摘要

我在給剛進(jìn)入期貨市場(chǎng)的人講課時(shí)，喜歡更多的結(jié)合自己的經(jīng)歷來(lái)講。這樣，總能給人留下更深刻的印象。我認(rèn)為有關(guān)期貨理論的書(shū)已經(jīng)出的很多了，但大多缺乏生動(dòng)直觀。有人基于同樣的認(rèn)識(shí)勸我結(jié)合自己的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷寫(xiě)一本書(shū)。我也很動(dòng)心，只是遲遲未付之行動(dòng)。

我給自己的定位是：一個(gè)優(yōu)秀的操盤(pán)手。至少?gòu)囊郧暗某煽?jī)看是這樣，這不僅僅是因?yàn)槟茏屖袌?chǎng)上不斷傳出盈利的信息，也不僅僅因?yàn)槲易孕胖辽儆袔撞ㄐ星樽龅暮芎谩?/p>

而且我喜歡期貨，更喜歡操盤(pán)，喜歡這干脆利索，名利雙收的行業(yè)。

可惜以前從未整理自己的體會(huì)和思路。

雖然在期貨市場(chǎng)打拼了這么些年，心中感觸良多?？上肟偨Y(jié)式的整理出一些文字性的東西一時(shí)卻又覺(jué)得千頭萬(wàn)緒，不知從何處下手為好。我就想起了經(jīng)常有人主動(dòng)和我探討一些問(wèn)題，我總熱情的應(yīng)對(duì)，從不回絕。我對(duì)這種情景總是印象極深，幾年后回憶起來(lái)仍歷歷在目宛如昨日。我便決定以這樣的文字開(kāi)始我的文字整理。這倒和我喜歡偷懶的天性契合。

我不求我的一些言論成為經(jīng)典。也不希望有人把我的言論看作嚴(yán)密邏輯思維的產(chǎn)物。我只希望它是一個(gè)個(gè)性鮮明能給你強(qiáng)烈印象并在某一點(diǎn)上能啟發(fā)你思考或者激發(fā)起你探討爭(zhēng)辯的欲望。 基于這樣的考慮，下面的文字自然有理由毫不客氣的把打上鮮明的個(gè)人烙印的內(nèi)容也包含在內(nèi)了。

下面我就根據(jù)一些記憶，先就一些能想起的問(wèn)題略作梳理。

《1》為什么說(shuō)在期貨市場(chǎng)首先要學(xué)會(huì)賠錢(qián)？

我常說(shuō)的這句話并不是一句笑話，盡管每當(dāng)聽(tīng)到這樣的話總有人象聽(tīng)到相聲演員甩出的笑料包袱一樣大笑不止。我下面就從幾個(gè)方面談一談我講這句話的真正含義。

（1）錢(qián)要賠得明白

最初，思想準(zhǔn)備不足懵懂進(jìn)入市場(chǎng)的人，有許多人稀里糊涂把錢(qián)賠光，就是賠得不明不白。

我就曾在1994年美國(guó)咖啡暴漲時(shí)親眼所見(jiàn)，有客戶手里持有滿倉(cāng)空單，急得手指電腦沖經(jīng)紀(jì)人大叫“你把它給我弄??！”

怎么弄??？很快，幾分鐘便被踢出期貨市場(chǎng)。這樣是不是賠得冤枉？

這位客戶不懂設(shè)止損，也不知審時(shí)度勢(shì)地認(rèn)賠出場(chǎng)。不知風(fēng)險(xiǎn)如何控制，是不是錢(qián)賠得不明不白？這也是這位客戶初入的第一張單，以后我再也沒(méi)見(jiàn)過(guò)這位客戶。我想也許他從此與期貨無(wú)緣吧！因?yàn)樽罱K他也不明白怎么會(huì)這樣，期貨對(duì)于他只是一種災(zāi)難和恐懼的記憶。

怎樣才叫賠得明白呢？

就是對(duì)巨大的風(fēng)險(xiǎn)了如指掌，然后按自己的計(jì)劃，按自己的思路，按自己的預(yù)期賠錢(qián)。

這話好象不好聽(tīng)，又像在講笑話，其實(shí)不然。 我不是要你積極主動(dòng)地找著賠錢(qián)的意思，不是讓你本著賠錢(qián)的目的。

目的當(dāng)然是去賺錢(qián)，我說(shuō)的是每次我們都應(yīng)有一個(gè)具體的計(jì)劃：如果行情走反在哪個(gè)價(jià)位出場(chǎng)，離場(chǎng)時(shí)賠多少錢(qián)。很理智的承認(rèn)輸?shù)粢粓?chǎng)戰(zhàn)斗。 但并不意味著我們輸?shù)袅苏麄€(gè)戰(zhàn)爭(zhēng)。不用著急，后面的機(jī)會(huì)又會(huì)接踵而至，只要我們還保有實(shí)力隨時(shí)都會(huì)贏取勝利。

我說(shuō)的賠得明白還包括：你應(yīng)提前就明白，在你賠掉這筆錢(qián)后，對(duì)你操作全局的影響怎樣，是否有重大影響，戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)上需要怎樣的調(diào)整。還包括對(duì)心態(tài)的影響。

（2）要賠得有道理

市場(chǎng)上并不是每張賠錢(qián)的單子都是壞單子，也不是每張賺錢(qián)的單子都是好單子。一個(gè)優(yōu)秀的操盤(pán)手關(guān)鍵是要賠得有道理，賺的有章法。

