期貨交易、現(xiàn)貨交易和遠期交易的關系
2022-11-24 10:33:37 來源：期貨知識
期貨交易作為一種特殊的交易方式，經(jīng)歷了從現(xiàn)貨交易到遠期交易，最后到期貨交易的復雜演變過程。它是人們在交易過程中不斷追求交易效率，降低交易成本和風險的結果。在現(xiàn)代發(fā)達的市場經(jīng)濟體系中，期貨市場作為重要的組成部分，與現(xiàn)貨市場和遠期市場一起構成了一個既有分工又有密切聯(lián)系的多層次有機體。
(一)期貨交易和現(xiàn)貨交易
買賣的直接對象不同。現(xiàn)貨交易的直接對象是商品本身，包括樣品、實物和定價。期貨交易的直接對象是期貨合約，即買入或賣出多少手或合約。
交易的目的不同?，F(xiàn)貨交易是一手錢一手貨的交易。它是通過立即或在一定時間內(nèi)取得或轉讓商品所有權來滿足買賣雙方需求的直接手段。一般期貨交易的目的不是收購到期實物，套期保值者的目的是通過期貨交易轉移現(xiàn)貨市場的價格風險，投資者的目的是從期貨市場的價格波動中獲取風險利潤。
交易方式不同。現(xiàn)貨交易一般是一對一談判簽訂合同，具體內(nèi)容由雙方商定。如果合同簽訂后無法履行，就要訴諸法律。期貨交易是以公開公平的方式進行的。協(xié)商一對一交易(或私下對沖)被認為是非法的。
交易地點不同。現(xiàn)貨交易一般不受交易時間、地點、對象的限制。交易靈活方便隨機，可以在任何地方和對手交易。期貨交易必須依法在交易所公開集中交易，不能場外交易。
商品范圍不同。現(xiàn)貨交易品種都是進入流通的商品，期貨交易品種有限。主要是農(nóng)產(chǎn)品、石油、金屬商品以及一些初級原材料和金融產(chǎn)品。
結算方式不同。現(xiàn)貨交易是貨到付款，不管多長時間，都是一次或多次結算。期貨交易實行每日無負債結算制度，盈虧必須每日結算。結算價格根據(jù)交易價格的加權平均值計算。
(二)期貨交易和遠期交易
交易對象不同。期貨交易的對象是標準化合約，遠期交易的對象主要是實物商品。
功能不同。期貨交易的主要功能之一就是發(fā)現(xiàn)價格。遠期交易中的合約缺乏流動性，因此不具備發(fā)現(xiàn)價格的功能。
不同的表現(xiàn)方式。期貨交易有兩種履約模式：實物交割和套期保值清算，遠期交易的最終履約模式是實物交割。
信用風險不同。期貨交易采用日無負債結算制度，信用風險很小。從達成交易到最終實物交割有一段很長的時間。在此期間，市場會發(fā)生各種變化，任何不利于合同履行的行為都有可能發(fā)生，信用風險很大。
押金制度不一樣。期貨交易有特定的保證金制度，遠期交易是否收取或收取多少保證金由雙方私下約定。
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標簽：期貨知識 本文來源：期貨知識責任編輯：期貨交易技術
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