金字塔式加碼

在賬戶出現(xiàn)浮動利潤,走勢仍有機(jī)會進(jìn)一步發(fā)展時(shí)加碼,是求取大勝的方法。加碼,屬于資金運(yùn)用策略范疇,如何分配,要講技巧。

增加手中的籌碼,基本上有三種情況:第一種是倒金字塔式,即是每次加碼的數(shù)量都比原有的舊貨多；第二種是均勻式,即是每次加碼的數(shù)量都一樣；第三種是金字塔式,即是每次加碼的數(shù)量都比前一次合約少一半。

如果行情是一帆風(fēng)順的話,那么上述三種處理都能賺錢。如果行情逆轉(zhuǎn)的話,這三種處理哪種科學(xué)、明附合理就立見高下了。

假設(shè)我們在1920元買入大豆合約,之后價(jià)格一路上揚(yáng),隨后在1955元加碼,到2005元又再加碼。又假設(shè)手頭上的資金總共可以做70手合約,如果以上述三種方式分配,就會出現(xiàn)如下三個(gè)不同的平均價(jià):

倒金字塔式:在1920元買10手,1955元買20手,2005元買40手,平均價(jià)為1978元。

均勻式:在1920元、1955元、2005元三個(gè)價(jià)位都買入同等數(shù)量的合約,平均價(jià)為1960元。

金字塔式:在1920元買40手,1955元買20手,2005元買10手,平均價(jià)只為1942元。

如果大豆期價(jià)繼續(xù)上揚(yáng),手頭上的70手合約,均勻式加碼比之倒金字塔式每噸多賺18元的價(jià)位；金字塔式加碼更是比倒金字塔式多賺36元的價(jià)位。比較來說金字塔式較優(yōu)越。

反過來,如果大豆期價(jià)出現(xiàn)反復(fù),漲破2010元之后又跌回1965元,這一來,倒金字塔式由于平均價(jià)高,馬上由賺錢變?yōu)樘濆X,原先浮動利潤化為烏有,且被套牢；均勻式加碼雖勉強(qiáng)力保不失,也前功盡棄；唯有金字塔式加碼由于平均價(jià)低,依然有利可圖。

做空頭時(shí)也是同樣道理。在高價(jià)空了貨跌勢未止時(shí)加碼,也應(yīng)一次比前一次數(shù)量要減少,這樣,空倉起點(diǎn)時(shí)的數(shù)量保持最大,最后一次加碼數(shù)量最少,維持金字塔式結(jié)構(gòu),這樣平均價(jià)就比較高,在價(jià)格變動中相對可以確保安全。

累進(jìn)戰(zhàn)術(shù)的應(yīng)用

越來越多的期民意識到孤注一擲的危害,分兵漸進(jìn)的原則已成為大家的共識。但是,要真正落實(shí)分兵漸進(jìn)仍有一個(gè)如何加碼問題。而累進(jìn)戰(zhàn)術(shù),正是分兵漸進(jìn)原則的具體應(yīng)用。

所謂累進(jìn)戰(zhàn)術(shù),就是:假設(shè)你在A點(diǎn)買進(jìn),剛好被你抓住的是谷底,接著行情上揚(yáng)到B點(diǎn),你覺得漲勢才起步,無理由急于套利,又在B點(diǎn)加入第二支兵買入乘勝追擊,行情漲至C點(diǎn),認(rèn)為不過是一個(gè)大升浪的中間點(diǎn),再加碼第三支兵擴(kuò)大戰(zhàn)果,臨近浪頂才“鳴金收兵,班師回朝”。因此,累進(jìn)戰(zhàn)術(shù)也被稱為順勢加碼。

正確應(yīng)用累進(jìn)戰(zhàn)術(shù)有三點(diǎn)是必須要注意的:

第一,賺錢時(shí)才加碼,因?yàn)橘嶅X時(shí)加碼是屬于順市而行,順?biāo)浦邸ＹI入之后漲勢凌厲再買或賣出之后跌風(fēng)未止再賣,這樣可使戰(zhàn)果擴(kuò)張,造成大勝。如果虧錢時(shí)加碼卻是逆市而行,在錯誤的泥潭越陷越深,所以,經(jīng)驗(yàn)豐富的期民都有一股加碼的狠勁,但“只加生碼,不加死碼”。

第二,不能在同一個(gè)價(jià)位附近加碼。譬如你在2090元/噸時(shí)做了一筆大豆空頭合約,應(yīng)該等行情跌至2050元再空第二筆,跌破2000元大關(guān)再做空第三筆。如果在2090元/噸時(shí)賣出第一筆,在市場牛皮之際,2080元時(shí)又賣空第二筆,2065元你再空第三筆；價(jià)位在2080元左右,這樣一來豈不是變成孤注一擲了嗎?一個(gè)反彈上2100元怎么辦?

