說到高頻交易，是不是很多投資者下意識的反應(yīng)是日內(nèi)交易？其實(shí)不是的。這兩者不是一回事。這種交易策略完全是舶來品，出名主要是因?yàn)榧夹g(shù)和速度的壓倒性優(yōu)勢。這個(gè)詞匯在美國的財(cái)經(jīng)新聞報(bào)道中很常見，但目前仍有很多爭議。今天我們就來具體看看這個(gè)神秘的金融名詞，高頻交易的優(yōu)缺點(diǎn)，交易策略。和之前介紹的量化交易有一定的聯(lián)系。

為了獲得千分之一秒的優(yōu)勢，一些機(jī)構(gòu)把自己的交易服務(wù)器組放在交易所附近，利用證券無法利用的短期市場變化，通過縮短光纖來獲利。證券交易行為是高頻交易，比如買賣差價(jià)比較小。

這種交易在美國已經(jīng)發(fā)展起來，可以利用計(jì)算機(jī)和復(fù)雜的操作進(jìn)行交易，毫秒之內(nèi)就可以取消大量的交易和訂單。普通人完全不可能依靠計(jì)算機(jī)的量化模型來做，而且不管是不是人在操作，都是完全計(jì)算機(jī)自動化的交易，按照目前a股的交易系統(tǒng)是做不到的，而且需要大量的資金進(jìn)行模擬。此外，這些技術(shù)目前在中國的發(fā)展并不成熟。

除了技術(shù)，美國實(shí)行的報(bào)價(jià)制度也促進(jìn)了這項(xiàng)交易的發(fā)展。比如用接近一美分的報(bào)價(jià)，而不是十六分之一，這樣在買賣價(jià)差縮小的情況下更容易交易。當(dāng)然，這種交易活躍起來后，也受到了美國監(jiān)管部門的關(guān)注，將原來的交易所公告交易指令改為全國公告，禁止交易者進(jìn)行跨交易所自動報(bào)價(jià)。

高頻交易在增加交易量，帶來市場流動性方面有很大優(yōu)勢。它可以在幾秒或幾毫秒內(nèi)執(zhí)行大量的事務(wù)。但這種交易也是對交易系統(tǒng)的極大調(diào)整，處理信息的速度可以達(dá)到光速，從而提高市場交易的效率。但是，這時(shí)候大家都在拼速度，也就意味著交易環(huán)境不對普通投資者開放。而且這種交易一旦出現(xiàn)編碼錯(cuò)誤，就會損失大量資金，造成交易系統(tǒng)的負(fù)擔(dān)和交易市場的不穩(wěn)定。

目前監(jiān)管空白的地方，就會出現(xiàn)虛假掛單，這是其他市場參與者所厭惡的。

高頻交易主要采用兩種策略：

一個(gè)是傳統(tǒng)意義上低頻交易的高速度，如高頻統(tǒng)計(jì)套利、高頻統(tǒng)計(jì)跟進(jìn)；

第二種是速度交易，比如自動做市商，獵物跟蹤，流動性返利。

這里解釋一下自動做市商策略的原理。投資人A以30元批量賣單，投資人B以31元批量買單。按照現(xiàn)在的價(jià)格優(yōu)化原則，投資雙方都可以直接交易，只是這個(gè)速度比較慢。如今，這種交易是不斷地使用小額交易訂單來檢測這些交易。一旦察覺到A和B的情況，A的單子會以極快的速度吃掉30元的，等B的31單出現(xiàn)，再賣給B，中間賺1元的差價(jià)。

你以為這里不是傳統(tǒng)交易的交易世界嗎？現(xiàn)在這種交易是存在的，最重要的是速度，因?yàn)閍股的特殊支撐用不上，但是期貨市場還有很大的發(fā)展空間。

目前海外頂尖的操盤手都是以微秒計(jì)算，最快的也是以毫秒計(jì)算，還是有很大差距的。然而，隨著計(jì)算機(jī)計(jì)算速度的升級，證券交易系統(tǒng)必將迅速發(fā)展。

以上是關(guān)于“高頻交易常用的交易策略是什么”的簡單介紹。炒期貨最重要的是找一個(gè)安全正規(guī)的平臺，做期貨是一個(gè)很枯燥的過程。最好有自己的期貨圈，多交流。無論你是期貨投資新手，還是資深投資者，V Ce金融作為近10年的期貨服務(wù)平臺，一定有你需要的服務(wù)。

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