什么叫賠得有道理呢？

首先利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)比例要合理，就是冒多大風(fēng)險(xiǎn)去求多大利潤(rùn)的問(wèn)題。

比如：如果行情走反準(zhǔn)備認(rèn)賠3萬(wàn)元離場(chǎng)。如果走對(duì)，在到達(dá)下一個(gè)阻力和支撐位前可以賺到3千元，這是一個(gè)好的入市理由嗎？

如果行情走反你果真賠錢(qián)離場(chǎng)了，這樣我就認(rèn)為你賠得毫無(wú)道理，因?yàn)槟忝傲吮人罄麧?rùn)大十倍的風(fēng)險(xiǎn)，似乎完全忘記了以小博大的理念。

你是“以大博小”， 你即使連續(xù)贏利九次還不夠一次賠的。

可你又有多大的把握連續(xù)贏利呢？以這樣思路操作，未入市之前就已勝負(fù)畢見(jiàn)了。

如果把兩者利潤(rùn)--風(fēng)險(xiǎn)比例對(duì)調(diào)一下，你不認(rèn)為賠得更有道理嗎？

其次，應(yīng)該把認(rèn)賠離場(chǎng)的價(jià)位設(shè)在一個(gè)有效的支撐和阻力位之后，也就是說(shuō)應(yīng)該認(rèn)定一個(gè)你認(rèn)賠出場(chǎng)的關(guān)口，使自己有一個(gè)憑險(xiǎn)據(jù)守的理由。

關(guān)口就是多空爭(zhēng)奪激烈的價(jià)位，在此處我們可以極小的代價(jià)驗(yàn)證大局的發(fā)展趨向。在這些拼爭(zhēng)激烈的關(guān)口經(jīng)常上演期貨市場(chǎng)以小博大的經(jīng)典劇目。

第三 如果是急促的上攻行情和劇烈的下挫行情，你要順勢(shì)跟進(jìn)，上述兩個(gè)條件就都沒(méi)有參考價(jià)值了。怎么辦？

1）小單量跟進(jìn)隨行情的繼續(xù)朝預(yù)期的方向進(jìn)展再逐漸加倉(cāng)，思路上首先是控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮。

2）勢(shì)頭略有反轉(zhuǎn)或停滯，果斷的不計(jì)盈虧馬上離場(chǎng)。 要記住，什么樣的行情我們都敢做，是因?yàn)槲覀兡芄麛嗟乜刂骑L(fēng)險(xiǎn)。

（ 有人說(shuō)做單應(yīng)該膽大，有人說(shuō)應(yīng)該穩(wěn)健。其實(shí)都對(duì)，是全局的穩(wěn)健 局部的大膽。整體的穩(wěn)健、個(gè)體的大膽。兩者兼有不可或缺）

《2》為什么說(shuō)單邊勢(shì)不可反做？

本來(lái)單邊勢(shì)行情從理論上講是賺錢(qián)贏利的大好機(jī)會(huì)，可是人們已習(xí)慣了起起落落的行情，這時(shí)卻被這種看似非理性的行情所震懾。

比如就單邊漲勢(shì)行情而言，認(rèn)為已經(jīng)漲的很高了，遲早要跌吧？ 還是選個(gè)比較高的價(jià)位做空吧！就我經(jīng)驗(yàn)而談，在單邊市中因行情反做又不設(shè)止損，因而一波行情大傷元?dú)馍踔帘惶叱鰣?chǎng)的大有人在。

再有，在單邊勢(shì)中如果你去勸人跟市做多，真是困難之極。后來(lái)直到現(xiàn)在，我總是強(qiáng)調(diào)不要反做。為什么？

首先，我們經(jīng)常掛在口頭上“順勢(shì)做單 不可逆市”可這句話又有誰(shuí)真正理解了呢？ 什么叫勢(shì)？什么叫大勢(shì)？單邊市就是最大的大勢(shì)！你還能找出更大的大勢(shì)嗎？你卻反做，這是比放棄機(jī)會(huì)更愚蠢的事呀 ！？是好機(jī)會(huì)讓你變成了災(zāi)難呀！

在現(xiàn)實(shí)生活中真不好找到一個(gè)形象的比喻來(lái)比喻這種愚蠢。如果這不叫逆市還有什么情況可叫逆市呢？

其次，你可能認(rèn)為漲勢(shì)或跌市已經(jīng)乏力，不妨逆市做一張單。 所謂“強(qiáng)弩之末勢(shì)不能穿魯縞者也”。話雖這么說(shuō)，理論上是對(duì)的。可你在實(shí)際操作中，用“魯縞”一種薄紗去擋一擋強(qiáng)弓大弩。十有八九還是要被射穿的。因?yàn)槟睦锸悄?，你?yīng)該站在哪個(gè)準(zhǔn)確的點(diǎn)上是很難把握的。

當(dāng)然什么都不是絕對(duì)的，如果你確實(shí)看到一個(gè)極其有效的歷史阻力位，試試做空也不是一點(diǎn)道理也沒(méi)有，但應(yīng)設(shè)好止損。 期貨市場(chǎng)只有堅(jiān)決的止損嚴(yán)明的紀(jì)律才是絕對(duì)必要的。