第三,不要倒金字塔式加碼。當(dāng)你準(zhǔn)備做累進(jìn)戰(zhàn)術(shù)的時(shí)候,資金分配很重要,第二支兵應(yīng)要比第一支兵少,第三支兵又應(yīng)比第二支兵少。

這樣三支兵的平均價(jià)較有利。相反,每次加碼都比原來的多,做多頭的話,平均價(jià)就會拉得越來越高；做空頭的話,平均價(jià)就會壓得越來越低,行情稍微反復(fù),就會把原先擁有的浮動利潤吞沒,隨時(shí)由賺錢變?yōu)樘濆X。這是極為不智的做法。

分兵漸進(jìn)是正確的原則。一個(gè)正確的原則必須配以正確的策略才能收到好的效果。做好上述三點(diǎn),累進(jìn)戰(zhàn)術(shù)方可發(fā)揮威力。否則,“正經(jīng)也會被歪嘴和尚念歪”適得其反。

平均價(jià)戰(zhàn)術(shù)不可亂用

期貨買賣一般策略中,平均價(jià)戰(zhàn)術(shù)被很多人奉為經(jīng)典,并且相當(dāng)部分期民以這套戰(zhàn)術(shù)從事期貨買賣。

平均價(jià)戰(zhàn)術(shù)要點(diǎn)是:當(dāng)市價(jià)于A點(diǎn)時(shí),根據(jù)所搜集的資料判斷行情會上升而買入,但可能基于某些因素而暫時(shí)下跌。故當(dāng)市價(jià)下跌至B點(diǎn)時(shí),更應(yīng)買入因原有資料顯示行情會上升,這樣,總體買入的價(jià)位就是A點(diǎn)與B點(diǎn)之間的平均價(jià),比A點(diǎn)為低。一旦行情漲回A點(diǎn),便可反敗為勝。依照這個(gè)策略,如果行情從B點(diǎn)繼續(xù)下跌,則在C點(diǎn)再買,再跌又在D點(diǎn)再買……總之平均價(jià)越拉越低,只要市價(jià)回升至平均價(jià)以上則可獲厚利矣。

這套戰(zhàn)術(shù)是否確實(shí)可行呢?雖除有時(shí)會有成功的可能,但基本上相當(dāng)危險(xiǎn)。

首先,這種做法屬于逆市而行,并非順市而行,既然在A點(diǎn)買入后而行情下跌,已證明了原先認(rèn)為大市會升的判斷是錯誤的?！安慌洛e,最怕拖”是期貨交易首要原則。無論你信心有多大,只要你手上的合約出現(xiàn)浮動損失,就應(yīng)按事前設(shè)好的止損點(diǎn)迅速認(rèn)賠出場。如果太堅(jiān)持自己最初的看法,一而再再而三地逆市投入,只會招致越來越大的損失,期貨是信用擴(kuò)張10倍以上的生意,當(dāng)你在B點(diǎn)再買時(shí),你要先補(bǔ)足在A點(diǎn)買入的浮動損失；跌到C點(diǎn)再買時(shí),又要先補(bǔ)足在A點(diǎn)和B點(diǎn)買入加起來的浮動損失……這樣就不是什么兩套本錢、三套本錢所能應(yīng)付的。有些人沒有想到這一點(diǎn),往往資金預(yù)算無法控制,半途就被斷頭。

有人說,資金充裕就可以用這一招平均價(jià)戰(zhàn)術(shù),在一段小反復(fù)當(dāng)然可以,但遇到周期性轉(zhuǎn)市,這套平均價(jià)戰(zhàn)術(shù)就變成擔(dān)沙填海,等于踏上不歸路。

例如,1996年9月,當(dāng)時(shí)國內(nèi)大豆期價(jià)在3500元/噸以上。如果當(dāng)時(shí)你在3500元價(jià)位買大豆期貨,大豆每噸跌至3300元、3100元、2900元,你都堅(jiān)持平均價(jià)戰(zhàn)術(shù),三年來大豆價(jià)格江河日下,最低跌至1850元/噸,不破產(chǎn)才怪呢所以,平均價(jià)戰(zhàn)術(shù)真的不可亂用。

