防守為何在股市投資中很重要

巴菲特從老師那里得到了兩條建議。第一個(gè)是不要虧錢，第二個(gè)是記住第一個(gè)。不虧錢就是防御，證券投資永遠(yuǎn)是防御第一。

中國(guó)古代兵法里也有類似的說法。善于戰(zhàn)斗的人，先求敗再求勝。懂得打仗的人，應(yīng)該把不敗戰(zhàn)放在第一位。只有不輸，才能贏。在證券投資中，有一個(gè)錯(cuò)誤的防御概念，就是止損、割肉。但止損、割肉都是事后防御。它們是補(bǔ)救措施和逃避措施。它們是為避免徹底失敗而失敗后采取的最后手段。它們并不是真正意義上的防御。真正的防御意味著不賠錢。這是事前的防御，而不是事后的防御。下單前或下單時(shí)，防守應(yīng)該成為一種習(xí)慣。這意味著在跌倒之前要考慮跌倒的情況。下跌時(shí)不要驚慌、抱怨，尤其是大幅下跌時(shí)。能賺錢不是本事，不虧錢才是真本事；能夠賺到錢并留著不讓別人拿走，這是一項(xiàng)很大的本事。

防御的本質(zhì)是立于不敗之地。想要立于不敗之地，應(yīng)該從以下幾個(gè)方面入手：

（一）留出資金空間。如果你在街上看到“清倉(cāng)大甩賣”這個(gè)令人震驚的詞，你會(huì)想到什么？便宜，不管花多少錢。炒股時(shí)，如果不留資金空間，在需要用錢時(shí)很容易陷入“清倉(cāng)甩賣”。 《證券法》實(shí)施前，不少營(yíng)業(yè)部門存在大額透支情況。到了平倉(cāng)的時(shí)候，場(chǎng)面就很恐怖了。因?yàn)樗麄兪琴u別人的股票，資金當(dāng)然不算。所以，想要在證券市場(chǎng)立足，一個(gè)很重要的前提就是給資金留有空間，不要把一輩子的錢或者以后要用的錢都投入到股市里。原則上不要借錢炒股，除非你有特殊的賺錢方式，比如內(nèi)幕消息或者其他什么。除了牛市之外，借錢炒股是極其危險(xiǎn)的。真正的高手總是有資金的空間，永遠(yuǎn)不會(huì)滿足于自己的位置。退一步講，如果你想調(diào)倉(cāng)、換股，賬戶里有錢比沒錢方便得多。

(2)保持心態(tài)平和。市場(chǎng)解讀容易受短期因素影響，但交易必須立足中長(zhǎng)期。對(duì)于大多數(shù)投資者來說，買賣很容易受到短期趨勢(shì)的影響。例如，假設(shè)一只股票明天上漲的機(jī)會(huì)很大，那么今天就有理由買入；有時(shí)看起來漲了很多，風(fēng)險(xiǎn)很大，但考慮到一閉上眼睛明天就會(huì)有更好的價(jià)格，所以今天就不走了。大多數(shù)人的操作都是基于短期的。簡(jiǎn)單來說，如果明天上漲，他們今天就有購(gòu)買的沖動(dòng)；如果明天上漲，他們今天就會(huì)有購(gòu)買的沖動(dòng)；如果明天上漲，他們今天就會(huì)有購(gòu)買的沖動(dòng)。如果明天還能上漲，他們今天就不會(huì)想到賣出等等。所有的買賣沖動(dòng)都受到市場(chǎng)短期波動(dòng)的影響。成熟投資者下單時(shí)一定要立足中長(zhǎng)期。也許今天買會(huì)有點(diǎn)陷阱，也許買后一兩周就賺不到錢，但如果一個(gè)月、兩個(gè)月、甚至半年能賺到錢，你就可以下單了。今天買入，賣出也是如此。無論做短期還是中長(zhǎng)期，立足點(diǎn)都要立足于中長(zhǎng)期，這樣才能保持冷靜的心態(tài)。如果你今天只考慮明天，就像下棋而只看到一步一樣。保持冷靜的心態(tài)是不可能的。

（三）選股時(shí)留有退路。先求敗是什么意思？即選股時(shí)要充分考慮上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況。如果你被困了，持有這家公司的股票也會(huì)給你帶來希望。這使得防守處于重要位置。當(dāng)市場(chǎng)不成熟時(shí)，上市公司財(cái)務(wù)狀況的可靠性很差，業(yè)績(jī)變動(dòng)頻繁。大多數(shù)投資者在選股時(shí)，更多地將上市公司視為一個(gè)六位數(shù)字的代碼。你買的是一組數(shù)字，類似于彩票。只要上漲，你根本不用考慮經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和股息回報(bào)。隨著公司制度和法律法規(guī)的完善，監(jiān)管不斷加強(qiáng)，上市公司提供報(bào)表的可信度大大增強(qiáng)。因此，想要不讓自己的投資犯太多錯(cuò)誤，就必須把上市公司的業(yè)績(jī)放在第一位。處于優(yōu)先地位。當(dāng)它上漲時(shí)，你必須記住，市場(chǎng)最終會(huì)下跌。當(dāng)它下跌時(shí)，上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況將成為關(guān)鍵因素。說白了，如果你持有一家可靠公司的股票，你就有希望。最壞的情況下，你可以召開股東大會(huì)，或者留給你的子孫。至少你不會(huì)失去一切。

(4)操作時(shí)要小心。所謂“謹(jǐn)慎”包括兩個(gè)階段：買入和賣出。買入時(shí)，謹(jǐn)慎是指不想在最低價(jià)買入，或者更加謹(jǐn)慎，等到最低價(jià)出現(xiàn)、拐點(diǎn)形成后再下單買入；賣的時(shí)候也是如此，你不可以從頭到尾吃下去，連一根骨頭都不留給別人。想一想，如果你讓別人接手你的股票，如果他們完全沒有希望，他們會(huì)買你的股票嗎？假設(shè)你下單購(gòu)買時(shí)，你可以接受5元的價(jià)格，但到了5元的時(shí)候你不堅(jiān)持下單購(gòu)買?？吹?元的價(jià)格是否會(huì)繼續(xù)下跌，你得保持警惕。即使5元是最低價(jià)，當(dāng)你確定不能再跌后，你寧愿加點(diǎn)錢，以5.50元的價(jià)格買入。當(dāng)你下單賣出的時(shí)候，你預(yù)計(jì)價(jià)格會(huì)漲到10元，但到了9元的時(shí)候，你就可以考慮賣出了，留點(diǎn)給別人，不要過度算計(jì)。這是在出售時(shí)保留一定金額的方法。

防守追求的目標(biāo)是立于不敗之地。需要進(jìn)一步說明的是：第一，強(qiáng)調(diào)防御看似笨拙，但在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)、不斷應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，這種笨拙實(shí)際上是防范風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。就像在戰(zhàn)場(chǎng)上一樣，殺敵固然可以立功，但躲避槍林彈雨永遠(yuǎn)是第一要?jiǎng)?wù)。第二，立于不敗之地是追求的目標(biāo)。雖然這個(gè)目標(biāo)只是無限接近、不可能的情況，但如果沒有朝著這個(gè)目標(biāo)不懈努力的意識(shí)，你就不可能成為市場(chǎng)上優(yōu)秀的投資者。