什么是股市中的博弈心理

一個(gè)人的心理素質(zhì)如果不好，往往會(huì)偏離正確的市場分析方法，以主觀意愿代替客觀分析，往往會(huì)偏離風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則。投資市場的殘酷就在于它的無情為了充分展現(xiàn)人性的各種弱點(diǎn)，筆者主要將人性的弱點(diǎn)歸結(jié)為以下四個(gè)方面：

1.“懶”。這種癥狀主要表現(xiàn)在不勞而獲的心態(tài)。當(dāng)按需分配社會(huì)的到來還需要一段時(shí)間時(shí)，許多人希望股市為他們提供“免費(fèi)午餐”。如果你問投資股票市場是一種職業(yè)還是一場賭博，大多數(shù)人不會(huì)承認(rèn)實(shí)際上是這樣對待的。問題是你在這個(gè)“生意”上投入了多少時(shí)間和精力？股票投資不同于任何其他行業(yè)。在其他行業(yè)，首先要獲得“賺錢的能力”。如果你想成為一名會(huì)計(jì)師或工程師，你必須學(xué)習(xí)多年并通過資格考試。但在股市里，因?yàn)閹缀跛械耐顿Y者都有賺錢的經(jīng)歷，或者認(rèn)為既然有賺錢的經(jīng)歷，就有賺錢的能力。這其實(shí)是最大的誤會(huì)！

以下引自《一個(gè)炒股者回憶錄》：“股票投資者接受的培訓(xùn)應(yīng)該像醫(yī)學(xué)教育一樣。醫(yī)生必須長期孜孜不倦地學(xué)習(xí)解剖學(xué)、生理學(xué)、藥理學(xué)以及其他數(shù)十門副學(xué)科?！彼麑W(xué)習(xí)了理論，然后致力于實(shí)踐，他對各種疾病引起的現(xiàn)象進(jìn)行觀察和分類，依靠他準(zhǔn)確的觀察和出色的預(yù)測，他學(xué)會(huì)了正確的診斷，當(dāng)然，人類難免會(huì)犯錯(cuò)誤，意外因素也會(huì)妨礙他做出正確的診斷。但隨著經(jīng)驗(yàn)的積累，他不僅學(xué)會(huì)了正確做事，而且做得很快，以至于別人會(huì)認(rèn)為他天生就是干這行的?！币?yàn)樽C券投資高回報(bào)率吸引了大量的優(yōu)秀人才，因此比大多數(shù)行業(yè)都困難，但有多少人比其他專家投入更多的精力來研究投資市場？

“懶惰”還體現(xiàn)在，很多人總是想從朋友、經(jīng)紀(jì)人或者任何其他可能的渠道打聽所謂的內(nèi)幕消息，或者高度關(guān)注報(bào)紙上的所謂新聞。還有不少投資者熱衷于詢問對方對股市的看法。或者所謂專家的意見。以下是筆者的親身經(jīng)歷：投資人A花5元買了一份證券雜志，嘲笑投資人B正在看1元錢買的證券報(bào)紙并試圖挑選“黑馬”，“那有什么用？” ？” ？我花5塊錢買的書上介紹的股票，比你花1塊錢買的報(bào)紙上的股票至少準(zhǔn)確5倍！在筆者看來，新聞就相當(dāng)于情報(bào)，確實(shí)非常重要。它在軍隊(duì)中一直受到極其重視。但據(jù)此買賣股票是不靠譜的。試想，有價(jià)值的情報(bào)都是高度機(jī)密的，一個(gè)普通士兵有可能知道指揮部的作戰(zhàn)部署嗎？更不用說進(jìn)行內(nèi)幕交易或試圖操縱市場是違法的。就像軍事情報(bào)戰(zhàn)一樣，誤導(dǎo)性虛假信息的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于真實(shí)信息。一匹真正具有實(shí)際意義的黑馬，總是伴隨著相當(dāng)數(shù)量的假黑馬，而這些假黑馬在報(bào)攤上是找不到的。彼得林迪說，“有些人買一雙鞋要跑幾家店，但光靠別人的一句話，就可以投資數(shù)萬美元買一只股票?！?“總之，不勞而獲的心態(tài)有很多種，甚至可以說是普遍存在、根深蒂固的。如果不努力工作，就不可能從市場上獲得相應(yīng)的回報(bào)。（有句話說， “沒有痛苦就沒有收獲”，這對于任何市場都是一樣的。）