《3》怎么解釋永遠(yuǎn)不虧大錢(qián)？

以小博大是期貨的精髓，我們?cè)谄谪浭袌?chǎng)原則上總是以極小的代價(jià)去博取巨大的利潤(rùn)。

（1）每次的極小代價(jià)都應(yīng)該是提前預(yù)計(jì)好了而在行情的發(fā)展過(guò)程中嚴(yán)格執(zhí)行的。

這樣嚴(yán)格執(zhí)行紀(jì)律的結(jié)果就是--永遠(yuǎn)不虧大錢(qián)。每次在行情走反后付出多大的代價(jià)是我們事前可以計(jì)劃而事中可以控制的。

如果我們沒(méi)有主動(dòng)做到了事前的計(jì)劃和事中的控制，那么，就只剩下一件事只好被動(dòng)的接受，那就是---“事后后悔”。

（2）永遠(yuǎn)不虧大錢(qián)不僅僅表現(xiàn)在每次行情的堅(jiān)決執(zhí)行上，還應(yīng)貫徹在操作的整體思路中。

比如，制定整體的盈利計(jì)劃時(shí)，所冒的總體風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是資金總額的一少部分。我一般把它限定在20% 。然后考慮怎么合理地充分利用這20%的可消耗“彈藥”去贏取勝利。

如果堅(jiān)決的執(zhí)行了不虧大錢(qián)的原則，就做到了以小博大的一半，即“以小”倆字 如果做不到，“以小博大”無(wú)從談起。你只能是“以大博大”甚至“以 博小”。

像戰(zhàn)爭(zhēng)一樣，首先保護(hù)好自己才能有效地消滅敵人。保護(hù)好自己不是不做犧牲，而是把犧牲降到最小，或者說(shuō)把勝利與代價(jià)之比擴(kuò)展到最大。 如果你確實(shí)能按預(yù)先的計(jì)劃執(zhí)行，把每次的損失控制在最小。那么你就掌握了更大的宏觀勝率。為什么這么說(shuō)呢？

（1）在連續(xù)判斷失誤的情況下，或者說(shuō)我們的判斷缺乏準(zhǔn)確性的情況下 我們每次做單失敗后損失越小那么我們?cè)谑袌?chǎng)生存的時(shí)間就會(huì)越長(zhǎng)，我們起死回生的機(jī)會(huì)就越多。

（2）在判斷對(duì)錯(cuò)參半的情況下，如果每次的損失都小于贏利，那么我們的賬面上肯定是有盈余的。我們就站在了勝利的一邊。而且平均每次的損失越小贏利越多。平均每次贏利與虧損的比例越大就贏利越多。

（3）在判斷對(duì)多于錯(cuò)的情況下，如果每次的損失都小于贏利，那么我們一定是大獲全勝缽滿盆盈了

《4》帳戶上閑置資金通常應(yīng)占多大的比例，對(duì)整體的意義怎樣？

通常情況下我每筆交易所用資金肯定在資金總額的三分之一以下，也就是說(shuō)，帳戶上時(shí)常有可用資金占資金總額的三分之二以上。

但我不認(rèn)為這些可以被稱(chēng)為閑置資金，因?yàn)樗鼈儗?duì)我的期貨操作有著同等重要的意義。

第一 這部分資金同樣在我的全局思考之中。比如：在一波行情中如果是總金額十萬(wàn)的帳戶上我買(mǎi)入三萬(wàn)金額遠(yuǎn)期合約，那么一般情況下，基于同樣的整體思路，在總額二十萬(wàn)的帳戶上，我會(huì)買(mǎi)入六萬(wàn)的遠(yuǎn)期合約。 前后兩個(gè)帳戶上分別剩余的七萬(wàn)和十四萬(wàn)資金同樣被納入了我的整體思路之中。它們一樣是整體的參與者。

第二 它們還是戰(zhàn)役的主力軍和大部隊(duì)，是我們耐心等待決戰(zhàn)的實(shí)力儲(chǔ)備。

一個(gè)優(yōu)秀的將軍絕對(duì)不會(huì)把主力軍團(tuán)置于疲于奔命的狼狽境地。

相反，使之更多的時(shí)間處于休整待命的狀態(tài)，隨時(shí)等待在決戰(zhàn)中起到?jīng)Q定作用。越是大的兵團(tuán)作戰(zhàn)，越是運(yùn)籌帷幄的將軍。其軍隊(duì)的作戰(zhàn)時(shí)間越是不會(huì)多于非作戰(zhàn)時(shí)間，比直接參加戰(zhàn)斗更多的時(shí)間是在養(yǎng)精蓄銳厲兵秣馬，更多的是處在運(yùn)籌、等待、選擇狀態(tài)。

第三 我總在幾次關(guān)鍵的行情中使用這些資金而使帳戶接近滿倉(cāng)甚至100%的滿倉(cāng)操作。沒(méi)有這些資金的運(yùn)用，我就無(wú)法大獲全勝。 我的資金總額翻一翻的目標(biāo)，不僅“總額”包括它們，而且在關(guān)鍵的行情決戰(zhàn)中也需要它們的“傾力相助”。

《5》為什么永遠(yuǎn)不賺小錢(qián)？

曾經(jīng)有一個(gè)朋友興奮地跟我說(shuō)，他連續(xù)做了九張單子都贏利。我問(wèn)贏利多少？他說(shuō)接近10% 。我就告戒他：你每次贏利是1% ，可你冒了多大的風(fēng)險(xiǎn)呢？

