期貨交易系統(tǒng)和交易流程第一節(jié)期貨交易系統(tǒng)

1.保證金制度：在期貨交易中，任何交易者都必須繳納其所買賣期貨價(jià)值的一定比例合約用于結(jié)算和履約擔(dān)保。

1.結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金

結(jié)算備付金：指會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的用于交易結(jié)算的資金，即未被合約占用的保證金。

交易保證金：指會(huì)員保證合約在交易所專用結(jié)算賬戶中執(zhí)行的資金，即已被合約占用的保證金。

2.利潤管理

保證金的收取是分級(jí)的，即期貨交易所向會(huì)員收取的保證金和期貨公司作為會(huì)員向客戶收取的保證金分別成為會(huì)員保證金和客戶保證金。

專用存款賬戶應(yīng)當(dāng)?？顚Ｓ?，不得挪用。

經(jīng)交易所批準(zhǔn)，會(huì)員可以使用標(biāo)準(zhǔn)倉單或者交易所允許的其他質(zhì)押品作為交易保證金。

3、保證金的調(diào)整

經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，交易所可以調(diào)整交易保證金。保證金調(diào)整主要基于以下情況：

一是對(duì)期貨合約在上市運(yùn)作的不同階段規(guī)定了不同的交易保證金比例。

第三，當(dāng)期貨合約實(shí)行漲跌停板時(shí)，相應(yīng)提高交易保證金比例。具體規(guī)定見漲跌停板制度相關(guān)規(guī)定。

四是當(dāng)某期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日按結(jié)算價(jià)計(jì)算的漲跌幅之和達(dá)到合約規(guī)定的最大漲跌幅的2倍，四個(gè)交易日2.5倍，五個(gè)交易日3倍時(shí)，交易所有權(quán)采取單邊或雙邊措施，同比例或不同比例，部分或全部會(huì)員根據(jù)市場情況提高交易保證金。增幅不高于規(guī)定存款的1倍。(必須提前向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告)

當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常時(shí)，交易所可按上述程序調(diào)整交易保證金比例。

對(duì)同時(shí)符合本辦法關(guān)于調(diào)整交易保證金規(guī)定的合約，按照規(guī)定的交易保證金數(shù)值中的最大者收取交易保證金。

期貨交易系統(tǒng)和交易過程2。每日結(jié)算系統(tǒng)

期貨交易所實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，又稱“逐日盯市”，即每日交易結(jié)束后，交易所將全部盈虧、交易保證金和合約、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用、稅費(fèi)等進(jìn)行結(jié)算。根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價(jià)，同時(shí)劃轉(zhuǎn)所有應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)，并相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算備付金。

結(jié)算采用兩級(jí)結(jié)算制。

第三，限價(jià)制度

也稱為最大價(jià)格波動(dòng)限制

漲停以前一交易日的結(jié)算價(jià)為準(zhǔn)。

可以在一定程度上控制結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，保證保證金制度的順利實(shí)施。

四。持倉配額制

指某合約投機(jī)頭寸根據(jù)交易所規(guī)定，會(huì)員或客戶可以持有的最高金額。

這一制度的目的是防止操縱市場價(jià)格，防止期貨市場風(fēng)險(xiǎn)過度集中在少數(shù)投資者身上。

五大戶申報(bào)系統(tǒng)、期貨交易系統(tǒng)和交易流程

是指當(dāng)會(huì)員或客戶對(duì)持倉合約頭寸的炒作達(dá)到交易所規(guī)定的炒作金額的80%以上時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所申報(bào)其資金情況頭寸等。

達(dá)到交易所申報(bào)限額的經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和客戶，應(yīng)按要求提供不同的材料。

六、物理交付系統(tǒng)

實(shí)物交割制度是指交易所規(guī)定的制度，當(dāng)期貨合約到期時(shí)，交易雙方將按照規(guī)定轉(zhuǎn)移期貨合約所含商品的所有權(quán)了結(jié)平倉合約。

實(shí)物交割是期貨和現(xiàn)貨之間的紐帶。

其管理系統(tǒng)包括：標(biāo)準(zhǔn)倉單，固定-

是指當(dāng)會(huì)員和客戶違規(guī)時(shí)，交易所對(duì)持倉實(shí)施強(qiáng)制措施平倉。是交易所控制風(fēng)險(xiǎn)的手段之一。

中國交易所強(qiáng)制制度的主要規(guī)定平倉

應(yīng)逼平倉情況：

1.會(huì)員結(jié)算備付金余額小于零，且未在規(guī)定期限內(nèi)補(bǔ)足；

2.持倉數(shù)量超過其限制；

3.因違規(guī)被交易所強(qiáng)制執(zhí)行平倉；

4.按照交易所的應(yīng)急措施，應(yīng)該是強(qiáng)制平倉；

5.其他的要強(qiáng)制平倉。

強(qiáng)行平倉的原理：

強(qiáng)制平倉由會(huì)員單位自行先執(zhí)行，除交易所另有規(guī)定外，應(yīng)在開市后首個(gè)交易時(shí)間內(nèi)。

會(huì)員在規(guī)定期限內(nèi)未完成執(zhí)行的，由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。

交易結(jié)算保證金小于零且被強(qiáng)制執(zhí)行的，在保證金補(bǔ)足前禁止相關(guān)會(huì)員的開倉交易。

八。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度

指期貨交易所職位，年輕的合約人員，懲罰的突然興起，土的喜悅，復(fù)雜=灰色職位1B，大腦嫉妒父親，州長，窮人？BR交易所將從手續(xù)費(fèi)提取20%的收益。

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金必須單獨(dú)核算，專戶儲(chǔ)存，除用于彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失外，不得挪作他用。

動(dòng)用準(zhǔn)備金必須經(jīng)交易所董事會(huì)批準(zhǔn)，并報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。

準(zhǔn)備金的規(guī)模由中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)相關(guān)情況確定。

九。信息披露制度、期貨交易制度和交易流程

交易所即時(shí)、每日、每周和每月向會(huì)員、投資者和公眾提供期貨交易信息。內(nèi)容涉及各種價(jià)格、交易量、交易金額、數(shù)量持倉、倉單數(shù)量、申請交割數(shù)量、交割倉庫存儲(chǔ)容量。

第二節(jié)期貨交易流程——開戶和下單

一個(gè)完整的期貨流程應(yīng)該包括開戶下單、競價(jià)、結(jié)算、交割四個(gè)環(huán)節(jié)。

一、開通個(gè)人客戶和公司戶33，354戶。

開戶時(shí)提供本人身份證，并保留印鑒或簽名樣本卡；

單位開戶時(shí)提供《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》復(fù)印件，并提供單位及其法定代表人或負(fù)責(zé)人姓名、聯(lián)系電話、印章、法人期貨交易及資金劃撥委托書等書面材料。

第二，期貨返現(xiàn)比“平倉后買賣現(xiàn)貨”更方便。

第三，現(xiàn)貨期貨可以有效解決遠(yuǎn)期交易的安全性問題，也解決了期貨合約對(duì)交割等級(jí)、時(shí)間、地點(diǎn)的限制。

3.分期付款交易流程

首先，尋找交易對(duì)手。

第二，雙方就價(jià)格達(dá)成一致。

第三，向交易所申請。

第四，交易所的審批。

第五，辦理手續(xù)。

編號(hào)六、納稅。

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