量子基金的核心人物也是最瀟灑的一個，一邊周游世界一邊投資。這就是詹姆斯羅杰斯(James Rogers)，量子基金量子基金的創(chuàng)始人之一，被譽為“奧地利股市之父”，曾周游世界進行全球投資。

吉姆羅杰是國際著名投資家和金融學教授，曾是1997年令東南亞國家恐慌的量子基金的合伙人。它已被列入著名年鑒，如喬恩火車的《現(xiàn)代投資(4.140,-0.01,-0.24%)大師》和杰克施瓦格的《市場奇才》。他還是《羅杰斯時間》、《華盛頓郵報》、《紐約時報》、《巴倫周刊》、《福布斯》、《財富》、《華爾街日報》和《金融時報》的長期撰稿人。

1970年，羅杰斯和索羅斯共同創(chuàng)立了量子基金，并取得了令人矚目的成就。詹姆斯羅杰斯既是杰出的投資者，也是優(yōu)秀的大學教師。從1983年開始，他在哥倫比亞大學開設了最受歡迎的高級證券分析課程，就連投資大師巴菲特聽完他的課后也對他贊不絕口。我認為巴菲特羅杰斯對市場大趨勢的把握是無與倫比的。目前，羅杰斯也是美國消費者新聞與商業(yè)頻道最受歡迎的節(jié)目“你的作品集”的主持人。

羅杰斯1989-1990年的首次環(huán)球旅行被吉尼斯世界紀錄記錄在案。作為國際知名投資人，羅杰斯先后投資了西德、奧地利、巴西、新加坡等國家，并取得了巨大成功。1989年，羅杰斯第一次環(huán)球旅行時，投資了世界上各個新興國家。羅杰斯在1998年創(chuàng)立了羅杰斯國際商品指數(shù)(RICI)。到2003年11月，該指數(shù)上漲了117.46%，超過了同期的主要指數(shù)。1999年羅杰斯第二次環(huán)游世界時，投資了上海b股，同樣大獲成功?！稌r代》稱羅杰斯為金融界的印第安納瓊斯。

羅杰斯原材料指數(shù)RRMI更名為羅杰斯國際商品指數(shù)(RICI)。從羅杰斯國際商品指數(shù)(RICI)成立到2003年11月，該指數(shù)累計上漲了117.46%。同期標準普爾指數(shù)(SP 500指數(shù))漲幅為-5.574%。雷曼長國債國債指數(shù)上漲49.30%。與此同時，羅杰斯國際商品指數(shù)的增長已經(jīng)超過了其他商品指數(shù)，如商品研究局指數(shù)、道瓊斯-AIG商品指數(shù)等。使其成為增長最快的商品指數(shù)。

羅杰斯1942年10月出生于美國南部阿拉巴馬州的一個普通家庭。他的父親是一家化工廠的工程師。雖然家里沒有金融行業(yè)的人，但羅杰斯和童年的巴菲特一樣，通過賣可樂賺錢，從小就表現(xiàn)出很高的投資天賦。5歲時，羅杰斯得到了他的第一份工作——在棒球場上撿空瓶子。不久之后，他贏得了在小聯(lián)盟棒球比賽中銷售飲料和花生的特許權(quán)。我父親借給他6歲的兒子100美元作為啟動資金，以購買必要的花生烘烤機。5年后，11歲的羅杰斯用自己的勞動收入還清了父親的“貸款”，并將自己的100美元存入銀行賬戶。他年輕時就做出了巨大的努力。

1968年，詹姆斯羅杰斯開始炒股時只有600美元。到1971年，他和喬治索羅斯成立了量子基金，成為最成功的套利基金。羅杰斯認為，投資者最重要的是培養(yǎng)獨立思考的能力。從1970年到1980年的十年間，量子基金的復合收益達到了37%，超過了同期巴菲特的29%和彼得林奇的30%?！傲_杰斯最重要的想法應該是國防工業(yè)股”。索羅斯在接受記者采訪時說：“那時候國防工業(yè)完全被忽視了。自從上一次國防工業(yè)繁榮以來，只有一兩個分析師留下來繼續(xù)研究這個行業(yè)。"

年僅37歲的詹姆斯羅杰斯(James Rogers)因與喬治索羅斯(george soros)在量子基金的發(fā)展方向和人生哲學上產(chǎn)生分歧，于1980年“退休”。結(jié)果量子基金在1981年首次虧損22.9%，規(guī)?？s減50%。詹姆斯羅杰斯手里拿著1400萬美元，開始了新的投機生涯。

慘痛的教訓

詹姆斯羅杰斯畢業(yè)于耶魯大學和牛津大學，開始了他的投資管理生涯。當學生們把大量時間花在政治辯論上的時候，羅杰斯正興致勃勃地研究《倫敦金融時報》，并把牛津大學給他的獎學金投了進去。得益于當時的牛市，羅杰斯其實是小賺了一筆。從部隊退役的羅杰斯最初在華爾街的一家小公司做證券分析師。負責機床和廣告庫存。當時，羅杰斯不顧妻子反對，將所有財產(chǎn)投入股市。結(jié)果市場給了他一個教訓——1968年8月1日入市的羅杰斯，在1970年9月血本無歸。羅杰斯總結(jié)道，“我明白了，除非我知道自己在做什么，否則最好什么也不要做。我也明白了，除非等到對自己完全有利的機會，否則最好不要貿(mào)然入市。這樣，即使你犯了錯誤，也不會招致重大傷害?！?

