債券基金，是指專(zhuān)門(mén)投資于債券的基金，它通過(guò)集中眾多投資者的資金，對(duì)債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益，下面給大家分享關(guān)于債券基金的收益來(lái)源和交易技巧，歡迎閱讀!

債券基金的收益來(lái)源

投資者可能認(rèn)為債券基金只投資于債券，其實(shí)不然，債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場(chǎng)，另外，投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。

普通債券收益

傳統(tǒng)意義上的債券型基金以債券為主要投資標(biāo)的，一般債券比例高于70%。由于債券價(jià)格波動(dòng)幅度遠(yuǎn)比股票小，風(fēng)險(xiǎn)較低，且多數(shù)的海外債券基金都有定期且穩(wěn)定的配息，適合保守穩(wěn)健的投資人。債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。債券基金的信用取決于其所投資債券的信用等級(jí)。

可轉(zhuǎn)債收益

可轉(zhuǎn)債在過(guò)去幾年里一直劃分在股票的投資范圍內(nèi)，可轉(zhuǎn)債已經(jīng)劃分在債券范圍中。可轉(zhuǎn)債全稱(chēng)為可轉(zhuǎn)換公司債券，就是指在一定條件下可以被轉(zhuǎn)換成公司股票的債券?？赊D(zhuǎn)債具有債權(quán)和期權(quán)的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息;也可以選擇在約定的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票，享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱(chēng)，可轉(zhuǎn)債對(duì)投資者而言是保證本金的股票。債券基金在債券投資方面一般包括普通債券和可轉(zhuǎn)債。

普通債券包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)和回購(gòu)等其他一些貨幣市場(chǎng)的投資品種?？赊D(zhuǎn)債因?yàn)榭梢赞D(zhuǎn)換成股票，價(jià)格變化和對(duì)應(yīng)正股有一定關(guān)系，但它受債性保護(hù)，下跌風(fēng)險(xiǎn)是有限的，上漲沒(méi)有限制，這類(lèi)資產(chǎn)收益風(fēng)險(xiǎn)配比比較好，是一類(lèi)很有優(yōu)勢(shì)的資產(chǎn)。

打新股收益

一部分債券型基金用相當(dāng)一部分的資金進(jìn)行“打新股”，并且在新股上市后還可以繼續(xù)持有股票一定期限。債券型基金中有一部分其實(shí)已經(jīng)“變質(zhì)”，與其說(shuō)是債券基金，不如說(shuō)是打新股基金。

債券基金的投資技巧

是投資就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，債券也是一樣。利率、通貨膨脹、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、國(guó)家貨幣政策、企業(yè)融資方面的因素會(huì)影響債券的投資收益。如通貨膨脹是影響債券收益的一個(gè)主要因素。通貨膨脹時(shí)，物價(jià)不斷上漲，固定票面利率的位券往往會(huì)因物價(jià)上漲而遭到貶值。買(mǎi)債券所得的利息，趕不上物價(jià)的'上漲，實(shí)際收益率因通貨膨脹而減少。在通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)，國(guó)家上調(diào)銀行存貸款利率，在這種情況下企業(yè)和居民就會(huì)放棄債券投資而轉(zhuǎn)向其他的投資項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)會(huì)將債券變現(xiàn)資金投入其他市場(chǎng).使債券價(jià)格下跌。

所以，在投資值券時(shí)，要掌握一些基本的債券投資技巧與策略。

抓準(zhǔn)債券基金交易時(shí)機(jī)

一般來(lái)說(shuō)，債券價(jià)格上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是賣(mài)出時(shí)機(jī)，債券下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。債券的安全性雖高，但價(jià)格也是有波動(dòng)的，債券的市場(chǎng)價(jià)格通常是按照同一方向變動(dòng)的。投資者只要能夠在下跌價(jià)格未到谷底前買(mǎi)進(jìn)，在價(jià)格未上升到峰頂時(shí)賣(mài)出，就能夠賺錢(qián)。因此，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，能否選擇正確投資時(shí)機(jī)，做到低買(mǎi)高賣(mài)是很重要的。

收集他息

要想準(zhǔn)確預(yù)側(cè)債券價(jià)格的變化，投資者必須充分掌握信息。能從眾多信息中找出有用的信息，然后通過(guò)對(duì)這些信息的分析，做出正確決策，并成為投資依據(jù)。

總之，一個(gè)合格的投資者應(yīng)該不間斷地搜集各種有關(guān)債券投資的直接、間接的信息，并將其分類(lèi)整理，以備決策之用。

由此可見(jiàn),兩者之間并沒(méi)有賺錢(qián)效應(yīng)上的聯(lián)系關(guān)系與邏輯,債券只是1個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)的品種,是個(gè)低收入品種的資產(chǎn)配置。債券型基金在市場(chǎng)巨幅調(diào)整時(shí)的避險(xiǎn)功能不可忽視。2000—2002年這段蕭條時(shí)期,股票上漲幅度為負(fù),債券至少都是正收入,尤其是2002年,債券收入高達(dá)16.52%,超越股票收入37個(gè)點(diǎn)。一般而言,債券型基金就是個(gè)穩(wěn)扎穩(wěn)打型選手。

抓準(zhǔn)債券基金交易時(shí)機(jī)

一般來(lái)說(shuō)，債券價(jià)格上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是賣(mài)出時(shí)機(jī)，債券下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。債券的安全性雖高，但價(jià)格也是有波動(dòng)的，債券的市場(chǎng)價(jià)格通常是按照同一方向變動(dòng)的。投資者只要能夠在下跌價(jià)格未到谷底前買(mǎi)進(jìn)，在價(jià)格未上升到峰頂時(shí)賣(mài)出，就能夠賺錢(qián)。因此，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，能否選擇正確投資時(shí)機(jī)，做到低買(mǎi)高賣(mài)是很重要的。

投資債券基金主要需要注意什么?

第一，考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。債券基金按風(fēng)險(xiǎn)從低到高分別為純債基金、一級(jí)債基、二級(jí)債基、可轉(zhuǎn)債基金。其中可轉(zhuǎn)債與股市聯(lián)系最密切，所以風(fēng)險(xiǎn)最高。問(wèn)理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，債券基金中表現(xiàn)最好的是可轉(zhuǎn)債基金，但11月18日之前的一周時(shí)間里，債券基金出現(xiàn)了比較大的下跌，而跌幅靠前的絕大多數(shù)為可轉(zhuǎn)換債券基金。問(wèn)理財(cái)首席分析師王子涵建議風(fēng)險(xiǎn)承受能力小的投資者關(guān)注純債基金、一級(jí)債基，風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)的投資者關(guān)注二級(jí)債基金或者可轉(zhuǎn)債基金。

第二，把握債券基金的最佳投資時(shí)機(jī)。21日央行宣布降息，這會(huì)使企業(yè)融資成本的下行，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)增長(zhǎng)。而對(duì)于債券基金產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，是絕對(duì)性的利好。市場(chǎng)資金利率下行時(shí)，正是投資債基的好時(shí)機(jī)。

第三，長(zhǎng)期持有比較好。債券基金是長(zhǎng)期投資的基金理財(cái)產(chǎn)品。尤其是目前債基的后市較為樂(lè)觀，長(zhǎng)期持有才能獲得更多的贏利，建議最好持有時(shí)間在一年以上。

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