，外匯的變動(dòng)有其內(nèi)在的規(guī)律。短期的突發(fā)性事件會(huì)引起外匯的現(xiàn)匯明顯地背離其長期的均衡價(jià)。但是，在事件過后，外匯走勢又向其長期均衡價(jià)的方向移動(dòng)。新聞媒體對外匯市場匯率的影響新聞媒體在當(dāng)今社會(huì)中的影響至關(guān)重要，投資者往往根據(jù)新聞媒體所播報(bào)的經(jīng)濟(jì)新聞來決定其是否買入或賣出某種外匯，供求關(guān)系發(fā)生變動(dòng)從而影響匯率的變動(dòng)。

外匯的變動(dòng)在很大程度上是外匯市場上的參與者對外匯波動(dòng)的期待的反映，換言之，如果沒有外界的參與，外匯匯率就會(huì)向著人們的預(yù)期滑動(dòng)。

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客戶對我們的評價(jià)

外匯交易來自石家莊的客戶分享解答：

了解外匯市場。在開始炒匯之前，必須對外匯市場有一定的了解。外匯市場是全球最大的金融市場之一，每天交易量超過5萬億美元。外匯交易是指以一種貨幣買入另一種貨幣的交易，例如買入歐元時(shí)需要用美元進(jìn)行交易。外匯市場的價(jià)格波動(dòng)受到多種因素的影響，包括經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、政治事件、自然災(zāi)害等等。初學(xué)者需要了解這些因素對市場的影響，以便做出正確的交易決策。
股指期貨交易來自合肥的客戶評價(jià)：

上證50、滬深300、中證500都是a股市場上比較重要的指數(shù)，它們存在以下的區(qū)別：
成分股不同上證50指數(shù)是挑選上海證券交易所中上海證券市場規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具代表性的50只股票組成；滬深300指數(shù)是由滬深 a股中規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具代表性的 300 只股票組成；中證500指數(shù)是由在a股中剔除上證50指數(shù)和滬深300指數(shù)成份股后、總市值排名靠前的 500 只股票組成。
股指期貨交易來自溫州的客戶評價(jià)：

股指期貨的交易對象是什么？是股票么？不是。是股票指數(shù)么？也不是。我們在前面其實(shí)已經(jīng)反復(fù)提及，股指期貨交易的就是一張張股指期貨合約。

合約當(dāng)中規(guī)定了乘數(shù)的大小、交易時(shí)間、合約的月份、最后交易日、漲跌停板幅度、結(jié)算價(jià)和交割結(jié)算價(jià)的計(jì)算方法等內(nèi)容。交易者要報(bào)出合約的價(jià)格指數(shù)點(diǎn)，買入或者賣出股指期貨合約，承認(rèn)合約規(guī)定的內(nèi)容，承擔(dān)交易股指期貨的義務(wù)，履行合約的規(guī)定。

由于合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的，我們可以很方便地在市場上進(jìn)行買賣，等時(shí)機(jī)合適的時(shí)候再賣出或者買入期貨合約進(jìn)