反轉(zhuǎn)戰(zhàn)術(shù)的運(yùn)用

當(dāng)期貨市場出現(xiàn)重大的突發(fā)性新聞時(shí),行情就會大幅波動。如果原來已持有的合約剛好與消息市走勢相反的活,就有必要運(yùn)用“反轉(zhuǎn)”戰(zhàn)術(shù)了。

反轉(zhuǎn)的做法是:比如在A點(diǎn)做了多頭之后,新的刺激因素使價(jià)格下挫,對行情重新檢討,確認(rèn)原先的判斷是錯了,則立即在B點(diǎn)雙倍賣出,變多頭為空頭,當(dāng)價(jià)位下跌至C點(diǎn)時(shí),除彌補(bǔ)原先的虧損外,尚可獲利。

反轉(zhuǎn)其實(shí)包含了兩個(gè)層面:一是原先的合約作認(rèn)賠處理,符合“不怕錯,最怕拖”的原則；二是掉轉(zhuǎn)槍頭,爭取反敗為勝,符合順市而行的原則。

反轉(zhuǎn)戰(zhàn)術(shù)在大市發(fā)生轉(zhuǎn)折,即由上升趨勢轉(zhuǎn)為下降或由下降趨勢轉(zhuǎn)為上升時(shí),具有特別的效果,可謂扭轉(zhuǎn)乾坤全靠它。

反轉(zhuǎn)戰(zhàn)術(shù)并非時(shí)時(shí)可以使用。遇到反復(fù)盤整市或牛皮市行情等,就不能亂用了。當(dāng)行情在狹窄幅度內(nèi)呈箱體震蕩,上到某個(gè)價(jià)位左右就掉頭,回落到某個(gè)界線附近又掉頭而上時(shí),如果你仍做反轉(zhuǎn)的話就會“左一巴掌、右一巴掌”被打得暈頭轉(zhuǎn)向,這時(shí)倒是一動不如一靜,以不變應(yīng)萬變?yōu)橐恕?/p>

做反轉(zhuǎn)要慎重

在期貨交易中,如果看錯了就要及早認(rèn)賠出場。至于是否馬上采取行動往相反的方向入市,就得“一慢二看三通過”了。

因?yàn)槊總€(gè)價(jià)位作為出發(fā)點(diǎn),在下一個(gè)價(jià)位出來之前都有向上或向下兩種可能性。我們不能絕對地肯定走勢必漲或必跌。做了多頭認(rèn)賠是擔(dān)心會繼續(xù)跌,是否跌還有待觀察；做了空頭止損是防止會繼續(xù)漲,是否漲仍要看發(fā)展。認(rèn)賠之后不容有失,再做要很小心。立刻作180°大轉(zhuǎn)變采取相反的行動,除非是概率很高、把握很大,否則不應(yīng)如此匆忙。誰敢斷定下一步必必跌呢?

事實(shí)上在買賣過程中,往往一錯到底還不至于帶來那么巨大的虧損,最慘的是一錯再錯,左右挨巴掌。立刻做反轉(zhuǎn),就存在這樣的危險(xiǎn)。

市場走勢經(jīng)常會出乎預(yù)料,你做了多頭,行情向下,你不信嗎?它就跌給你看；你仍不信?再跌你看漲的信心、徹底動搖了,認(rèn)賠出場了,行情就回頭而上。如果你認(rèn)賠時(shí)馬上反轉(zhuǎn),在跌勢將盡時(shí)才追賣,豈不是才踩完一個(gè)陷阱,又跌進(jìn)另一個(gè)羅網(wǎng)嗎?想一想也知道:走勢總是一個(gè)浪接一個(gè)浪地漲跌的,你在一個(gè)下降浪的頂做了多頭,跌到浪底,你卻反轉(zhuǎn)做空頭,而到了底這個(gè)浪已要止跌回升,你當(dāng)然被逮個(gè)正著！

順市而行、撥亂反正、做反轉(zhuǎn)戰(zhàn)術(shù)的原則是對的,之所以要觀察一下才下手,就是為了判斷原先自己意想不到的這個(gè)趨勢究竟方興未艾抑或臨近尾聲。綜合基本因素、技術(shù)分析、數(shù)據(jù)信號等,認(rèn)為是仍有足夠活動空間時(shí)才能實(shí)施反轉(zhuǎn)戰(zhàn)術(shù)。一個(gè)勢總有一定幅度,原先認(rèn)賠損失越少,越值得立刻反轉(zhuǎn),因?yàn)橄鄬κＳ嗫臻g大；原先認(rèn)賠損失越大,越不值得立刻反轉(zhuǎn),因?yàn)橄鄬κＳ嗫臻g小。

