股指期貨如何發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)功能？
2022-12-06 11:12:55 來源：期指知識
價格發(fā)現(xiàn)是股指期貨的基本功能之一，即股指期貨市場有能力提供標的資產(chǎn)價格——股票價格指數(shù)的信息。
股指期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能，是指參與股指期貨交易的所有投資者，根據(jù)各種綜合信息、供求關(guān)系和市場預期等，達成的股指期貨市場均衡價格。成為股票現(xiàn)貨市場未來指數(shù)走勢的重要參考指標，將對市場參與者、其他金融市場乃至宏觀經(jīng)濟運行產(chǎn)生一定影響。
1.股指期貨市場通過快速的信息反應能力實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)。
股指期貨具有杠桿高、成本低、交易速度快、流動性強等優(yōu)勢，可能更早、更快、更準確地反映整個市場的實際情況。投資者在獲得新信息時，往往更傾向于在第一時間交易成本更低、交易更活躍的股指期貨市場。因此，股指期貨的價格在一定程度上是提前的，這也影響了股票市場。1987年全球股災的時候，因為當時紐約股市的交易系統(tǒng)比較滯后，股指期貨交易比較快，感覺股指期貨價格在拉動現(xiàn)貨價格變化。
因為這些優(yōu)勢，當兩個市場的價格不同步時，股指期貨市場可以比現(xiàn)貨市場更快地獲得市場信息。同時，股指期貨的推出也提高了現(xiàn)貨市場對信息的反應速度。
需要注意的是，股指期貨價格是投資者參考當前股市走勢和宏觀經(jīng)濟信息而報出的指數(shù)點。這個價格是意料之中的。是基于投資者個人判斷的預期，也是基于現(xiàn)實條件的客觀預期。當然，決定其價格變化的基本因素仍然是基本面因素。
2.股指期貨市場通過完善的交易機制實現(xiàn)合理定價。
正是由于不同類型的投資者，通過股指期貨獨特的交易機制，形成了資本市場上合理的定價機制。其中，套利機制和套期保值機制形成股指期貨合約價格對股票指數(shù)的向心力，使股指期貨價格必然向股票價格指數(shù)逼近，不會徘徊太遠或太久。比如當股票現(xiàn)貨市場或股指期貨市場大漲或大跌時，套利機制就會生效，必然導致大量套利資金的反向操作。賣空估值過高的資產(chǎn)，同時買入估值過低的資產(chǎn)，不僅會刺激兩個市場價格的趨近，還有助于減緩市場的上漲或下跌，實現(xiàn)當前和未來市場的新平衡。此外，股指期貨比股票市場具有更靈活的雙向交易，也具有投機力量，從而形成股指期貨合約價格對股票指數(shù)的離心力，使得股指期貨價格不會完全等于股票現(xiàn)貨價格，而往往會有一定程度的偏離，現(xiàn)貨指數(shù)圍繞股票市場上下波動。
一般來說，股指期貨的價格形成主要由供求規(guī)律決定，通過公開競價可以自由獲得市場接受的交易價格。這些都是股指期貨發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)功能的方法和途徑。更多精彩內(nèi)容，請關(guān)注期指知識！
本網(wǎng)站的三大核心優(yōu)勢：1。服務(wù)優(yōu)勢：線上實時客服配專屬客戶經(jīng)理，三分鐘反饋解決交易問題。2.費率優(yōu)勢：交易費率透明，交易手續(xù)費優(yōu)惠低。3.品牌優(yōu)勢：對接國有期貨公司知名品牌，交易所優(yōu)秀會員，營業(yè)部遍布各大城市。
標簽：股指期貨基礎(chǔ)知識 股指期貨學習資料 本文來源：期指知識責任編輯：股指期貨基礎(chǔ)知識
【溫馨提示】轉(zhuǎn)載請注明原文出處。 此文觀點與大王財經(jīng)網(wǎng)無關(guān)，且不構(gòu)成任何投資建議僅供參考，請理性閱讀，版權(quán)歸屬于原作者，如無意侵犯媒體或個人知識產(chǎn)權(quán)，請聯(lián)系我們，本站將在第一時間處理。大王財經(jīng)對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證，請讀者僅作參考，并請自行核實相關(guān)內(nèi)容。
客戶對我們的評價
外匯交易來自香港的客戶分享經(jīng)驗：
什么是套利訂單？
套利訂單 (英文稱為 take-profit order, 又稱TP) 是根據(jù)你的退場價格而設(shè)置的。更棒的是，套利訂單在 MT4和MT5軟件里面是自動化執(zhí)行的，根本不需要你親近動手。就如止損是為了控制損失而設(shè)；反之套利訂單是根據(jù)盈利水平來設(shè)置的。
套利訂單將在交易者所指定的價格自動平倉并把一些盈利套現(xiàn)。假如你已在1.1740做多EUR/USD并想在價格上漲到1.1770時平倉套利，就必須在開倉后設(shè)定套利訂單。如果把套利設(shè)定在1.1770，套利訂單會幫助你在價格達
股票證券來自成都的客戶分享評論：
1、追漲殺跌：風險意識淡薄、期望收益率很高，這是新股的特點。行為金融學的研究表明，投資者在自身財富增加的時候，對于風險的偏好會增強，因此會傾向于進一步買進股票在自身財富減少的時候，對于風險的偏好會減少，因此會傾向于進一步賣出股票也就是通常所說的追漲跌
2、跟著噪音走：不根據(jù)基本面分析買賣股票的行為跟風消息、猜測莊家動向、聯(lián)想無價值信息。賺錢效應讓個體心理在市場中過度自信和反應產(chǎn)生偏差，大量買入垃圾股
3、羊群效應：散戶們追隨的頭羊一般是研究和資金實力雄厚
股票證券交易來自福州的客戶分享評論：
這里需要注意的是：任何一套理論體系，都不可能實現(xiàn)100%的盈利。但這有什么關(guān)系呢？股市有風險，你在風險中，追尋的是長期穩(wěn)定盈利