他被我問(wèn)住了，顯然他從未考慮過(guò)這個(gè)問(wèn)題。

因?yàn)槭桥笥盐医又f(shuō)：在期貨市場(chǎng)你贏利多少次意義并不大， 賺小錢(qián)的的意義也不大，萬(wàn)萬(wàn)不可冒大風(fēng)險(xiǎn)去贏取小利，萬(wàn)萬(wàn)不要一次虧損補(bǔ)不回多次贏利。而應(yīng)該相反，應(yīng)該冒小風(fēng)險(xiǎn)贏取大利，應(yīng)該讓每一次贏利足以補(bǔ)回多次虧損，每次必須能看到于風(fēng)險(xiǎn)幾倍的利潤(rùn)才進(jìn)入市場(chǎng)。

朋友不以為然。

幾天后一波行情走反，使他穿倉(cāng)出場(chǎng)。我不知他離開(kāi)時(shí)是否有些領(lǐng)悟。

還有一層意思我沒(méi)說(shuō)出來(lái)：他這樣做單還說(shuō)明他對(duì)大勢(shì)中贏大利沒(méi)有堅(jiān)定的信心。九次贏利中肯定有僥幸搶到的逆市反彈，肯定也有利未放盡撿了芝麻丟了西瓜的情況出現(xiàn)。

這樣做單就會(huì)自然形成偷襲觀念，從而根本放棄了戰(zhàn)略性的宏觀思考、整體思考。

其實(shí)，你要在市場(chǎng)上讓你的盈利單子比虧損單子多是很容易做到的，因?yàn)榧词勾髣?shì)做反的單子往往也有機(jī)會(huì)在震蕩中獲利出場(chǎng)（如果獲利單子多于虧損單子是你的追求的話）。

即使連續(xù)若干次盈利也并不比麻將中的連續(xù)坐莊困難。

但有一點(diǎn)我們不應(yīng)該忽視，麻將游戲中每次盈虧的比例大體是1：1 。 所以最后的盈虧和你的“和”牌次數(shù)密切相關(guān)，“和”牌的次數(shù)是最后盈虧和盈虧多少的決定性因素。

本來(lái)期貨市場(chǎng)為我們提供了一個(gè)比麻將桌上贏率更大的場(chǎng)所。

只要我們按照自己的意愿控制好虧贏比例，我們就可以在贏利次數(shù)少于虧損次數(shù)的情況下還能賺錢(qián)。

可惜我們中間好多人像黑色幽默小說(shuō)中的主人公一樣把這個(gè)比例控制反了，使我們?cè)谮A利次數(shù)大大多于虧損次數(shù)的情況下依然血本無(wú)歸。 這樣的話，如果你最后把所有的單子留下讓一位對(duì)期貨一無(wú)所知的農(nóng)民朋友看，也許他會(huì)說(shuō)“為什么每次掙錢(qián)那么吝嗇而虧錢(qián)又那么慷慨呀！” 當(dāng)然，我手里也常能找出賺到小錢(qián)的單子，但那絕不是主觀的故意，而是因?qū)π星榈恼J(rèn)識(shí)發(fā)生了改變或因大勢(shì)反走草草離場(chǎng)而已。 其實(shí)，我們每個(gè)人不管愿不愿意都會(huì)經(jīng)常賺到小錢(qián)的。 我說(shuō)的不賺小錢(qián)是說(shuō)，永遠(yuǎn)不要本著賺小錢(qián)的宗旨進(jìn)行全局部署和市場(chǎng)操作。

《6》為什么贏利一定要放開(kāi)？

以小博大最終目的是在市場(chǎng)賺大錢(qián)，“見(jiàn)利就走”不僅違背了“博大”的原則，而且也絲毫沒(méi)能減低你所冒風(fēng)險(xiǎn)。

雖然對(duì)于每一次來(lái)說(shuō)，這一次的風(fēng)險(xiǎn)隨這次結(jié)算也消失了，但你馬上又鉆入另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)之中。如果行情走反，以上回的贏利能彌補(bǔ)嗎？你冒風(fēng)險(xiǎn)的次數(shù)在增多？可你僅為小利在冒險(xiǎn)，你是在虎口里斂芝麻。你有入虎穴的勇氣 但一次次只是在撿小便宜，不算英雄，只是愚人。

如果楊子榮舍生忘死打入匪巢只為吃一頓百雞宴，他還是令人仰慕的大英雄嗎？

虎口里按周密的計(jì)劃奪取物有所值珍寶之人才算智勇之士。

《7》應(yīng)該設(shè)定怎樣的贏利目標(biāo)呢？

從大局上，我認(rèn)為贏利目標(biāo)應(yīng)該定在保證金總額的100%--能撤出本金才算勝。

那么，我們應(yīng)該把每一次的搏殺都當(dāng)做決戰(zhàn)或隨時(shí)隨事態(tài)的發(fā)展可能變成決戰(zhàn)。目標(biāo)是取得全局的勝利或?yàn)槿謩倮於ɑA(chǔ)。當(dāng)然也包括失利的話減小損失，使其不影響全局，更不能一次性的全軍覆沒(méi)。

