炒股為什么需要關(guān)注公司的現(xiàn)金流量表
2025-07-04 20:43:52 來(lái)源：股票投資網(wǎng)
為什么炒股票需要關(guān)注公司現(xiàn)金流量表
從財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看，除了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表外，投資者閱讀的重點(diǎn)是現(xiàn)金流量表。上市公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資或者融資活動(dòng)中，現(xiàn)金流量的大小反映了其自身獲取現(xiàn)金的能力。一般情況下，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量大，說(shuō)明上市公司銷售順利，資金周轉(zhuǎn)快，產(chǎn)品或項(xiàng)目不僅有市場(chǎng)，而且處于良好的發(fā)展期，反之亦然。
現(xiàn)金流量是反映企業(yè)會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表?，F(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出類別分項(xiàng)列示。因此，現(xiàn)金流量表是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的有益補(bǔ)充。
通常，現(xiàn)金流量的計(jì)算不涉及權(quán)責(zé)發(fā)生制，會(huì)計(jì)舞弊不易發(fā)生。就像假合同可以簽利潤(rùn)，但不能簽現(xiàn)金流一樣。當(dāng)關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生營(yíng)業(yè)利潤(rùn)時(shí)，現(xiàn)金流量上往往暴露出有利潤(rùn)但沒(méi)有現(xiàn)金流入的情況。因此，用每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~來(lái)分析公司的盈利能力比每股收益更為客觀。
然而，每股稅后利潤(rùn)和凈現(xiàn)金流量是互補(bǔ)的。部分上市公司稅后利潤(rùn)指標(biāo)較好，但現(xiàn)金流不足。這是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中典型的關(guān)聯(lián)交易造成的。隨著發(fā)布年報(bào)的公司數(shù)量增多，這一現(xiàn)象將會(huì)凸顯。一些上市公司年內(nèi)出售資產(chǎn)，現(xiàn)金流大幅增加，這并不一定是好事，會(huì)影響上市公司的可持續(xù)發(fā)展。投資者最好選擇每股稅后利潤(rùn)高、每股凈現(xiàn)金流量高的股票作為理性中線投資。
從經(jīng)典股票定價(jià)理論來(lái)看，上市公司的股價(jià)由公司未來(lái)每股收益和每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值決定。盈虧不再是決定股票價(jià)值的唯一重要因素。僅從財(cái)務(wù)報(bào)表反映的信息來(lái)看，現(xiàn)金流量已經(jīng)越來(lái)越多地取代凈利潤(rùn)，成為評(píng)價(jià)公司股票價(jià)值的重要標(biāo)準(zhǔn)。如果我們把現(xiàn)金視為企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的“血液”，那么現(xiàn)金流量表就像是上市公司的“血液檢測(cè)報(bào)告”。通過(guò)這份報(bào)表，我們可以清晰判斷上市公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作是否健康。
除了上述現(xiàn)金流量指標(biāo)分析外，還應(yīng)關(guān)注應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率，對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債和損益表提供的各方面信息進(jìn)行分析，以便更多地了解財(cái)務(wù)狀況?？陀^評(píng)價(jià)上市公司是否如何獲取現(xiàn)金以及如何使用現(xiàn)金。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步深入分析公司財(cái)務(wù)狀況和盈利質(zhì)量，可以發(fā)現(xiàn)潛在的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或者甄別盈利質(zhì)量?jī)?yōu)良的優(yōu)秀上市公司。
大家在看了小編以上內(nèi)容中對(duì)"炒股為什么需要關(guān)注公司的現(xiàn)金流量表"的介紹后應(yīng)該都清楚了吧，希望對(duì)大家有所幫助。如果大家還想要了解更多有關(guān)"炒股為什么需要關(guān)注公司的現(xiàn)金流量表"的相關(guān)知識(shí)的，敬請(qǐng)關(guān)注大王財(cái)經(jīng)網(wǎng)。我們會(huì)根據(jù)給予您專業(yè)解答和幫助。
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客戶對(duì)我們的評(píng)價(jià)
國(guó)內(nèi)黃金交易來(lái)自上海的客戶分享：
1、采取保證金交易模式：t+d只需要15%的保證金就可以投資，這種交易手段減輕了市場(chǎng)參與者的資金壓力。你要做15萬(wàn)黃金t+d，只需要15萬(wàn)的15%保證金就可以進(jìn)行交易，利用杠桿原理，投資的資金很少，回收的利潤(rùn)確實(shí)極大的。
2、沒(méi)有交割時(shí)間限制：黃金t+d和黃金期貨不一樣，沒(méi)有交割的時(shí)間限制，持倉(cāng)多久均可，由投資者自己把握，不必像期貨那樣到期后無(wú)論價(jià)格多少必須交割，可以大大減少投資者的操作成本。
外匯交易來(lái)自蘇州的客戶分享經(jīng)驗(yàn)：
炒外匯入門需要的注意事項(xiàng)：
1. 學(xué)習(xí)基本知識(shí)：在炒外匯之前，需要先學(xué)習(xí)外匯市場(chǎng)的基本知識(shí)，包括貨幣對(duì)、交易時(shí)間、交易量等。只有了解這些基本知識(shí)，才能更好地進(jìn)行交易。
2. 制定交易計(jì)劃：在進(jìn)行外匯交易之前，需要制定一個(gè)詳細(xì)的交易計(jì)劃，包括交易策略、止損點(diǎn)、盈利點(diǎn)等。這樣可以幫助投資者更好地控制風(fēng)險(xiǎn)。
3. 選擇合適的交易平臺(tái)：選擇一個(gè)可信賴的外匯交易平臺(tái)非常重要，因?yàn)檫@涉及到你的資金安全。需要選擇一個(gè)有良好口碑、受監(jiān)管的平臺(tái)進(jìn)行交易。
4. 控制風(fēng)險(xiǎn)：外匯市
股指期貨交易 來(lái)自湖州 的客戶評(píng)價(jià)：
(1)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，例如GDP、工業(yè)指數(shù)、通貨膨脹率等。
(2)宏觀經(jīng)濟(jì)政策，例如加息、匯率改革等。?
(3)與成份股企業(yè)相關(guān)的各種信息，例如權(quán)重較大的成份股上市、增發(fā)、派息分紅等。
(4)國(guó)際金融市場(chǎng)走勢(shì)，例如道瓊斯指數(shù)價(jià)格的變動(dòng)、國(guó)際原油期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)等。
(5)和股票指數(shù)不同，股指期貨有到期日，因此股指期貨價(jià)格還要受到到期時(shí)間長(zhǎng)短的影響。