期貨交易的每個(gè)階段都有三種形態(tài)，即上升趨勢(shì)、下降趨勢(shì)和非趨勢(shì)盤(pán)整形態(tài)。在交易中要遵循順勢(shì)而為的原則，即使是日內(nèi)短線交易，也要順勢(shì)而為。那么，如果在股指期貨交易2中把握階段的操作趨勢(shì)呢？

股票指數(shù)現(xiàn)貨是股票市場(chǎng)中的滬深300指數(shù)，滬深300指數(shù)與上證綜指有很高的相關(guān)性。因此，在分析股指期貨現(xiàn)貨時(shí)，我們一般采用分析上證指數(shù)的方法來(lái)判斷期指的走勢(shì)。一般方法是每天早上開(kāi)市前瀏覽分析前一天收盤(pán)后的財(cái)經(jīng)新聞。通過(guò)對(duì)重要信息的研判，找出其對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)的正面影響還是負(fù)面影響，進(jìn)而結(jié)合技術(shù)分析手段，判斷當(dāng)日股指可能的走勢(shì)，從而確定當(dāng)日的操作策略。如果斷定當(dāng)天股指下行的概率比較大，那么盤(pán)中將以做空為主，每一個(gè)反彈高點(diǎn)都是建倉(cāng)的機(jī)會(huì)。對(duì)于期間的反彈，一般不建議開(kāi)多單參與。這是因?yàn)樵谙碌厔?shì)中搶反彈是有風(fēng)險(xiǎn)的，如果把握不好，可能會(huì)導(dǎo)致更大的損失。這其實(shí)就是人們常說(shuō)的，不逆勢(shì)而為，與時(shí)俱進(jìn)的道理。反之，如果判斷當(dāng)天是上升趨勢(shì)，那么每一次回調(diào)都是進(jìn)場(chǎng)多單的機(jī)會(huì)，我們不建議為了回調(diào)而做空。如果判斷當(dāng)天可能是一個(gè)沒(méi)有趨勢(shì)的震蕩行情，就要根據(jù)具體情況在盤(pán)中找到合適的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。當(dāng)然，這些在開(kāi)盤(pán)前制定的操作方案并不是一成不變的，具體操作要根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)修改，因?yàn)楣芍甘芗皶r(shí)信息和人為因素影響較大，有時(shí)明明是下跌趨勢(shì)，盤(pán)中突然可能出現(xiàn)震蕩反轉(zhuǎn)。所以我們之前的判斷只能作為盤(pán)中短線操作的依據(jù)。

在開(kāi)盤(pán)前通過(guò)對(duì)各種信息和技術(shù)形態(tài)的分析做出操作方案后，還要等待開(kāi)盤(pán)后股指的實(shí)際走勢(shì)來(lái)驗(yàn)證我們判斷的準(zhǔn)確性。股指期貨是對(duì)股指未來(lái)可能走勢(shì)的預(yù)期，因此在一定程度上提前反映了股指的波動(dòng)趨勢(shì)，股指的運(yùn)行軌跡反過(guò)來(lái)影響股指期貨的運(yùn)行方向。由于股指期貨比股市早開(kāi)市15分鐘，這15分鐘股指期貨的走勢(shì)其實(shí)是對(duì)我們盤(pán)前分析的一個(gè)驗(yàn)證。比如，如果我們判斷今天的行情很有可能因?yàn)楦鞣N因素而下跌，股指期貨開(kāi)盤(pán)后會(huì)走低或走低，那么我們基本可以判斷今天的行情很有可能下跌，至少在開(kāi)盤(pán)后的一段時(shí)間內(nèi)，這樣我們就可以按照既定的計(jì)劃去做；如果股指期貨的走勢(shì)與我們的預(yù)期相反，我們可以利用股指期貨開(kāi)市到股市開(kāi)盤(pán)之間的15分鐘時(shí)間，對(duì)早盤(pán)獲得的信息進(jìn)行重新分析判斷，看看有沒(méi)有遺漏或者遺漏。總之，分析股指未來(lái)的走勢(shì)對(duì)于股指期貨的操作非常重要。