當(dāng)然，不能抱著期望固執(zhí)地等待行情朝我們的目標(biāo)發(fā)展，只是在贏利時(shí)不要總是草草收?qǐng)?，好像白撿到一個(gè)錢(qián)包怕失主追回一樣。 每次盈利都不是白揀的便宜，我們是付出了風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)的，是甘冒為虎所傷的危險(xiǎn)。有了這種認(rèn)識(shí)，更應(yīng)該在已經(jīng)保證安全的情況下（已有一定的盈余）用我們的耐心和智慧去贏取最大的利潤(rùn)。

《8》為什么說(shuō)勝出100%才算勝？

當(dāng)然，這不是絕對(duì)的，這只是我的比較個(gè)人化的思維方法。 我首先看到的是期市無(wú)所不在的風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)你在市場(chǎng)沒(méi)有離開(kāi)即使贏利200%也只是暫時(shí)的，之所以說(shuō)100%是因?yàn)椋?/p>

（1）這時(shí)可以撤出本金恢復(fù)到開(kāi)始的投資狀態(tài)

這樣的話，本金不再有風(fēng)險(xiǎn)，只是贏利部分在搏殺，已經(jīng)是一種了不起的勝利了。

（2）我總是提前定下目標(biāo)為客戶贏利100%后暫告一段落。

期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，你的贏利只能說(shuō)明眼前、今天，不能說(shuō)明以后、明天，盡管你不斷的在盈利、勢(shì)頭極好。

所以我總是提前設(shè)定一個(gè)盈利目標(biāo)，并以此和客戶結(jié)算，這里也有兩個(gè)理由：

1）我認(rèn)為設(shè)定盈利目標(biāo)較時(shí)間目標(biāo)為好。

2）每個(gè)人都不是能永遠(yuǎn)保持良好狀態(tài)的。

在這一點(diǎn)上期貨象體育競(jìng)技，是需要全身心投入的行業(yè)，你的心理生理狀況不僅是有周期的也是隨情緒波動(dòng)的。

在大大盈利的情形下心態(tài)易起變化，誰(shuí)也不能免俗，而經(jīng)紀(jì)人的心態(tài)貴在冷靜平和。所以，在達(dá)到一定的盈利目標(biāo)后及時(shí)了結(jié)對(duì)于心態(tài)的調(diào)節(jié)也是極為必要的。

把以前了結(jié)了，以后就又是一個(gè)新的開(kāi)始，就要從零做起，忘記從前，迎接全新的挑戰(zhàn)。

《9》為什么每波行情贏利目標(biāo)應(yīng)是此次行情的80%？

我說(shuō)過(guò)“每波行情80%贏利目標(biāo)”的話。

有人問(wèn)為什么不是100%呢？

當(dāng)然誰(shuí)也想把事情做得更完美，買(mǎi)在最低賣(mài)在最高。

但哪一點(diǎn)是最高和最低呢？我們?cè)谛星槲醋咄曛笆菬o(wú)法知道的，行情展開(kāi)過(guò)程中我們只能估計(jì)某一點(diǎn)是最高和最低，偶然的也許估計(jì)對(duì)了，這種偶然性超不過(guò)百分之幾。

如果我們按照這種可能出現(xiàn)的偶然性獲利離場(chǎng)的話。就不知會(huì)經(jīng)常以錯(cuò)過(guò)了多大的行情為代價(jià)了。

假如我在一個(gè)大的漲勢(shì)中從最高點(diǎn)算，行情反走20%再獲利離場(chǎng)。看似從理論上少獲利20%（僅僅是理論上而已）但在一個(gè)強(qiáng)勢(shì)中走出多大的行情才會(huì)有像樣的回調(diào)呢？你往往是抱著隨時(shí)“讓利”20%的瀟灑心態(tài)而為自己贏得了巨大的贏利空間，總體算下來(lái)肯定是“失不償?shù)?rdquo;。

再回過(guò)頭來(lái)看，有多少賣(mài)在當(dāng)時(shí)剛出現(xiàn)的“高點(diǎn)”而錯(cuò)失大行情的交易者在頓足捶胸的追悔莫及呢？

在一輪漲勢(shì)中雖然不斷地出現(xiàn)新的高點(diǎn)，我們不能判斷哪是最高點(diǎn)。但回調(diào)時(shí)我們卻可以計(jì)數(shù)以最后出現(xiàn)的高點(diǎn)計(jì)是否已回調(diào)到20% ，是否到我們應(yīng)該離場(chǎng)出貨的時(shí)候了，這恰恰是我們能看到能操作的。

那么為什么選擇20%而不是10%或30%呢？

這倒不是絕對(duì)的，只是經(jīng)驗(yàn)之談。但在選擇比例時(shí)應(yīng)符合如下兩點(diǎn)：

（1）行情總是有震動(dòng)的，不要被輕微的震動(dòng)嚇得跳車(chē)逃跑而錯(cuò)失賺大錢(qián)的良機(jī)。要做到這一點(diǎn)就必須有讓出若干百分點(diǎn)的心理準(zhǔn)備。這個(gè)百分點(diǎn)顯然不能太小。

（2）要保證大部分盈利部分不能讓它白白流失。要做到這一點(diǎn)，這個(gè)比例顯然不能太大。

當(dāng)然你要全神貫注，隨著高點(diǎn)的提高而不斷提高回調(diào)時(shí)離場(chǎng)的價(jià)位 ，在回調(diào)時(shí)嚴(yán)密注視回調(diào)比例和勢(shì)頭，才能做的更好、更合理。