把握輸少嬴多的機(jī)會

期貨買賣輸贏的機(jī)會經(jīng)常是一半對一半,即是除了漲跌都有可能這一點(diǎn)之外,還有一點(diǎn)就是平常的一次出擊,有機(jī)會賺10個(gè)價(jià)位,也有風(fēng)險(xiǎn)虧10個(gè)價(jià)位,以賠率來講是一賠一。一個(gè)賺錢的上佳機(jī)會,除了基本因素傾向強(qiáng)烈,圖表信號明顯之外,還必須具備“輸一贏三”、“輸一贏十”這樣的好賠率。

期貨走勢,再強(qiáng)的牛市總有頂,再兇的熊市也會有個(gè)底。從階段發(fā)展來看,更是一個(gè)波浪接一個(gè)波浪,每個(gè)浪都有它的波峰和波谷。所謂輸少贏多好賠率的機(jī)會,就是在臨近圖表關(guān)口、心理關(guān)口、干預(yù)關(guān)口的頂部時(shí)做空頭,接近底部時(shí)做多頭。破頂穿底時(shí)立即止損,只是虧一點(diǎn)點(diǎn)。如果真的成了頂部或底部,那就大賺特賺。

第一,從圖表關(guān)口找機(jī)會。例如在一浪高于一浪的升勢中,把兩個(gè)以上的小浪之底連成一條直線,就是趨勢線中的上升支撐線,當(dāng)一個(gè)新浪回頭,價(jià)位靠近支撐線時(shí)馬上入貨,同時(shí)設(shè)限跌破支撐線就止損。這樣,虧是丟芝麻,賺是摘西瓜。

第二,從心理關(guān)口找機(jī)會,在市場上,很長時(shí)間沒有漲到某個(gè)整數(shù)價(jià)位,這個(gè)價(jià)位就成為上升勢的心理關(guān)口；相反長期沒有跌到某個(gè)大數(shù)價(jià)位,這個(gè)價(jià)位就成為下跌勢的心理大關(guān)。接近上升勢的心理大關(guān)做空頭或臨近下跌勢的心理大關(guān)做多頭,破關(guān)認(rèn)賠寫損有限,不破的話就有大利可圖。

第三,從關(guān)口找機(jī)會。一個(gè)國家的政府和**銀行以及交易所為了壓制過分投機(jī),穩(wěn)定金融秩序,維護(hù)正常供求,在某些時(shí)候也會采取行動對市場加以令行情急轉(zhuǎn)直下。接近這些關(guān)口也可以以小博大。

清淡的月份不要做

以交割時(shí)間順序來說,同一商品的期貨有現(xiàn)貨月份、近期月份、遠(yuǎn)期月份、最遠(yuǎn)期月份之分。

由于季節(jié)性或交易淡旺季的影響,有的月份交投比較活躍,有的則顯得清淡。所謂活躍,就是買賣畢較多,成交量大,不論什么時(shí)候都容易有買賣對手,可以把手頭上的合約順利出脫。所謂清淡,其特點(diǎn)是買賣比較少,成交量稀疏,有時(shí)想賣出沒有對手承接,打算買入又沒有人出貨,價(jià)格要么死水一潭,要么大步空跳。

農(nóng)產(chǎn)品類的商品,一般是播種期和收獲期的月份最活躍,生長期活躍；另外,通常是遠(yuǎn)期月份活躍,近期月份較不活躍。在買賣時(shí)必須善于選擇。

活躍的月份由于買賣盤口集中而且大量,市場抗震力強(qiáng)。即使某個(gè)大戶有大筆買賣,由于活躍的月份有足夠的容納量,所以沖擊力相對減弱,價(jià)位波動不會太大。然而,在不活躍的月份進(jìn)行交易,因?yàn)槭袌鋈菁{量少,即使一筆不大的買賣,都會引起大的震蕩,容易產(chǎn)生無量上升或者無量下跌。你買要買到很高,賣要賣得很低。做新單難有對手,想平倉難以脫手。因此,做不活躍的月份很吃虧。

期貨市場變幻無常。當(dāng)我們?nèi)胧兄畷r(shí),首先要想到進(jìn)去是否出得來。挑選活躍的月份交易,即使后有追兵,不致前無去路。在不活躍的月份買賣,就難免被人“關(guān)門打狗”,毫無還手之力。