經(jīng)過(guò)前期的盤(pán)前分析和準(zhǔn)備，進(jìn)入我們的實(shí)際盤(pán)中操作，那么如何分析盤(pán)中的行情變化和買(mǎi)賣點(diǎn)呢？實(shí)際操作中有各種各樣的方法，每個(gè)人都要根據(jù)自己的具體特點(diǎn)制定自己的操作方法。什么是好的操作方法？只要能讓你在市場(chǎng)上立于不敗之地，就是好辦法。在這里，我給大家介紹一些我們?cè)趯?shí)際交易中總結(jié)出來(lái)的操作方法，供大家參考。實(shí)盤(pán)操作中，我們只通過(guò)兩個(gè)界面進(jìn)行分析判斷，一個(gè)是分時(shí)圖，一個(gè)是k線圖。

在分時(shí)圖中，可以根據(jù)均價(jià)線的運(yùn)行方向，期貨價(jià)格向上或向下運(yùn)行的角度，底部的持倉(cāng)量、成交量、期貨價(jià)格的變化來(lái)判斷。一般當(dāng)均價(jià)線向上或向下運(yùn)行時(shí)，期貨價(jià)格多為向上波動(dòng)或向下下跌。以向上運(yùn)行的均價(jià)線為例。當(dāng)期貨價(jià)格回調(diào)至均價(jià)線下方后反彈并穿過(guò)均價(jià)線時(shí)，如果成交量同時(shí)放大，且均價(jià)線方向不變，則為多頭建倉(cāng)的點(diǎn)位。一旦期貨價(jià)格高位橫盤(pán)滯漲，就會(huì)平倉(cāng)。如果此時(shí)均價(jià)線也有走平的跡象，說(shuō)明上漲趨勢(shì)暫時(shí)處于休整狀態(tài)，所以多單要及時(shí)平倉(cāng)，因?yàn)槠谪泝r(jià)格。當(dāng)期貨價(jià)格以垂直角度大幅拉升或下跌時(shí)，此時(shí)可以開(kāi)倉(cāng)，一旦上漲或下跌趨勢(shì)減緩，可以平倉(cāng)。在實(shí)時(shí)行情判斷中，一定要結(jié)合成交量和持倉(cāng)量來(lái)判斷。成交量是價(jià)格的先行指標(biāo)，市場(chǎng)多空的強(qiáng)弱首先體現(xiàn)在成交量和持倉(cāng)量的變化上。因此，深入研究和掌握期貨價(jià)格、成交量和持倉(cāng)量的變化，是在實(shí)際操作中取勝的法寶之一。在這里，我們將介紹總結(jié)出的三種關(guān)系中的六種方法，供大家參考。

第一種：成交量增加，持倉(cāng)量增加，價(jià)格上漲。這種組合說(shuō)明交易活躍，買(mǎi)方(多方)實(shí)力大于賣方(空方)實(shí)力。雖然多空倉(cāng)位都在增加，但是新的買(mǎi)家在積極加倉(cāng)，追價(jià)買(mǎi)入，說(shuō)明多頭對(duì)后市的上行空間看法更高。這種組合有很強(qiáng)的上漲動(dòng)力，短期內(nèi)價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)上漲。

第二種：成交量減少，持倉(cāng)量減少，價(jià)格上漲。這意味著多空觀望氣氛濃厚，使得交易減少，在價(jià)格上漲的同時(shí)持倉(cāng)減少。意味著空頭認(rèn)輸，開(kāi)始主動(dòng)補(bǔ)倉(cāng)(即買(mǎi)入對(duì)沖)推高價(jià)格，導(dǎo)致價(jià)格在減倉(cāng)過(guò)程中上漲。但場(chǎng)外多頭不進(jìn)場(chǎng)，價(jià)格短期會(huì)上去，但很可能很快會(huì)回落。