《10》為什么說(shuō)在期貨市場(chǎng)連續(xù)三天賺錢(qián)是靠運(yùn)氣，人人都可能做到？

我是說(shuō)，在期貨市場(chǎng)贏利也不是什么神秘的事。因?yàn)槭袌?chǎng)只有兩種走向或漲或跌，一張單子下去走對(duì)方向的可能是50% 。

如果你每天做一張單子，連續(xù)三天贏利，也不是太難的事。也并不比打麻將連坐三莊難度更大 只是不能每莊如此，得有點(diǎn)運(yùn)氣而已。

《11》為什么說(shuō)在期貨市場(chǎng)三個(gè)月依然賺錢(qián)是靠智慧？

根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于初入市場(chǎng)的新人而言，總是面臨著更多的適應(yīng)問(wèn)題。

初入市場(chǎng)而能堅(jiān)持一個(gè)月沒(méi)有傷筋動(dòng)骨已難能可貴。

在這樣一個(gè)激烈搏殺的市場(chǎng)，如果你能連續(xù)三個(gè)月依然贏利，已經(jīng)是非同一般了。我敢肯定你一定有不同凡俗的獨(dú)到之處。也許是敏銳的直覺(jué) 準(zhǔn)確的判斷，也許是更加合理的資金分配?？傊悴皇窍±锖炕驊{著本能與市場(chǎng)拼殺，你肯定是有了一定的思考、運(yùn)用了一定的理性智慧。

《12》為什么說(shuō)僅僅靠智慧是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的？

因?yàn)槌Ｄ甑拇蚱催€要靠操盤(pán)手法。

操盤(pán)手法包括：隨行情變化的單量增減變化規(guī)律，每波行情提前設(shè)定的有規(guī)律可尋的盈虧比例，按一定比例遵循一定規(guī)律的資金分配方法等。

因?yàn)檫@些不僅僅是在考驗(yàn)我們的智慧，還考驗(yàn)我們嚴(yán)格執(zhí)行這些智慧結(jié)晶的理性結(jié)論時(shí)的堅(jiān)定信心、嚴(yán)明的紀(jì)律。所以我稱(chēng)之為手法。

如果你在一年以上仍在贏利那你肯定是有可取的操盤(pán)手法--嚴(yán)明的紀(jì)律，靈活而不乏理性的操盤(pán)技法做你始終如一的后盾。

因?yàn)?，我們每個(gè)人的智慧都是有限的，不存在無(wú)限的智慧。而且這點(diǎn)有限的智慧還要受我們的生理狀況、心理狀況、生物周期等變數(shù)的影響。我們無(wú)法像機(jī)器一樣，像始終高效運(yùn)轉(zhuǎn)的市場(chǎng)一樣從始至終地不把我們的弱點(diǎn)暴露出來(lái)。

但我們卻可以運(yùn)用我們的理性為自己制定在市場(chǎng)中將要運(yùn)用的有效手法和必須遵守的規(guī)則使我們少犯錯(cuò)誤，在市場(chǎng)表現(xiàn)出更多的理性。

我不敢保證你的理性一定能讓你賺錢(qián)，但如果你在市場(chǎng)搏殺了一年賬面依然贏利。那我敢保證，你已經(jīng)具備了一定的合理操作手法和比較嚴(yán)明的市場(chǎng)紀(jì)律，不要驕傲， 繼續(xù)完善，大有可為。

《13》為什么說(shuō)有許多行情我們看不懂？但并不等于應(yīng)該不做？

康德說(shuō)過(guò)我們認(rèn)識(shí)的只是世界的表象，只是現(xiàn)象界。而作為事物的本質(zhì)即“物自體”我們是認(rèn)識(shí)不到的。

我感興趣的是，他很?chē)?yán)肅冷靜地讓我們意識(shí)到人類(lèi)認(rèn)識(shí)的局限性。這種意識(shí)放到期貨市場(chǎng)又是很準(zhǔn)確的并有助于我們思考。

比如，我們真的知道每次行情要漲還是跌嗎？真的知道每次的漲跌最終都是由什么因素決定的嗎？是市場(chǎng)的供求還是大戶的任意炒作？市場(chǎng)供求是由幾種原因決定的？是不是又出現(xiàn)了一個(gè)不為人知的因素？大戶是由哪幾家的合縱連橫操縱的？是不是由于對(duì)立面有一股資金的臨陣倒戈才使一方僥幸獲勝。

因?yàn)橛刑嗟拇笫碌陌l(fā)展趨勢(shì)是由偶然的小事決定的，即使我們有超常的邏輯思維理性思維能力，即使睿智如愛(ài)因斯坦，一定能夠分析認(rèn)識(shí)到這些偶發(fā)事件和由這些偶發(fā)事件決定的大趨勢(shì)嗎？

回答顯然是否定的?；谶@種認(rèn)識(shí)，我們就不應(yīng)該像戲劇里的諸葛亮一樣總是100%的相信自己的判斷（僅僅是戲劇里而已 真實(shí)的諸葛亮要平庸的多）而固執(zhí)地不做第二手準(zhǔn)備。

必須明確許多行情我們其實(shí)是看不懂的。但為什么大部分行情我們都可以去做呢？

第一 我們有70%的把握就可以考慮去做。因?yàn)檫@樣我們做十次可勝七次，我們就贏在概率了。

第二 如果盈利和虧損的比率在3：1以上時(shí)也可做。因?yàn)槿螌?duì)一次尚不賠錢(qián)。當(dāng)然更理想的是兩者都占兼而有之。我們也應(yīng)該盡量找到這樣的機(jī)會(huì)提高勝率。

