我們說期貨是由期貨交易所統(tǒng)一制定、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。那么期貨交易就是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動，是一種高度組織化的交易方式，對交易對象、交易時間、交易地點等有較為嚴(yán)格的限制。

現(xiàn)貨交易是指買賣雙方根據(jù)商定的支付方式與交貨方式，采取即時或未來某一時間進(jìn)行實物商品交收的一種交易方式，簡單來說就是一手交錢，一手交貨?，F(xiàn)貨交易覆蓋面廣，不受交易對象、交易時間、交易地點等方面制約，沒有特殊限制，隨機(jī)性大。如果買賣雙方簽訂遠(yuǎn)期合同，約定在未來某一時間進(jìn)行實物商品交收就成了遠(yuǎn)期合約。

有朋友說了那期貨交易跟現(xiàn)貨的遠(yuǎn)期交易不是差不多嗎？不都是在未來某一時間交貨嗎？我們講一下期貨交易與現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易的區(qū)別。

第一，交易對象不同。現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易的對象是實物商品，期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約?，F(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易涵蓋了全部實物商品，而期貨交易只能是有限的特定商品。目前國內(nèi)的商品期貨品種有64個。

第二，履約方式不同。期貨交易有實物交割與對沖平倉兩種履約方式，其中絕大多數(shù)期貨合約都是通過對沖平倉的方式了結(jié)。遠(yuǎn)期交易履約方式主要采用實物交收方式，雖然也可以采用背書轉(zhuǎn)讓方式，但最終的履約方式是實物交收。

第三，信用風(fēng)險不同。期貨交易中以保證金制度為基礎(chǔ)，實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每日進(jìn)行結(jié)算，信用風(fēng)險較小。遠(yuǎn)期交易從交易達(dá)成到最終完成實物交割有相當(dāng)長的一段時間，此間市場會發(fā)生各種變化，各種不利于履約的行為都有可能出現(xiàn)。例如，買方資金不足，不能如期付款；賣方生產(chǎn)不足，不能保證供應(yīng)；市場價格趨漲，賣方不愿按原定價格交貨；市場價格趨跌，賣方不愿按原定價格付款等。這些都會使遠(yuǎn)期交易不能最終完成，所以遠(yuǎn)期交易具有較高的信用風(fēng)險。

第四，保證金制度的不同。期貨交易采用保證金制度，按照成交合約價值的一定比例向買賣雙方收取保證金，通常是合約價值的5%-15%。而遠(yuǎn)期交易是否收取或收取多少保證金由交易雙方商定。

第五，功能作用不同。這一點是期貨交易與遠(yuǎn)期交易最大的區(qū)別。期貨交易的功能是規(guī)避風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)價格。期貨交易是眾多的買主和賣主根據(jù)期貨市場的規(guī)則，通過公開、公開、公正、集中競價的方式進(jìn)行的期貨合約的買賣，易于形成一種真實而權(quán)威的期貨價格，指導(dǎo)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，同時又為套期保值者提供了回避、轉(zhuǎn)移價格波動風(fēng)險的機(jī)會。遠(yuǎn)期交易盡管在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關(guān)系，減少價格波動的作用，但由于遠(yuǎn)期合同缺乏流動性，所以其價格的權(quán)威性和分散風(fēng)險的作用大打折扣。

期貨跟現(xiàn)貨有較大的區(qū)別，但是其聯(lián)系還是很緊密的。并且由于一些條件的轉(zhuǎn)化，現(xiàn)貨交易是有可能會變成期貨合約的。

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