第三種：成交量增加，持倉(cāng)量減少，價(jià)格上漲。這種組合意味著空方主動(dòng)平倉(cāng)。如果出現(xiàn)在底部，則表現(xiàn)為小幅漲價(jià)，因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)跌到底部，空方心態(tài)較好，而多方心有余悸，不會(huì)馬上拉升。但如果出現(xiàn)在頂部，做空者急于平倉(cāng)“逃命”，追逐平盤(pán)價(jià)格，做多者只是在高位被動(dòng)平倉(cāng)，沒(méi)有主動(dòng)打壓力量，從而呈現(xiàn)價(jià)格大幅上漲的特征。這時(shí)候說(shuō)明賣空者和賣空者都在大量平倉(cāng)，價(jià)格會(huì)立刻下跌。

第四種：成交量增加，持倉(cāng)量增加，價(jià)格下跌。這意味著多空都是增倉(cāng)，但空頭主動(dòng)加倉(cāng)，追價(jià)賣出。賣家之所以敢追售，是因?yàn)樗麄兣袛鄡r(jià)格還有很大的下跌空間。但多頭不愿認(rèn)輸，也在低位被動(dòng)加倉(cāng)，價(jià)格短期可能下跌。但這種組合出現(xiàn)后，如過(guò)度拋售，短期嚴(yán)重背離均價(jià)，就會(huì)導(dǎo)致短線投機(jī)者和新投資者的介入。另外，部分老空投資者會(huì)套現(xiàn)，可能導(dǎo)致價(jià)格上漲，V型反轉(zhuǎn)的可能性較大。

第五：成交量減少，持倉(cāng)量減少，價(jià)格下跌。這種組合說(shuō)明多空減少交易，傾向于觀望，但多頭在積極平倉(cāng)。交易量的減少說(shuō)明多頭更加理性，沒(méi)有急于求成，而是尋求理想的價(jià)格。所以價(jià)格下降平緩，但是下降會(huì)保持一個(gè)趨勢(shì)。

第六：vo

另外，由于期貨是對(duì)現(xiàn)貨未來(lái)走勢(shì)的預(yù)期，現(xiàn)貨走勢(shì)的變化會(huì)影響期貨的變化方向。在盤(pán)中，我們可以根據(jù)上證指數(shù)的變化來(lái)分析期貨指數(shù)可能的波動(dòng)趨勢(shì)。在圖中我們可以看到中軸線上有向上和向下的小段，分別表示買(mǎi)賣雙方的實(shí)力。當(dāng)上段越來(lái)越長(zhǎng)，說(shuō)明買(mǎi)方力量在增強(qiáng)，指數(shù)會(huì)上漲。反之，當(dāng)下段越來(lái)越長(zhǎng)時(shí)，說(shuō)明賣家實(shí)力越來(lái)越強(qiáng)。

指數(shù)的下跌還會(huì)繼續(xù)。當(dāng)這些線段形成的“峰”低于前一個(gè)峰時(shí)，意味著當(dāng)前買(mǎi)方或賣方的力量開(kāi)始減弱，指數(shù)向相反方向發(fā)展的趨勢(shì)開(kāi)始形成。這時(shí)候就要做好反方向操作的準(zhǔn)備，但不要急于操作。如果反方向的下一個(gè)“峰”比前一個(gè)峰高，說(shuō)明是時(shí)候反轉(zhuǎn)了。這時(shí)候我們就結(jié)合股指期貨界面的分析來(lái)操作。

另一種判斷方法是通過(guò)k線圖。由于股指期貨日內(nèi)波動(dòng)大，周期短，在實(shí)際操作中，我們傾向于將1分鐘k線圖和15分鐘k線圖結(jié)合起來(lái)作為判斷市場(chǎng)發(fā)展的工具。在15分鐘k線圖的分析中，我們根據(jù)其均線的走勢(shì)來(lái)判斷期指的短期走勢(shì)，其中以30單位均線為生命線作為判斷依據(jù)。當(dāng)30單位線由向下轉(zhuǎn)為正常時(shí)，說(shuō)明當(dāng)前下跌趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，空單要適時(shí)平倉(cāng)；30單位線由平轉(zhuǎn)平上行時(shí)，上升趨勢(shì)已經(jīng)形成，需要選擇低點(diǎn)建倉(cāng)；30單位線由上漲轉(zhuǎn)為走平時(shí)，上漲趨勢(shì)告一段落，多單平倉(cāng)；30單位線由漲轉(zhuǎn)跌時(shí)，可以選擇高點(diǎn)建倉(cāng)做空。但30單位線由走平轉(zhuǎn)為上漲時(shí)，需要成交量同時(shí)放大，這樣在量?jī)r(jià)齊漲時(shí)才能延續(xù)上漲趨勢(shì)，而下跌時(shí)則不需要成交量配合。另一個(gè)判斷依據(jù)是k線的陰陽(yáng)線數(shù)量和實(shí)體的大小。當(dāng)陰線數(shù)量大于陽(yáng)線數(shù)量且陰線實(shí)體大于陽(yáng)線實(shí)體時(shí)，期貨價(jià)格下跌的概率較大；連續(xù)大陽(yáng)線后出現(xiàn)少量陰線和少量陰線時(shí)，期貨價(jià)格仍處于上升趨勢(shì)。

