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天然氣期貨巨虧60億是怎么回事？(天然氣期貨新浪com)

2023-01-30 16:41:01 來(lái)源：期貨知識(shí)

2006年9月中旬，總部位于美國(guó)康涅狄格州格林威治的大型多策略對(duì)沖基金Amaranth Advisors LLC在紐約商品交易所(NYMEX)的天然氣期貨頭寸合約建立了巨額套利，由于天然氣期貨價(jià)格

2006年9月中旬，總部位于美國(guó)康涅狄格州格林威治的大型多策略對(duì)沖基金Amaranth Advisors LLC在紐約商品交易所(NYMEX)的天然氣期貨頭寸合約建立了巨額套利，由于天然氣期貨價(jià)格的大幅下跌，該公司遭受了超過(guò)30%的巨額虧損。兩周后的9月底，莧菜基金的虧損進(jìn)一步擴(kuò)大到66億美元！這家擁有400多名員工、管理資產(chǎn)高達(dá)92.5億美元的大型對(duì)沖基金，終于在2006年8月宣布破產(chǎn)，成為全球商品期貨市場(chǎng)和對(duì)沖基金行業(yè)歷史上最大的投機(jī)虧損事件。

一.事件回顧

Amaranth Fund由精通可轉(zhuǎn)換債券交易的交易員尼古拉斯毛尼斯(Nicholas Maounis)于2000年9月創(chuàng)立，初始資本為6億美元。一開(kāi)始，莧菜基金主要從事可轉(zhuǎn)債的套利交易，但也涉足其他衍生品交易，屬于多策略對(duì)沖基金。2005年底，Amaranth基金的規(guī)模增至72.4億美元。和1998年名聲大噪的對(duì)沖基金長(zhǎng)期資本一樣，其總部位于美國(guó)康涅狄格州格林威治。格林威治距離紐約曼哈頓金融中心不到50公里，靠近著名的耶魯大學(xué)，綽號(hào)對(duì)沖基金的“硅谷”，與紐約、倫敦并稱為全球三大對(duì)沖基金之都。

2006年9月18日，尼古拉斯毛烏尼斯(Nicholas Maounis)突然致信其投資者，告知他們Amaranth基金因天然氣價(jià)格“意外”下跌而在能源投資上損失慘重。由于Amaranth基金是NYMEX天然氣期貨市場(chǎng)上眾所周知的“大玩家”，Amaranth基金虧損的消息當(dāng)天迅速傳遍華爾街金融市場(chǎng)，并在市場(chǎng)上引起了諸多震動(dòng)和猜測(cè)。9月19日《紐約時(shí)報(bào)》披露Amaranth基金投機(jī)天然氣期貨虧損30多億美元！

莧菜基金突然巨虧的消息傳開(kāi)后，其投資人、貸款銀行、合作伙伴紛紛要求其歸還貸款和存款，莧菜被迫以折扣價(jià)平攤損失頭寸。但由于天然氣期貨加碼持倉(cāng)，大量平倉(cāng)進(jìn)場(chǎng)，期貨價(jià)格加速下跌加劇了其原虧頭寸。到2006年9月底，Amaranth基金的虧損已經(jīng)擴(kuò)大到66億美元，占其總資產(chǎn)的70%以上。投資過(guò)Amaranth基金的投資者包括高盛、摩根士丹利、3M退休基金、圣地亞哥國(guó)家退休基金協(xié)會(huì)等。這些投資者最后無(wú)一例外都損失慘重。

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客戶對(duì)我們的評(píng)價(jià)

外匯交易來(lái)自杭州的客戶分享評(píng)論：

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黃金T+D交易來(lái)自海南的客戶分享：

黃金t+d交易實(shí)行什么機(jī)制？
1、保證金交易機(jī)制：t+d只需要15%的保證金就可以投資，這種交易手段減輕了市場(chǎng)參與者的資金壓力，如果，你要做15萬(wàn)黃金t+d，只需要15萬(wàn)的15%保證金就可以進(jìn)行交易，利用杠桿原理，投資的資金很少，回收的利潤(rùn)確實(shí)極大的。
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做黃金t+d是如何獲利的呢？
外匯交易來(lái)自合肥的客戶分享經(jīng)驗(yàn)：

外匯模擬操作有哪些不足或弊端呢？
1、容易讓外匯交易者忽視資金管理，冒進(jìn)投資。因?yàn)橥鈪R模擬操作的情況下，是沒(méi)有真實(shí)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的，同時(shí)，模擬賬戶上通常會(huì)有大額的本金給投資者進(jìn)行模擬操作，所以模擬操作可能讓交易者會(huì)忽視對(duì)資金的管理，而養(yǎng)成冒進(jìn)的投資習(xí)慣，導(dǎo)致后續(xù)在真實(shí)市場(chǎng)中冒險(xiǎn)過(guò)多，風(fēng)險(xiǎn)加大；
2、模擬交易時(shí)面對(duì)的市場(chǎng)并非真實(shí)的外匯市場(chǎng)，交易者心態(tài)不同。模擬賬戶資金損失，交易者心態(tài)相對(duì)穩(wěn)定。而在真實(shí)市場(chǎng)中，市場(chǎng)動(dòng)態(tài)瞬息萬(wàn)變，交易者可能會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)上的一點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)或者收益變化就更改自己的