第三 可以順大勢(shì)跟進(jìn)，如若走反馬上出局觀望。這樣也符合風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)比例安排合理的原則。

《14》為什么說(shuō)行情分析、判定漲跌的對(duì)錯(cuò)未必能最后決定勝負(fù)？

更多的人在不斷地問(wèn)我怎樣看眼下這一波行情的，而很少有人問(wèn)我對(duì)這波行情的兩手準(zhǔn)備，兩條思路分別怎樣。

“簡(jiǎn)單的判斷對(duì)錯(cuò)未必能最后決定勝負(fù)”就是我是針對(duì)以上情形說(shuō)的。

首先，如果勝負(fù)僅僅由漲跌的判斷來(lái)決定，那么我們靠擲硬幣而隨手做單的勝負(fù)已在50%左右了。

顯然還有其他因素在影響著期貨市場(chǎng)的勝負(fù)。比如認(rèn)定自己判斷對(duì)錯(cuò)以后的處理手法分別怎樣，每次入市單量的增減變化等。

《15》為什么漲停板附近萬(wàn)萬(wàn)不能做空單，跌停板附近不能做多單？

如果當(dāng)天的價(jià)位已接近漲停板，說(shuō)明當(dāng)天的漲勢(shì)強(qiáng)勁。反做空單豈不是逆市而行？即使從長(zhǎng)遠(yuǎn)看大勢(shì)看跌，也不宜短勢(shì)逆做，如果大勢(shì)亦看跌 那你就是雙倍的逆市操作。逆市而行，可是形同自殺呀？

最重要的是，在漲停板附近隨時(shí)有被措手不及被反扣在停板里的危險(xiǎn)呀！

反之，跌停板附近是一樣道理。

即使你有充分的理由看跌也要在遠(yuǎn)離漲停板附近的價(jià)位做空單或第二天再做，否則你可是在冒卒不及防被反扣到停板里的危險(xiǎn)呀？那么，你的止損策略，你的以小博大的理念瞬間就都成了紙上談兵的笑柄??！

不在漲停扳做空，不在跌停扳做多很容易理解，用一個(gè)形象的比喻，因?yàn)槟羌兇馐峭鶚尶谏献病?/p>

那么，在漲停板“附近”做空而在跌停板“附近”做多呢？

那是在敵人槍口的有效射程以內(nèi)挑逗敵人呀！是在羅網(wǎng)密布的叢林里散步呀！

《16》你怎樣看待在漲停板上做空在跌停板上做多？

至于有的人在漲停板上做空，在跌停板上做多，那更是期貨市場(chǎng)最超級(jí)的蠢事了！

漲停板意味著什么？拿現(xiàn)貨做比喻就是當(dāng)天的所有賣(mài)貨被搶購(gòu)一空，而后面還排著一望無(wú)際的購(gòu)物長(zhǎng)龍。他們只好等到明天在更高的價(jià)位做一下嘗試了。

而這時(shí)你把家里僅有的存貨拿出來(lái)以當(dāng)天的沒(méi)人肯賣(mài)的價(jià)格賣(mài)掉，真不知道你是出于善良的慈善考慮還是大腦進(jìn)了水了。

而跌停板意味著當(dāng)天在市場(chǎng)允許交易的最低價(jià)已沒(méi)人樂(lè)意買(mǎi)入，而人山人海的拋售者們想以更低的價(jià)格賣(mài)出只有按規(guī)定等到明天了。

人們?cè)谶@個(gè)價(jià)位象垃圾一樣想仍卻已經(jīng)扔不掉的商品，你卻偏偏入市以沒(méi)人肯出的價(jià)格購(gòu)入。

你是獨(dú)具惠眼地看到垃圾里可以提煉出珍寶嗎？即使這樣，你也完全可以第二天在更低的價(jià)位買(mǎi)入啊！你可知道慶幸把垃圾拋給你的人也在背后笑你是傻瓜呀！

當(dāng)然，還真有偶然在跌停板上買(mǎi)入，而第二天行情反走而賺錢(qián)的例子。但這能占百分之幾的比例呢？值得我們?nèi)バХ聠?？以小博大還應(yīng)體現(xiàn)在概率上呀！我們應(yīng)該以大的概率去博小的概率。試想如果我們每次在漲停板上都持有賣(mài)單十次有幾次會(huì)贏利呢？100次會(huì)有幾次不虧損呢？

《17》 如果說(shuō)有人在漲停板做空盈利了，你會(huì)怎么看他？

我前面說(shuō)的盈利的單子不一定都是好單子，這就是最好的反面教材呀 ？這就是市場(chǎng)上最臭不可聞的盈利單子，后面潛藏著巨大的兇險(xiǎn)。

如果你是客戶，又很幸運(yùn)，這是經(jīng)紀(jì)人為你做的第一張單子（第二張恐怕你就被踢出市場(chǎng)了）那我奉勸你：馬上換人，把他趕走。因?yàn)樗前淄袌?chǎng)仍錢(qián)的人呀！