及時(shí)止損

在期貨交易中,當(dāng)你手頭上的單子處于虧損狀態(tài)時(shí),實(shí)在不宜久留,兩三天都沒有改善就要馬上下單認(rèn)賠出場,不要抱著這些虧損的單子過周末。這是貫徹“不怕錯,最怕拖”原則的重要措施。

有些人手頭上的單子出現(xiàn)浮動損失之后,一味死守,拖幾個(gè)星期,甚至由遠(yuǎn)期拖到近期,由近期拖到交割期,最后仍難逃斷頭厄運(yùn)。為什么會這樣頑固呢?原來他們都抱有一種心理:“多熬幾天,希望多空會轉(zhuǎn)勢?！?/p>

首先希望“歸希望”,事實(shí)歸事實(shí)。擺在眼前的嚴(yán)酷事實(shí)是:手上的單子正居于不利形勢,方向和大勢相反,就是說自己做錯了,問題在于讓這個(gè)錯誤到此為止,還是讓錯誤繼續(xù)擴(kuò)大下去?盡快撤退,損失有限,“留得青山在,不怕沒柴燒”。曠日持久拖下去,越陷越深,一旦滅頂,以后就算有機(jī)會也沒有本錢了。

其實(shí),“多熬幾天”是否就有翻身的機(jī)會呢?如果是一個(gè)周期性升勢而你做了空頭,或者是個(gè)周期性跌勢你做了多頭,“多熬幾天”是毫無作用的。

即使從技術(shù)角度來看走勢,雖然價(jià)格是一浪接一浪地曲折的發(fā)展,但絕不等于兩三天或六七天就必然逆轉(zhuǎn),隨隨便便上升會變?yōu)橄碌?無端端跌會轉(zhuǎn)為漲。浪或一個(gè)跌浪總會有個(gè)過程,不會迅速到頂,也不會很快到底。到了頂或底,技術(shù)性調(diào)整亦是有一定的幅度,不一定會回到被套牢的價(jià)位讓你脫身。多熬幾天,于事無補(bǔ)。耐心可以表現(xiàn)在捕捉戰(zhàn)機(jī)時(shí),“不明朗的市不入,無把握的仗不打”。但在出現(xiàn)浮動損失時(shí),“耐心”就是”束手待斃”的同義詞。

合約要及時(shí)換月

習(xí)慣上,期民都是杉隨買賣最活躍的月份交易。而隨著時(shí)間的推移,遠(yuǎn)期月份都會變成近期月份直至交割月份。

做期貨要謹(jǐn)記“君子不立危墻之下”。通常來說,到了交割月份,由于時(shí)曰無多,活動空間減少,加上保證金加倍甚至全額交割,對沖避險(xiǎn)的生產(chǎn)商實(shí)行收現(xiàn)貨或交現(xiàn)貨的沖擊,所以一般期民都“敬鬼神而遠(yuǎn)之”,不會把合約拖到交割月份。正是由于這一因素,交割月份交投疏落,價(jià)格飄忽,期民不宜在此久留。因此,手頭上的合約及時(shí)換月,轉(zhuǎn)移到“安全地帶”,是減低風(fēng)險(xiǎn)、提高勝算的重要措施。

所謂“換月”,就是把手中臨近交割月的原有合約平倉,同時(shí)在買賣最活躍的月份立新的合約。一般情況,換月都是保持同樣數(shù)量合約,保持同樣買賣方向。

合約換月要留意以下要點(diǎn)。

第一,要及早行動,不要拖到“最后一班車”。比如做大連商品交易所的三月大豆,到了3月1日,就屬于交割月份。到2月底最后一個(gè)交易日前一兩天,會有比較多的平倉單。如果前一階段被套牢的買單比較多,那么平倉時(shí)賣單較為集中,會令行情更加下沉；如果前一陣子被軋住的空頭比較多,到時(shí)平倉性的買入也必為大量,會令價(jià)位更往上漲。無須多言,需要動“換月手術(shù)”的,一般是被套牢的單子。所以,拖到最后關(guān)頭才去換月,只會擠作一團(tuán),互相踐踏,使價(jià)位波動加劇,令損失增大。有經(jīng)驗(yàn)的做法,是轉(zhuǎn)為交收月份之前4月就要著手部署,捕捉良機(jī),盡量在還有十天就轉(zhuǎn)月之前移倉換月。

第二,換月時(shí),舊合約平倉和建立新合約要同時(shí)進(jìn)行,不要一先一后。因?yàn)楹霞s換月的一特點(diǎn)是保持同樣數(shù)量的合約,如果時(shí)間上錯開處理,先平舊倉再建新倉或先建新倉再平舊倉,要么手上變成“一無所有”,要么“舊爰新歡共處”,都違背換月原意。

以上講的是換月的技巧。合約要到了考慮如何換月的地步,說明是拖了很久,這不是好事情。要是賺錢的單子,平倉就獲利,那還用得著傷腦筋去換月嗎?