通過(guò)15分鐘k線確定期貨價(jià)格走勢(shì)后，可以通過(guò)1分鐘k線圖把握即時(shí)交易開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)。一分鐘k線圖與上述15分鐘k線應(yīng)用規(guī)則相同，具體買(mǎi)賣點(diǎn)選擇可以利用5股線和10股線的金叉和死叉來(lái)確定(金叉和死叉的判斷方法在一般技術(shù)分析書(shū)中都有介紹，這里就不贅述了)。同時(shí)，一旦期貨價(jià)格在高位橫盤(pán)，可以平倉(cāng)多單，而在下跌趨勢(shì)中，如果成交量下跌，有橫盤(pán)縮量的趨勢(shì)，則可以平倉(cāng)空單。但是，上述操作最好以我們前面講的趨勢(shì)為指導(dǎo)。

在實(shí)踐中，有些投資者喜歡頻繁買(mǎi)賣，總想每次都賺差價(jià)。其實(shí)這種想法是錯(cuò)誤的。期貨市場(chǎng)雖然機(jī)會(huì)很多，但也處處有陷阱。如果經(jīng)常操作，難免會(huì)出現(xiàn)很多錯(cuò)誤，有時(shí)候一個(gè)大的錯(cuò)誤會(huì)讓你之前所有的成功付之東流。所以，在實(shí)際操作中，我們需要的不是捕捉每一次機(jī)會(huì)，而是讓我們盡可能避免每一次操作中的失誤，也就是說(shuō)，追求質(zhì)量而不是數(shù)量。

止盈止損點(diǎn)的設(shè)置是股指期貨交易的另一個(gè)重要規(guī)則。沒(méi)有一直漲或者一直跌的行情，任何趨勢(shì)都會(huì)走到盡頭。所以在操作中一定要設(shè)置獲利點(diǎn)，把賺到的錢(qián)裝進(jìn)自己的口袋里，才是成功的操作。止損點(diǎn)的設(shè)置更重要。期貨市場(chǎng)上沒(méi)有百分百成功的人。我們是人，不是神。如果我們是人，我們就會(huì)犯錯(cuò)誤。設(shè)置止損點(diǎn)，其實(shí)是為了保證我們能夠及時(shí)修正自己的錯(cuò)誤。期貨不同于股票，實(shí)行保證金制度和強(qiáng)制平倉(cāng)制度。同時(shí)，每個(gè)合約都有到期日，不像股票可以被套牢至死。只要股票不退市，就一定有解套的機(jī)會(huì)。股指不一樣，必須到期交割，途中一旦保證金不足，就必須強(qiáng)行平倉(cāng)。所以，及時(shí)止損是我們維持長(zhǎng)期生存的方法之一。止損止盈點(diǎn)如何設(shè)置，需要個(gè)人根據(jù)自己的不同情況和當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)情況來(lái)設(shè)置，這里就不討論了。

以上是我們?cè)趯?shí)際操作中總結(jié)出來(lái)的一些方法和原則。在實(shí)盤(pán)操作中，不要拘泥于某一種方法，而是要結(jié)合自己的實(shí)際情況，根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)情況，總結(jié)出一套適合自己的操作方法，在股指期貨的世界里自由搏擊。

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