1970年9月后，羅杰斯吸取教訓，重新開始。從那以后，在任何一年的交易中，都沒有出現(xiàn)過重大虧損。在與索羅斯合作之前，羅杰斯曾為“共同基金之父”羅伊紐伯格(Roy Neuberger)做過9個月的助理。他受到紐伯格的青睞，當時掌管著15%的保護者基金。在1996年的一次采訪中，羅杰斯也提到：“紐伯格是我的導師”。喬治索羅斯在1970年與他有過幾次接觸，立刻被他勤奮的工作態(tài)度和超人的工作能力所吸引，非常欣賞他的投資哲學和理論。1971年，他們終于成立了量子基金，這是華爾街最成功的投資基金。喬治索羅斯專門研究買賣，詹姆斯羅杰斯負責收集信息和分析。他把自己對工作的熱情和超人的分析能力帶到了量子基金。兩人的成功合作，使得量子基金連續(xù)十年平均年收益率超過50%。

詹姆斯羅杰斯博覽群書，博采眾長。他一直認為一個投資人最重要的品質(zhì)是獨立思考的能力。他淵博的知識為他獨立思考打下了堅實的基礎。詹姆斯羅杰斯從來不重視華爾街的證券分析師。他認為這些人是從眾的，沒有人能從眾致富。在過去，量子基金的成功是因為它們能夠預測其他人沒有注意到的重大長期變化和商業(yè)周期變化?，F(xiàn)在詹姆斯羅杰斯憑借這一手在證券行業(yè)大有斬獲。

經(jīng)典戰(zhàn)爭案例

1973年，埃以戰(zhàn)爭中，埃敘軍隊大規(guī)模進攻，以色列死傷數(shù)千人，坦克和飛機損失慘重。以色列震驚地發(fā)現(xiàn)，盡管它有更好的飛機和飛行員，但埃及空軍顯然具有不同尋常的優(yōu)勢。羅杰斯發(fā)現(xiàn)，原因是前蘇聯(lián)向埃及供應電子設備，而美國當時無法向以色列供應。因為美國在越南戰(zhàn)爭期間的國防工作以日常補給為主，忽視了科學技術(shù)的長遠發(fā)展。一旦美國國防部意識到這一點，大規(guī)模投資將不可避免。1974年，美國飛機制造商和軍事運營商Rock Airlines的利潤大幅下降，市場上有很多傳言說它要破產(chǎn)了。這期間股價跌到了破產(chǎn)價：2元。冷靜的羅杰斯從國際競爭格局中看到，美國和蘇聯(lián)的軍事技術(shù)較量將會加劇，美國政府將會非常重視生產(chǎn)最好的國防裝備。因此，洛克公司將得到美國政府強有力的政策支持。基于這種遠見，他大量購買了洛克公司的股票。不久之后，洛克公司的股票突然從沉寂中爆發(fā)，股價從2元漲到120美元。還有E系統(tǒng)公司，當時還默默無聞。但是，羅杰斯咨詢了洛克希德公司后，看了期刊，咨詢了軍事專家，知道這家公司是他們的主要競爭對手，所以買了很多。從0.5美元到45美元，基金大賺了一筆。在這次投資中，羅杰斯對獨立思考的重視展露無遺。他從不請教所謂的股市分析師，認為他們只會紙上談兵，盲目自大，或者危言聳聽。股市分析師有點像算命先生。如果所有的事實都像他們分析的那樣，他們不都已經(jīng)富了嗎？所以羅杰斯認為，投資者最重要的是培養(yǎng)獨立思考的能力。這也是他和索羅斯成功的最大原因。

詹姆斯羅杰斯最突出的特點就是在市場最瘋狂的時候，他的頭腦出奇的冷靜，一直等到市場開始跳空運行，他又變成了一個果斷的做空者。幾天后，人們可以看到，那些瘋狂的投資者變成了恐慌的人。正如他所說，“如果市場繼續(xù)朝著錯誤的方向運行，特別是達到瘋狂的高潮，那么你知道市場會再給你一次賺大錢的機會?！?987年10月，有記者采訪詹姆斯羅杰斯時，預見到美國股市到期即將暴跌，于是適時拋售股票。1987年10月19日，美國股市崩盤，他的做空再次成功。

吉尼斯紀錄——“全球投資之旅”

1980年，羅杰斯離開索羅斯的量子基金，以20%的公司資本利潤1400萬美元開始了他耀眼的獨立投資者生涯。從葡萄牙、奧地利、德國，到新加坡、巴西，羅杰斯“賭國”的投資風格體現(xiàn)得淋漓盡致。