要把握拋空機(jī)會

期貨交易是可做多頭也可做空頭的“雙程路”。一般期民習(xí)慣于股票、房地產(chǎn)投資的傳統(tǒng)方法,初接觸期貨買賣時(shí),往往對先買后賣易于接受。而對先賣后買則難以理解,因此對做多較有興趣,對拋空總覺得有點(diǎn)不踏實(shí),從而錯過了不少賺錢的機(jī)會。

期貨交易發(fā)展到現(xiàn)在,履行現(xiàn)貨交割的占很少了。絕大多數(shù)期民都是基于預(yù)期心理,以“考眼光、賺差價(jià)”為出發(fā)點(diǎn)去從事期貨交易。如同預(yù)測某項(xiàng)商品將會供不應(yīng)求而做多頭一樣,估計(jì)某種商品可能供過于求而做空頭是正常的。并非手頭上原先有實(shí)貨才可以賣出,只要到后來在市場上將合約買入平倉,就無須交現(xiàn)貨,正如做了多頭只消在市場上將合約賣出平倉,便不用收現(xiàn)貨的原理一樣。

期貨市場沒有永遠(yuǎn)的漲勢。有漲必有跌,如果只習(xí)慣于在漲市中做多頭,不善于在跌市中做空頭,就等于放棄“雙拳出擊”,浪費(fèi)一半機(jī)會。

由于多數(shù)期民慣于“先買后賣”的“順序”,而不慣于“先賣后買”的“倒序”,變成做多的人通常比賣空的人多。既然期貨交易實(shí)質(zhì)上是一個(gè)財(cái)富再分配過程,看對的賺看錯的虧,看錯的虧給看對的,那么,就好比打麻將一樣,在升市過程中,是“三家贏一家”,在跌市過程中則是“一家贏三家”。表現(xiàn)在走勢上,在牛市中因?yàn)殄e的人較少,買家一般都希望不要買得太責(zé),所以升勢相對而言是“腿”式,相反地,在熊市中因?yàn)檎际袌鋈丝诙鄶?shù)的買家成了產(chǎn)生錯誤的多數(shù),在草木皆兵的氣氛中爭相出脫,不計(jì)成本,所以跌勢相對來說是“急進(jìn)”式。譬如爬樓梯上頂樓總是緩慢些,但從頂樓跳下來就急促了。期貨市場永遠(yuǎn)是下跌比上升要快得多。

不要主觀設(shè)想頂和底

一手合約,對于整個(gè)市場,不過是大江中的一滴水,漲潮,隨大流上溯；退潮,隨大流下游,才能顯現(xiàn)出它的存在意義。買賣宜重勢不重價(jià)。只要供求、經(jīng)濟(jì)、政治及人為各種因素仍然利多,市場人氣仍然看好,只要資金仍然流入市場轉(zhuǎn)化為買單,那么,行情就會一浪高于一浪地向上,不斷摸頂。反之,走勢就會一浪低于一浪地向下,不停探底。所謂高價(jià),只不過是相對于前一階段的價(jià)位較高,下一個(gè)價(jià)位又升上去了,原來的高價(jià)馬上變成低價(jià)；所謂低價(jià),只不過是相對于前一階段的價(jià)位較低,如果下一個(gè)價(jià)位又跌下去了,原先的低價(jià)立刻變成高價(jià)。每一個(gè)價(jià)位的下一步發(fā)展都有向上和向下兩種可能。

如果是你主觀上認(rèn)定某個(gè)價(jià)位是頂,等于否認(rèn)了它仍然會向上的任何可能性；你主觀上認(rèn)定某個(gè)價(jià)位是底,無異排除了它仍然會向下的任何可能性。但,市場的無形之手是不由的。不要奢望自己能在頂價(jià)賣出和在底價(jià)買入。因?yàn)榉叛垡粋€(gè)月,成交的價(jià)位有很多個(gè),但頂和底只有一個(gè)；回顧一整年,成交的價(jià)位有非常多個(gè),但頂和底只有一個(gè)；翻開整個(gè)歷史,成交的價(jià)位有無數(shù)個(gè),頂和底也只有一個(gè)看對大勢能賺錢已經(jīng)不錯了,何必強(qiáng)求賣到頂、買到底呢?就等于打兵乓球一樣,能扣殺得分已經(jīng)很不錯了,如果還要每球都扣殺成擦邊球,世界冠軍都做不到。

