資產(chǎn)負(fù)債表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。（下面是小編為大家收集的怎么看資產(chǎn)負(fù)債表？怎么通過資產(chǎn)負(fù)債選股相關(guān)信息，希望你喜歡。）它的基本結(jié)構(gòu)是“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”。不論公司處于怎樣的狀態(tài)這個(gè)會(huì)計(jì)平衡式永遠(yuǎn)是恒等的。左邊反映的是公司所擁有的資源;右邊反映的是公司的不同權(quán)利人對(duì)這些資源的要求。債權(quán)人可以對(duì)公司的全部資源有要求權(quán),公司以全部資產(chǎn)對(duì)不同債權(quán)人承擔(dān)償付責(zé)任,償付完全部的負(fù)債之后,余下的才是所有者權(quán)益,即公司的資產(chǎn)凈額。

我們利用資產(chǎn)負(fù)債表的資料,可以看出公司資產(chǎn)的分布狀態(tài)、負(fù)債和所有者權(quán)益的構(gòu)成情況,據(jù)以評(píng)價(jià)公司資金營運(yùn)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否正常、合理;分析公司的流動(dòng)性或變現(xiàn)能力,以及長、短期債務(wù)數(shù)量及償債能力,評(píng)價(jià)公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力;利用該表提供的資料還有助于計(jì)算公司的獲利能力,評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營績效。

在分析資產(chǎn)負(fù)債表要素時(shí)我們應(yīng)首先注意到資產(chǎn)要素分析,具體包括：

1流動(dòng)資產(chǎn)分析。分析公司的現(xiàn)金、各種存款、短期投資、各種應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)、存貨等。流動(dòng)資產(chǎn)比往年提高,說明公司的支付能力與變現(xiàn)能力增強(qiáng)。

2長期投資分析。分析一年期以上的投資,如公司控股、實(shí)施多元化經(jīng)營等。長期投資的增加,表明公司的成長前景看好。

3固定資產(chǎn)分析。這是對(duì)實(shí)物形態(tài)資產(chǎn)進(jìn)行的分析。資產(chǎn)負(fù)債表所列的各項(xiàng)固定資產(chǎn)數(shù)字,僅表示在持續(xù)經(jīng)營的條件下,各固定資產(chǎn)尚未折舊、折耗的金額并預(yù)期于未來各期間陸續(xù)收回,因此,我們應(yīng)該特別注意,折舊、損耗是否合理將直接影響到資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和其他各種報(bào)表的準(zhǔn)確性。很明顯,少提折舊就會(huì)增加當(dāng)期利潤。而多提折舊則會(huì)減少當(dāng)期利潤,有些公司常常就此埋下伏筆。

4無形資產(chǎn)分析。主要分析商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)、專利權(quán)等。商譽(yù)及其他無確指的無形資產(chǎn)一般不予列賬,除非商譽(yù)是購入或合并時(shí)形成的。取得無形資產(chǎn)后,應(yīng)登記入賬并在規(guī)定期限內(nèi)攤銷完畢。

其次,要對(duì)負(fù)債要素進(jìn)行分析,包括兩個(gè)方面：

1流動(dòng)負(fù)債分析。各項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債應(yīng)按實(shí)際發(fā)生額記賬,分析的關(guān)鍵在于要避免遺漏,所有的負(fù)債均應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表中反映出來。

2長期負(fù)債分析。包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款項(xiàng)等。由于長期負(fù)債的形態(tài)不同,因此,應(yīng)注意分析、了解公司債權(quán)人的情況。

最后是股東權(quán)益分析,包括股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤4個(gè)方面。分析股東權(quán)益,主要是了解股東權(quán)益中投入資本的不同形態(tài)及股權(quán)結(jié)構(gòu),了解股東權(quán)益中各要素的優(yōu)先清償順序等?？促Y產(chǎn)負(fù)債表時(shí),要與利潤表結(jié)合起來,主要涉及資本金利潤和存貨周轉(zhuǎn)率,前者是反映盈利能力的指標(biāo),后者是反映營運(yùn)能力的指標(biāo)。

最重要的幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：扣非加權(quán)后的凈資產(chǎn)收益率(ROE)、營業(yè)收入和扣非后凈利潤的成長能力、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流/凈利潤比率、毛利率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率、研發(fā)投入占比等等

一家公司通過出售固定資產(chǎn)，短期抬高凈利潤，使報(bào)表好看。這就屬于非經(jīng)常性收入，不可持續(xù)的收入。投一家公司，無非是投他長久的、靠經(jīng)營帶來的利潤和增長。所以靠著這種變賣資產(chǎn)提高凈利潤的公司，要十分注意。

所謂扣非，是指扣除非經(jīng)營性收入。怎么理解呢?

一家公司通過出售固定資產(chǎn)，短期抬高凈利潤，使報(bào)表好看。這就屬于非經(jīng)常性收入，不可持續(xù)的收入。投一家公司，無非是投他長久的、靠經(jīng)營帶來的利潤和增長。所以靠著這種變賣資產(chǎn)提高凈利潤的公司，要十分注意。

加權(quán)是什么意思呢?有的企業(yè)為了融資，今年IPO了，或者增發(fā)了，因此年底的所有者權(quán)益就變高了。為了合理體現(xiàn)這一變化，要對(duì)年初和年底的所有者權(quán)益值進(jìn)行加權(quán)。簡單的理解的話就是年初年末平均數(shù)(當(dāng)然真實(shí)計(jì)算要復(fù)雜得多)。

一般股票分析軟件中也沒有直接的體現(xiàn)，大多需要手動(dòng)算。不想算的呢，就簡單的看一下凈資產(chǎn)收益率的增長情況和扣非后凈利潤的情況，如下圖(一定要看年報(bào)的)，以陽光電源為例：

2020年“凈資產(chǎn)收益率 ”是20.36%(比較不錯(cuò)的數(shù)值了)，較2019年增長了10%多。再看利潤來源：上面的紅圈扣非凈利潤為18.46億，較2019年翻倍，同時(shí)凈利潤為19.54億，僅比扣非后凈利潤多了不到1億，說明公司的凈資產(chǎn)收益率的提高是靠公司本身業(yè)務(wù)增長拉動(dòng)的，還是比較不錯(cuò)的。

巴菲特的老師格雷厄姆前輩，包括巴菲特本人也非常推崇這一指標(biāo)。在他們的曬股選項(xiàng)里，一只老股票擁有5%以上的凈資產(chǎn)收益率是穩(wěn)定的，10%以上就非常不錯(cuò)了。

那么我們怎么用他避雷呢?通常你聽到別人提起一只股票，說最近漲的也很好，推薦你買或者關(guān)注。那么就用這個(gè)凈資產(chǎn)收益率。如果這家公司的凈資產(chǎn)收益率常年保持在很低的位置，甚至是負(fù)的，那么八9不離十不要考慮這個(gè)標(biāo)的了。運(yùn)用這個(gè)簡單的方法就能幫助很多投資者規(guī)避炒概念，割韭菜。

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