《18》你說(shuō)過(guò)你按擲硬幣的正反面做多單空單也能掙錢(qián)嗎？

說(shuō)過(guò)，但千萬(wàn)不要把這當(dāng)成一句輕狂的話，聽(tīng)我從頭說(shuō)起：

我最早接觸期貨是1993年。我最早買(mǎi)到的一套書(shū)，是一種五套本，我最早的期貨知識(shí)就來(lái)源于這套書(shū)，這是一套很普通的介紹期貨基本知識(shí)的書(shū)但書(shū)中有一個(gè)故事卻給我留下了極其深刻的印象。

說(shuō)一個(gè)美國(guó)人在期貨市場(chǎng)每天按所擲硬幣的正反面做多單和空單，一年下來(lái)，不僅不虧錢(qián)，還有盈余，人們稱(chēng)之為魔術(shù)先生。這位魔術(shù)先生的影子一直在我腦?？M繞。

但在兩年后我才真正理解了其中奧妙。

其實(shí)只要方法得當(dāng)，每個(gè)人都可以做魔術(shù)先生。

什么樣的方法呢？

首先，魔術(shù)先生不必在擲幣后馬上入場(chǎng)，而是先找到一個(gè)有效的支撐和阻力位，單子做進(jìn)去后只要走反一破位就馬上止損離場(chǎng)。如果做對(duì)就把利潤(rùn)放開(kāi)，使每次的贏利最少能彌補(bǔ)二次以上的虧損。

其次，還可以用每次持倉(cāng)的輕重不同提高總體的勝率。

第三 這樣可以不受外界干擾。把對(duì)單率基本穩(wěn)定在50% ，這已比那些追漲殺跌對(duì)單低于50%的人士高出一籌了。

我們的判斷總是受我們本身的生理和心理影響。狀態(tài)好的時(shí)候可能還行，狀態(tài)不好的時(shí)候其實(shí)還不如硬幣的判斷準(zhǔn)確率高?；貞浺幌聞倓傋鲞^(guò)的一些單子，經(jīng)常有人發(fā)出感慨，因?yàn)樗膶?duì)單遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足50%。

第四 最關(guān)鍵的是，做單并不是最主要的，處理單子的方法更是決定勝負(fù)的關(guān)鍵。我想，那位魔術(shù)先生一定是處理單子的高手，藝高人膽大，才能以外人看來(lái)瀟灑隨意的態(tài)度入市。別人看不懂關(guān)竅，在一旁譏笑。

其實(shí)，他比那些譏笑他的人更深刻的理解了期貨的內(nèi)涵呀！

《19》怎么理解你說(shuō)的期貨像足球像戰(zhàn)爭(zhēng)？

期貨市場(chǎng)非常獨(dú)特，在我看來(lái)只有足球和戰(zhàn)爭(zhēng)兩者與之有幾分相像。

先說(shuō)怎么像戰(zhàn)爭(zhēng)吧！

首先，期貨是人世間搏殺最激烈的金錢(qián)戰(zhàn)場(chǎng)，每次都像戰(zhàn)爭(zhēng)一樣，是激烈的短兵相接。

其次，每一次都是新的挑戰(zhàn)新的開(kāi)始，以前的優(yōu)異成績(jī)不能對(duì)你有一絲一毫的幫助。你必須全力以赴接受新的挑戰(zhàn)，以前的失敗也不能注定你這次的一定不能獲勝。

第三 整個(gè)戰(zhàn)爭(zhēng)的勝利是由無(wú)數(shù)次大大小小的戰(zhàn)斗組成 。我們可以贏得戰(zhàn)爭(zhēng)，但永遠(yuǎn)不可能贏得所有的戰(zhàn)斗，甚至有的戰(zhàn)斗是我們必須主動(dòng)放棄的。

第四 真正意義的決定性的戰(zhàn)役可能就是一兩次，即使這一兩次不能取得勝利，也萬(wàn)萬(wàn)不可固執(zhí)地死拼而導(dǎo)致全軍覆沒(méi)。（前提是，勝利以盈利100%為目標(biāo)）

再說(shuō)怎么像足球

每時(shí)每刻都可能發(fā)生奇跡，每時(shí)每刻都可能出現(xiàn)滅頂之災(zāi)。對(duì)于具體的每一次來(lái)說(shuō)，再?gòu)?qiáng)的強(qiáng)隊(duì)也可能失敗，再弱的弱隊(duì)也可能獲勝。

失敗是不可避免的，最后的王者只是勝多負(fù)少，或者贏下了關(guān)鍵的比賽。

《20》為什么說(shuō)從賠錢(qián)的單子更能看水平？

就象我們從一個(gè)人所犯錯(cuò)誤更能看出一個(gè)人的人品一樣，從賠錢(qián)的單子更能看出一個(gè)人的水平？為什么？

首先，期貨的第一要義是控制風(fēng)險(xiǎn)，從虧錢(qián)的單子我們能看出他的風(fēng)險(xiǎn)是如何控制的。是賭博似的放開(kāi)？是穩(wěn)健冷靜的？還是拼搏激情式的？是全局戰(zhàn)略式的？還是殊死巷戰(zhàn)式的？

其次，從單子上可看出他是在哪一輪行情的哪個(gè)部位虧損的，是不是值得一搏的行情？是順勢(shì)還是逆勢(shì)？是主動(dòng)堅(jiān)決地止損出場(chǎng)，是被動(dòng)的資金已無(wú)力支持，還是在劇烈的行情起伏中心理崩潰而倉(cāng)皇退場(chǎng)？
來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)

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