規(guī)避賺錢邊虧錢

一筆買賣,如果一開始就看錯方向,一入市就被套住,到后來被斷頭,這無話可說；但一開始是看對的,一入市就有浮動利潤,由于沒有掌握平倉時(shí)機(jī),碰到行情逆轉(zhuǎn),到頭來賺錢變號錢,對心理的打擊就大了。

這個(gè)問題確實(shí)令期民感到困惑:當(dāng)手上的交易處于有利形勢時(shí),急急忙忙平倉套,恐怕會失去以后的大勝機(jī)會；但不及時(shí)平倉放進(jìn)口袋,又擔(dān)心風(fēng)云突變,變成“敬酒不吃吃罰酒”如何避免賺錢變虧錢,是期民在期貨買賣中必須恰當(dāng)?shù)靥幚淼闹匾n題。

當(dāng)賬戶有浮動利潤時(shí),是否需要平倉。首先要觀察大勢。比如你是做了多頭的,如果當(dāng)時(shí)利多的供求、經(jīng)濟(jì)、政治、人為等基本因素沒有改變,圖表上仍未碰到阻力,市場人氣依然旺盛,就不必匆忙了結(jié)出場。你可以假設(shè)自己手頭上沒有貨,問一問自己:如果現(xiàn)在進(jìn)場,究竟應(yīng)該買入還是賣出?如果答案是“買入”,那么你原先持有的多頭頭寸就不宜平倉賣出。因?yàn)檫@時(shí)仍未有任何征兆會令你由賺錢變?yōu)樘濆X。原則上有跡象醞釀轉(zhuǎn)勢才值得擔(dān)心這一點(diǎn)。

當(dāng)然,走勢的逆轉(zhuǎn)往往是突如其來的,不怕一萬,最怕萬一,避免賺錢變虧錢主要有兩種方法:50百分之五十,只留下一半?yún)⑴c追擊。這一減碼措施,可保障這筆買賣立于不敗之地。因?yàn)榧词购髞硇蝿菽孓D(zhuǎn),留下的一半“打回原形”,先期出場的一半利潤,

第一,在勢猶未盡時(shí),先將有浮動利潤的合約平倉50,只留下一半?yún)⑴c追擊。這一減碼措施,可保障這筆買賣立于不敗之地。因?yàn)榧词购髞硇蝿菽孓D(zhuǎn),留下的一半“打回原形”,先期出場的一半利潤,已入袋為安了。

第二,如果不分批走貨,也可設(shè)限“回檔30”就平倉,緊跟大勢,不斷擴(kuò)大戰(zhàn)果,到適當(dāng)時(shí)機(jī)平倉出場。例如做了大豆期貨合約的空頭,有50元浮動利潤在手,就設(shè)限價(jià)單,如果反彈15元上來就平倉；如果行情繼續(xù)下跌,有S0元浮動利潤,又設(shè)限價(jià)單,如反彈24元就平倉。這個(gè)方法的好處在于穩(wěn)扎穩(wěn)打,步步為營,保證浮動利潤起碼有七成進(jìn)入口袋。

以上兩種方法,在一般情況下頗為有用,結(jié)合起來用也可以。但是,遇到恃殊的急升急跌走勢,防不勝防,也有失控的時(shí)候,沒有十全十美、萬無一失的方法。既然有反敗為勝的機(jī)會,偶爾反勝為敗亦屬平常,要冷靜對待。

不要點(diǎn)太多火頭

很多人強(qiáng)調(diào)“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”,喜歡分散投資；也有人善于橫向思維,綜觀全局,采取圍魏救趙的做法,力求以一種商品的利潤彌補(bǔ)另一種商品的虧損。但是,這并不等于我們可以一次點(diǎn)起多個(gè)“火頭”,同時(shí)進(jìn)行多種商品的買賣。

首先,人的精力、時(shí)間是有限的。作為期民,應(yīng)該是有多少閑資才做多少,另夕卜還要有多少時(shí)間、精力才做多少。如果做許多種商品的買賣,肯定疲于奔命,難以應(yīng)付。

