相信絕大多數(shù)投資者對(duì)期貨的基礎(chǔ)知識(shí)都有很深的了解，下面就簡(jiǎn)單介紹一下期貨套期保值的交易策略和原理。

一、交易策略：

為了更好地實(shí)現(xiàn)套期保值的目的，企業(yè)在進(jìn)行套期保值交易時(shí)，必須注意以下程序和策略。

1.堅(jiān)持“平等相對(duì)”的原則。“平等”是指期貨交易的商品必須與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易的商品種類相同或數(shù)量相同?！跋鄬?duì)”是指在兩個(gè)市場(chǎng)采取相反的買賣行為，比如在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入，在期貨市場(chǎng)賣出，或者相反。

2.投資者應(yīng)選擇有一定風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值。如果市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，不需要套期保值，套期保值交易會(huì)支付一定的費(fèi)用。

3.將凈風(fēng)險(xiǎn)額與套期保值成本進(jìn)行比較，最終確定是否進(jìn)行套期保值。

4.根據(jù)短期價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)，計(jì)算基差的預(yù)期變化，然后制定進(jìn)出期貨市場(chǎng)的時(shí)機(jī)計(jì)劃，再根據(jù)實(shí)際情況開始實(shí)施。

二、套期保值的操作原則

期貨知識(shí)中也介紹了套期保值原理，如品種相同、交易方向相反、數(shù)量相等、月份相同或相近等。

1.目標(biāo)品種相同或相似的原則

在進(jìn)行套期保值交易時(shí)，選擇的期貨品種應(yīng)盡可能與要套期保值的現(xiàn)貨品種相同。當(dāng)沒有相同的期貨品種時(shí)，應(yīng)選擇最接近的期貨品種進(jìn)行套期保值。只有當(dāng)期貨的標(biāo)的物與要套期保值的現(xiàn)貨價(jià)格相同或相近時(shí)，期貨價(jià)格與要套期保值的現(xiàn)貨價(jià)格之間才能形成緊密的聯(lián)系，從而通過在兩個(gè)市場(chǎng)上采取反向操作來有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2.交易方向相反原則

交易方向相反原則是指套期保值時(shí)，套期保值者應(yīng)在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)采取相反的買賣行為，即在兩個(gè)市場(chǎng)采取相反的買賣頭寸。由于期貨和對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨價(jià)格具有相同的變化趨勢(shì)，只有遵循交易方向相反的原則，交易者才能在一個(gè)市場(chǎng)獲利，而在另一個(gè)市場(chǎng)獲利，從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)中性的目的。

3.數(shù)量對(duì)等原則

這里的當(dāng)量數(shù)量并不是指期貨數(shù)量與現(xiàn)貨數(shù)量一致，而是指出于套期保值目的所需的期貨合約數(shù)量與現(xiàn)貨數(shù)量有一定關(guān)系，期貨合約數(shù)量必須根據(jù)現(xiàn)貨數(shù)量合理確定。

4.同月或相似月原則

同月或相似月原則是指套期保值時(shí)，所選期貨合約的交割月應(yīng)與交易者未來在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際買入或賣出現(xiàn)貨的時(shí)間相同或相似。隨著期貨合約交割期的到來，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨于一致，套期保值的盈虧受期末期貨和現(xiàn)貨差價(jià)的影響較小，而完全由期初期貨和現(xiàn)貨價(jià)格決定。

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