期貨和遠(yuǎn)期合約有什么區(qū)別？(期貨和遠(yuǎn)期合約的區(qū)別)
2023-01-30 16:43:33 來源：期貨知識
遠(yuǎn)期合約，期貨合約通過期貨知識了解。遠(yuǎn)期合約、期貨合約是指交易雙方簽訂的協(xié)議，約定在未來某一日期，以交易日約定的價格買賣某種資產(chǎn)。交易日約定價格稱為交割價格，合約指定的一項資產(chǎn)稱為標(biāo)的資產(chǎn)。比如投資人A和B今天達(dá)成協(xié)議。約定90天后，甲以1.6000英鎊(交割價)的價格向乙出售62500英鎊(標(biāo)的資產(chǎn))。此協(xié)議可以是貨幣遠(yuǎn)期合約，也可以是貨幣期貨合約。
遠(yuǎn)期合約與期貨合約的區(qū)別在于，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，只能在期貨交易所交易，并受一系列規(guī)則的約束。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化是指交易所對期貨合約的部分術(shù)語進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，如。在同一交易所交易的同一品種的每種期貨的標(biāo)的資產(chǎn)數(shù)量是相等的，由交易所決定，投資者不能根據(jù)自己的意愿改變這個數(shù)量。當(dāng)然，交易所還規(guī)定了一些其他條款合約。期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化有助于提高其在二級市場的流動性。遠(yuǎn)期合約不在交易所交易，而是在場外市場交易。遠(yuǎn)期合約的參與方主要是機構(gòu)投資者和金融機構(gòu)，金融遠(yuǎn)期合約也是這些參與方通過直接談判簽訂的。簽約前合約雙方可以就交割價格、交割地點、交割時間、交割方式、資產(chǎn)數(shù)量等細(xì)節(jié)進(jìn)行協(xié)商，更好地滿足雙方需求。
所以相比期貨釣魚，遠(yuǎn)期合約具有更大的靈活性。這是遠(yuǎn)期合約最大的優(yōu)勢，但也正是這種優(yōu)勢導(dǎo)致了遠(yuǎn)期合約的流動性低。由于遠(yuǎn)期合約相差很大，這給遠(yuǎn)期合約在二級市場的交易造成了很大的不便。為了提高遠(yuǎn)期合約在二級市場的流動性，部分類型的遠(yuǎn)期合約也呈現(xiàn)出一定程度的標(biāo)準(zhǔn)化趨勢。另外，遠(yuǎn)期合約是雙方協(xié)商簽訂的，沒有履約擔(dān)保，所以雙方都面臨很高的違約風(fēng)險。
在遠(yuǎn)期合約和期貨合約的交易中，未來以交割價格買入標(biāo)的資產(chǎn)的雙方中有一方稱為多方，持有多頭頭寸頭寸；未來賣出標(biāo)的資產(chǎn)的一方稱為空方，持有空頭頭寸。
遠(yuǎn)期價格和期貨價格是關(guān)于遠(yuǎn)期合約和期貨合約的兩個重要概念，可以理解為市場上所有投資者對某項資產(chǎn)在未來某一時刻的價格的一致預(yù)期。遠(yuǎn)期合約和期貨合約的價值是指遠(yuǎn)期合約和期貨合約的價值。這取決于遠(yuǎn)期價格/期貨價格和交割價格之間的差異。
當(dāng)合約簽訂時合約的交割價格等于當(dāng)時的遠(yuǎn)期價格/期貨價格。此時合約的值為零。合約簽約后合約的交割價格是固定的，但是遠(yuǎn)期價格和期貨價格會發(fā)生變化，因為遠(yuǎn)期價格和期貨價格都是對資產(chǎn)未來價格的預(yù)期，這種預(yù)期會隨著各種因素發(fā)生變化。當(dāng)遠(yuǎn)期價格/期貨價格不再等于交割價格時，合約的值不再為零。
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一個完善的交易系統(tǒng)必須具備的三大特征
1、穩(wěn)定性：表現(xiàn)為收益的穩(wěn)定性，有可能有大起，但決不能有大落，一切可能造成重大損失的交易都不應(yīng)該存在，哪怕這種可能性微乎其微。
2、去感性：一個完善的交易系統(tǒng)其交易過程一定是理性的甚至是枯燥的，交易系統(tǒng)經(jīng)過驗證可行以后，每天只是枯燥的去執(zhí)行，具體交易不需要摻雜任何的個人感情，是去感性化的，因此會很枯燥，但很有
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