一、新股申購(gòu)無(wú)效委托的情形

根據(jù)滬市規(guī)定，申購(gòu)新股時(shí)，以下委托無(wú)效：

1、網(wǎng)上申購(gòu)數(shù)量不是1000股或1000股整數(shù)倍的無(wú)效。

2、一個(gè)賬戶號(hào)網(wǎng)上申購(gòu)數(shù)量超過(guò)本次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行總量千分之一的無(wú)效。

3、一個(gè)賬號(hào)網(wǎng)上申購(gòu)數(shù)量超過(guò)9999.9萬(wàn)股的無(wú)效。

4、證券賬戶注冊(cè)資料中“賬戶持有人名稱(chēng)”相同且“有效身份證明文件號(hào)碼”相同的多個(gè)證券賬戶(以T-1日賬戶注冊(cè)資料為準(zhǔn))參與同一只新股申購(gòu)的，以及同一證券賬戶多次參與同一只新股申購(gòu)的，以第一筆申購(gòu)為有效申購(gòu)，其余申購(gòu)均為無(wú)效申購(gòu)。

5、凡參與網(wǎng)下發(fā)行報(bào)價(jià)的配售對(duì)象，其網(wǎng)上新股申購(gòu)無(wú)效。

6、新股申購(gòu)撤單委托無(wú)效。

7、超資金量申購(gòu)的委托無(wú)效。

8、申購(gòu)價(jià)格不對(duì)的申購(gòu)委托無(wú)效。

根據(jù)深市規(guī)定，網(wǎng)上申購(gòu)數(shù)量不是500股或500股整數(shù)倍的無(wú)效；一個(gè)賬戶號(hào)網(wǎng)上申購(gòu)數(shù)量超過(guò)主承銷(xiāo)商在發(fā)行公告中確定的申購(gòu)上限的無(wú)效；一個(gè)賬號(hào)網(wǎng)上申購(gòu)數(shù)量超過(guò)999,999,500股的無(wú)效。其他無(wú)效的情形與滬市同。

二、日常交易無(wú)效委托的情形

1、投資者買(mǎi)入的證券，在交收前賣(mài)出的委托無(wú)效，但實(shí)行回轉(zhuǎn)交易的除外。

證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣(mài)出。債券、權(quán)證、債券回購(gòu)交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。

2、已經(jīng)成交的委托，委托撤單無(wú)效。

3、每個(gè)交易日9:20至9:25的開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，撤單申報(bào)委托無(wú)效；深市還規(guī)定14:57至15:00的撤單委托無(wú)效。

4、通過(guò)競(jìng)價(jià)交易買(mǎi)入股票、基金、權(quán)證的，申報(bào)數(shù)量不是100股(份)或其整數(shù)倍的委托無(wú)效；賣(mài)出時(shí)，對(duì)于從二級(jí)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)買(mǎi)入的股票、基金和權(quán)證，申報(bào)數(shù)量不是100股(份)或其整數(shù)倍的委托無(wú)效(由于送股、轉(zhuǎn)增股、配股等原因產(chǎn)生的零星證券，可以不是100股(份)或其整數(shù)倍，但要一次性賣(mài)出)。

5、競(jìng)價(jià)交易中，債券交易的買(mǎi)入申報(bào)數(shù)量不是1手或其整數(shù)倍的委托無(wú)效(賣(mài)出時(shí)也要按照1手或其整數(shù)倍的規(guī)則賣(mài)出，由于各種原因產(chǎn)生的不足一手的余額要一次性賣(mài)出)，債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的申報(bào)數(shù)量滬市不是100手或其整數(shù)倍、深市不是1手或其整數(shù)倍的委托無(wú)效，債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易的申報(bào)數(shù)量不是1000手或其整數(shù)倍的委托無(wú)效(注：債券交易和債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易以人民幣1000元面值債券為1手，債券質(zhì)押式回購(gòu)交易以人民幣1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手)。

6、股票、基金、權(quán)證交易單筆申報(bào)數(shù)量超過(guò)100萬(wàn)股(份)、債券交易和債券質(zhì)押式回購(gòu)交易單筆申報(bào)數(shù)量超過(guò)1萬(wàn)手、債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易單筆申報(bào)數(shù)量超過(guò)5萬(wàn)手的申報(bào)無(wú)效。

7、申報(bào)的價(jià)格不是按照股票每股價(jià)格、基金每份價(jià)格、權(quán)證每份價(jià)格、債券每百元面值的價(jià)格、債券質(zhì)押式回購(gòu)每百元資金到期年收益、債券買(mǎi)斷式回購(gòu)每百元面值債券到期購(gòu)回價(jià)格的規(guī)則申報(bào)的委托無(wú)效。

8、A股、債券交易和債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位不是0.01元人民幣或其整數(shù)倍，基金、權(quán)證交易不是0.001元人民幣或其整數(shù)倍，滬市B股交易不是0.001美元或其整數(shù)倍，深市B股交易不是0.01港元或其整數(shù)倍，滬市債券質(zhì)押式回購(gòu)交易不是0.005元或其整數(shù)倍，深市債券質(zhì)押式回購(gòu)交易不是0.01元或其整數(shù)倍的委托無(wú)效。