其次,支配各種商品的供需、經(jīng)濟(jì)、政治、人為等因素千變?nèi)f化。有的商品跟另一些商品“風(fēng)馬牛不相及”；有的消息對這種商品利多,卻對另一種商品利空。如果同時(shí)從事多種商品買賣,要進(jìn)行不同的行情分析,留意不同的技術(shù)指標(biāo),往往會搞得自己頭昏眼花,顧此失彼,造成不應(yīng)有的損失。

古往今來的戰(zhàn)例表明,集中優(yōu)勢兵力打殲滅戰(zhàn)無疑事半功倍?！皞涫?不如斷其一指。”把我們的資金、時(shí)間、精力集中運(yùn)用,做好同系的或相關(guān)的或走勢特別明朗的一兩只或最多三只商品期貨,效果就會好得多。能夠同時(shí)與很多人擺開棋盤對弈的棋王畢竟是鳳毛麟角,不是人人可為的。

止損是期貨交易的生存法則

要想在期貨市場生存,就必須學(xué)會止損,而心理素質(zhì)是成功止損的關(guān)鍵。投資期貨誰都無法避免出錯,即使看對了趨勢,在入市時(shí)機(jī)和入市方向的選擇上出現(xiàn)偏差,也有可能導(dǎo)致虧損。

與股票交易不同的是,期貨市場波動所導(dǎo)致的不確定性是雙向的。股票交易中,交易者在作出上升趨勢的判斷后,即使短期內(nèi)出現(xiàn)回調(diào)也可以堅(jiān)持持有策略,并不會影響長期盈利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。但在期貨市場中,由于采用了保證金機(jī)制,交易者必須注意及時(shí)止損。如果按照10的保證金率來計(jì)算,市場單邊變化10,就有可能使持倉方向相反的交易者保證金完全虧損,甚至爆倉出局。而10的調(diào)整即使在單邊市中也常有出現(xiàn),如果不能及時(shí)止損,交易者可能出現(xiàn)看對趨勢卻無緣盈利的情況。

在期貨交易當(dāng)中,如果你犯了錯誤,最明智的選擇就是盡快了結(jié)出場。期貨市場有格言云“不怕錯,最怕拖”。舉個(gè)例子,如果你投入了100萬元資金,作出了錯誤的決策,在你設(shè)置了10的止損并嚴(yán)格執(zhí)行時(shí),那么你最大的虧損是10萬元。當(dāng)資金還剩下90萬元后,你只需要賺取90萬元的12,也就是萬元,你就可以完全恢復(fù)本金,甚至還小有盈利。但如果你虧損達(dá)到50,也就是50萬元時(shí),你必須以50萬元作為本金,賺取100,才能恢復(fù)到最初的資金水平。而在期貨投資中,賺取12顯然比100要容易實(shí)現(xiàn)得多,這就是及時(shí)止損的重要意義所在。

交易之前預(yù)先設(shè)置止損方案并不難,很多交易者真正碰到的棘手問題是難以執(zhí)行止損方案。主要包括以下幾種情況:

—是不肯認(rèn)輸,心懷燒幸,總認(rèn)為自己能戰(zhàn)勝市場,獲得勝利出逃的機(jī)會；

二是猶豫不決,在價(jià)格的頻繁波動中失去了方向,頻繁操作,頻繁止損,失去了作出決策的信心和理智的判斷；

三是逃避現(xiàn)實(shí)、徹底放棄,采取鴕鳥政策,不敢面對自己的錯誤。最終的結(jié)果往往都是一拖再拖,錯過止損的最好時(shí)機(jī),造成更大的虧損。

止損還有另外一個(gè)層面的理解,就是止贏。很多交易者曽經(jīng)碰到過這樣的情況,就是在判斷正確、獲得盈利的情況下沒有選擇好出場時(shí)機(jī),總是為盈利減少甚至由贏轉(zhuǎn)輸而懊侮。如果在投資之前提前預(yù)設(shè)好贏利目標(biāo),并嚴(yán)格按照止贏方案及時(shí)出場,那么在一個(gè)設(shè)定的時(shí)間區(qū)間內(nèi),獲得預(yù)期盈利就不是一件遙不可及的事情了。

以上就是大王財(cái)經(jīng)小編關(guān)于期貨交易戰(zhàn)術(shù)有哪些?期貨交易的生存法則是什么的一些解讀，如果您還有更多問題或者想了解期貨開戶手續(xù)費(fèi)交易所加一分可以聯(lián)系我們的在線客服。

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