這是現(xiàn)代投資者投資全球市場的一個特殊點。詹姆斯羅杰斯是這一領域的領軍人物。在選股的時候，我們最關(guān)心的不是一個企業(yè)下一季度盈利多少，而是社會、經(jīng)濟、政治、軍事等宏觀因素會對一個行業(yè)的命運產(chǎn)生什么樣的影響，行業(yè)的景氣度會有怎樣的變化。只要投資者的預測是準確的，某只股票的行情與預測價格相差甚遠，那么它就是最賺錢的股票。所以羅杰斯的操作方法清晰快捷；一旦發(fā)現(xiàn)一個長期的政策變化和經(jīng)濟趨勢對某個行業(yè)有利，這個行業(yè)就有望立刻繁榮起來，于是大量購買這個行業(yè)所有公司的股票。大的，激動人心的。1984年，當外界關(guān)注不多、知之甚少的奧地利股市暴跌至1961年以來市值的一半時，羅杰斯實地考察了奧地利。事實上，奧地利的經(jīng)濟正在穩(wěn)步發(fā)展。盡管全歐洲的金融家都在努力尋找身邊新的投資機會，但沒有人對奧地利表示出任何興趣。羅杰斯深信奧地利遲早會落入他們的視線，其中有寶貴的機會。

為了了解奧地利股市的情況，羅杰斯去了奧地利最大的銀行紐約分行，詢問如何投資奧地利股票。答案是“我們沒有股票市場”。作為奧地利最大的銀行，沒有人知道他們國家有股市，更不知道如何在他們國家的股市買股票。這個謎耐人尋味。1984年5月，羅杰斯在維也納做了一項調(diào)查。經(jīng)過仔細的調(diào)查研究，確定機會來了。他購買了大量奧地利企業(yè)的股票和債券。在信貸銀行總部，他找到了交易市場的負責人。在這個國家最大的銀行里，他獨自操作股票，甚至沒有秘書。當時在奧地利上市的股票不到30種，會員不到20人。羅杰斯在交易市場連個人都不見，一周只開放幾個小時。第二年，奧地利股市起死回生，奧地利股市指數(shù)在熱潮中上漲了145%。羅杰斯因其成功被譽為“奧地利股市之父”。所謂“人棄我取”。

為了在國際投資活動中穩(wěn)操勝券，詹姆斯羅杰斯喜歡周游世界，走遍世界各地，體驗新事物，認識新朋友。他認為這些是了解證券市場動態(tài)的最直接的方法。1996年，他騎著寶馬摩托車環(huán)游世界(除了北極和南極)，行程104700公里，打破了吉尼斯世界紀錄。這種投資研究與旅游娛樂相結(jié)合的方式豐富了他的個人生活，也為他正確投資準備了寶貴的第一手資料，寫成《羅杰斯環(huán)球投資旅行》。1999年1月1日，我從冰島再次開始環(huán)球旅行，寫下《玩賺地球》。

羅杰斯的六大投資成功法則

羅杰斯用六種方式總結(jié)了自己的成功法則：

1.獨立思考。不要聽分析師的意見，做獨立研究。

2.勤奮。索羅斯羅杰斯說過，一個人為六個人工作。

3.千萬不要賠錢。做自己熟悉的投資。

4.價值投資。盡量少交易，耐心等待最佳時機。

5.靜觀其變，等待市場的催化因素出現(xiàn)。等待市場發(fā)生根本性變化再進場。

6.不要去商學院。與其聽沒有經(jīng)商經(jīng)驗的教授教你怎么做生意，不如把這些學費投進去。

投資最大的市場，投資最好的市場-投資中國。

1996年5月，詹姆斯羅杰斯再次訪問中國。他相信，20年后，中國將成為一個不可戰(zhàn)勝的世界經(jīng)濟強國，21世紀將是中國人的世紀。我們相信這是一個非常明智的預測，就像他在過去的國際投資經(jīng)驗中預見了無數(shù)的成功一樣。

1999年，羅杰斯在第二次全球投資之旅中，在上交所開戶，對b股市場頗有看法。他說b股指數(shù)已經(jīng)從高位下跌了85%?？紤]到中國驚人的潛力，投資價值不言而喻。他表示會選擇投資四家公司，其中一家在浦東擁有土地資源，其他分別是輪胎橡膠(5.620，0.00，0.00%)、家用電器和玻璃企業(yè)。羅杰斯不選擇高科技，而是青睞為中產(chǎn)階級提供更好生活的傳統(tǒng)行業(yè)。他預測，如果政府出臺政策鼓勵投資b股(或者貨幣可自由兌換)，b股會大漲。此后，事情的發(fā)展進一步驗證了他的判斷。后來b股指數(shù)至少漲了7倍。羅杰斯對中國的未來非常樂觀。“中國將成為21世紀世界上最重要的國家。告訴我所有的朋友：你的孩子應該學中文。”

羅杰斯是一個非常獨特的投資者。1984年，羅杰斯開始投資奧地利的股票市場。1987年，股市上漲近500%。1990年，羅杰斯再次來到令他成為“奧地利股市之父”的奧地利城市林茨。幾乎所有的奧地利人都想聽講座。主辦方租用的最大場地也達不到要求，會場上坐滿了人。(從《投資市場秘訣》)

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