9、主板市場(chǎng)的股票、基金交易委托價(jià)格超過(guò)10%漲跌幅的，其中ST股票和*ST股票交易委托價(jià)格超過(guò)5%漲跌幅的委托無(wú)效；。[股票、基金漲跌幅價(jià)格的計(jì)算公式為：漲跌幅價(jià)格=前收盤(pán)價(jià)×(1±漲跌幅比例)，計(jì)算結(jié)果按照四舍五入原則取至價(jià)格最小變動(dòng)單位]。

10、深市中小企業(yè)板股票連續(xù)競(jìng)價(jià)期間申報(bào)價(jià)格超過(guò)最近成交價(jià)的3%或者低于最近成交價(jià)的3%的委托無(wú)效。

三、首個(gè)交易日無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的委托無(wú)效情形

首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票和封閉式基金、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票，首個(gè)交易日無(wú)價(jià)格漲跌幅限制。

1、滬市規(guī)定，買(mǎi)賣(mài)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券，以下情形委托無(wú)效：

(1)在集合競(jìng)價(jià)階段，股票交易申報(bào)價(jià)格高于前收盤(pán)價(jià)格的900%，或者低于前收盤(pán)價(jià)格的50%；基金、債券交易申報(bào)價(jià)格高于前收盤(pán)價(jià)格的150%，或低于前收盤(pán)價(jià)格的70%的委托無(wú)效。集合競(jìng)價(jià)階段的債券回購(gòu)交易申報(bào)無(wú)價(jià)格限制。例如，中國(guó)建筑發(fā)行價(jià)4.18元，則在2009年7月29日上午9：15-9：25期間，申報(bào)價(jià)格超過(guò)37.62元或者低于2.09元的委托無(wú)效。

(2)在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣(mài)出價(jià)格的110%或低于即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入價(jià)格的90%的無(wú)效；高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%或低于該平均數(shù)的70%的無(wú)效。即時(shí)揭示中無(wú)買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格的，即時(shí)揭示的最低賣(mài)出價(jià)格、最新成交價(jià)格中較低者視為前項(xiàng)最高買(mǎi)入價(jià)格；即時(shí)揭示中無(wú)賣(mài)出申報(bào)價(jià)格的，即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入價(jià)格、最新成交價(jià)格中較高者視為前項(xiàng)最低賣(mài)出價(jià)格。例如，中國(guó)建筑上市首日開(kāi)盤(pán)價(jià)格為6.70元，則申報(bào)價(jià)格不能超過(guò)7.37元，超過(guò)該價(jià)格的委托無(wú)效；不能低于6.03元，低于該價(jià)格的委托無(wú)效。

2、深市規(guī)定，買(mǎi)賣(mài)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券，以下情形委托無(wú)效：

(1)股票上市首日開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，申報(bào)價(jià)格超過(guò)發(fā)行價(jià)的900%的委托無(wú)效；在連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)價(jià)格超過(guò)最近成交價(jià)的10%或低于10%的委托無(wú)效。

(2)債券上市首日開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，申報(bào)價(jià)格超過(guò)發(fā)行價(jià)的30%或者低于發(fā)行價(jià)的30%的委托無(wú)效，在連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，申報(bào)價(jià)格超過(guò)最近成交價(jià)的10%或者低于最近成交價(jià)的10%的委托無(wú)效；非上市首日，開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)價(jià)格超過(guò)前收盤(pán)價(jià)的10%或低于超過(guò)前收盤(pán)價(jià)的10%的委托無(wú)效，在連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，申報(bào)價(jià)格超過(guò)最近成交價(jià)的10%或低于最近成交價(jià)的10%的委托無(wú)效。

(3)債券質(zhì)押式回購(gòu)非上市首日開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)價(jià)格超過(guò)前收盤(pán)價(jià)的100%或者低于前收盤(pán)價(jià)的100%的委托無(wú)效，在連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，申報(bào)價(jià)格超過(guò)最近成交價(jià)的100%或者低于最近成交價(jià)的100%的委托無(wú)效。

無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券在開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)期間沒(méi)有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競(jìng)價(jià)開(kāi)始時(shí)，按下列方式調(diào)整有效競(jìng)價(jià)范圍：有效競(jìng)價(jià)范圍內(nèi)的最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)高于發(fā)行價(jià)或前收盤(pán)價(jià)的，以最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)調(diào)整有效競(jìng)價(jià)范圍；有效競(jìng)價(jià)范圍內(nèi)的最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)低于發(fā)行價(jià)或前收盤(pán)價(jià)的，以最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)調(diào)整有效競(jìng)價(jià)范圍。

深市還規(guī)定，買(mǎi)賣(mài)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券，超過(guò)有效競(jìng)價(jià)范圍的申報(bào)不能即時(shí)參加競(jìng)價(jià)，暫存于交易主機(jī)；當(dāng)成交價(jià)格波動(dòng)使其進(jìn)入有效競(jìng)價(jià)范圍時(shí)，交易主機(jī)自動(dòng)取出申報(bào)，參加競(jìng)價(jià)。