2、“愿”：一廂情愿。其主要性能有：

1.尋找對你有利的新聞。投資者因患得患失而無法客觀評(píng)價(jià)市場。他對市場走勢有個(gè)人感受和主觀預(yù)期，所以特別愿意得到對他有利的八卦。但他并不明白，市場上所謂的“消息”、“新聞”都是為了某些特殊利益集團(tuán)的利益。擴(kuò)散；傳播開。

2、輸了不承認(rèn)賠償，還要加大賭注。我們經(jīng)?？梢钥吹剑芏嗤顿Y者即使知道自己犯了錯(cuò)誤，也不愿意承認(rèn)錯(cuò)誤，以所謂的“撐”為借口堅(jiān)持持有。這些人犯的錯(cuò)誤就是不尊重市場。當(dāng)一個(gè)人虧損的時(shí)候，就是市場明確告訴你你犯了錯(cuò)誤的時(shí)候。與市場搏斗的結(jié)果就是被市場吞噬。

3.忠誠是令人反感的。人性有一種傾向，只相信潛意識(shí)里愿意相信的東西，而不是真相。他只愿意聽舒服的話而不肯聽真話。投資決策過程是一個(gè)選擇的過程，而且往往是一個(gè)令人不舒服的過程。這個(gè)決定是明智的。

3.“貪婪”。表現(xiàn)再明顯不過了。每個(gè)人都知道貪婪是不好的，但就是無法停止貪婪。在股票市場上，有很多所謂的大投資者無法抗拒透支的誘惑；一些法人甚至利用銀行信貸資金從事證券交易。在這種杠桿效應(yīng)面前，很多人的貪婪暴露無遺。大多數(shù)投資者在股市徹底失敗的主要原因往往是因?yàn)樗麄兿伦⑦^多或交易過多。在一夜暴富的心理驅(qū)使下，面對巨額利潤，他們鋌而走險(xiǎn)，結(jié)果卻被杠桿另一端相應(yīng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)所撬動(dòng)。正確風(fēng)險(xiǎn)管理的前提是杜絕腐敗。 （當(dāng)然，說是一回事，做起來又是另一回事，真正貪婪無欲的人有多少？） 貪婪的另一種表現(xiàn)就是交易過于頻繁，或者說是一種所謂的貪婪。這是一個(gè)被稱為“投資成癮”的問題。如果有一天你不能去證券公司看行情，你就會(huì)感到失望，感到特別煩躁，甚至廢寢忘食。這種表現(xiàn)也比較常見。還有一種我們經(jīng)?？吹降默F(xiàn)象：“賺小錢，賠大錢”，就是當(dāng)你賺錢的時(shí)候，你只顧眼前得到的，而當(dāng)你賠錢的時(shí)候，你卻不肯承認(rèn)，試圖達(dá)到收支平衡，導(dǎo)致?lián)p失越來越大?？梢哉f，贏的時(shí)候比輸?shù)臅r(shí)候更難戒除貪婪。

4.“害怕”。普通投資者害怕市場到達(dá)最高點(diǎn)時(shí)做空并買入，但他們不怕市場過熱。當(dāng)市場一次又一次下跌并接近最低點(diǎn)時(shí)，他們害怕血本無歸而賣出。但奇怪的是，他們并不懼怕市場，所以一次又一次犯高買低賣的錯(cuò)誤。這與成功的投資者恰恰相反。一個(gè)成功的投資者對自己非常有信心，但對市場也充滿敬畏。這種恐懼還表現(xiàn)在決策時(shí)的猶豫和沖動(dòng)，這與成功投資所需的決策果斷背道而馳。這并不奇怪，因?yàn)椴皇敲總€(gè)人都能學(xué)會(huì)“大將風(fēng)度”。這種恐慌有時(shí)會(huì)在群體中傳染。這與狂熱是同樣的非理性表現(xiàn)。

上面提到的“懶惰、貪婪、恐懼”是不可能完全克服的，因?yàn)樗鼈冊谀撤N程度上是人性弱點(diǎn)的表現(xiàn)，是與生俱來的。但我們要做的就是控制它們的外觀。成功的投資者能夠成功地將它們控制在一個(gè)適度的范圍內(nèi)，不讓它們影響理性思維。