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目股指期貨期現(xiàn)貨套利操作方法(股指期貨期現(xiàn)貨套利收益率)

2023-01-30 16:53:48 來(lái)源：期貨知識(shí)

股指期貨合約實(shí)際價(jià)格正好等于股指期貨的理論價(jià)格。大多數(shù)情況下股指期貨合約實(shí)際價(jià)格總是偏離理論價(jià)格股指期貨。當(dāng)當(dāng)前高于后者時(shí)，稱(chēng)為期貨高估，當(dāng)前低于后者，稱(chēng)為期貨低估。

1、期價(jià)高估與正向套利

當(dāng)期貨價(jià)格被高估時(shí)，交易者可以通過(guò)賣(mài)空股指期貨，同時(shí)買(mǎi)入相應(yīng)的現(xiàn)貨股票來(lái)套利。這種操作被稱(chēng)為“遠(yuǎn)期套利”。假設(shè)數(shù)據(jù)和之前一樣，但實(shí)際恒生指數(shù)是15200點(diǎn)，比理論指數(shù)15124點(diǎn)高出76點(diǎn)。此時(shí)，交易者可以賣(mài)出恒指期貨，買(mǎi)入相應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易。

股指期貨期現(xiàn)套利操作方法

2、期價(jià)低估與反向套利

當(dāng)期貨價(jià)格被低估時(shí)，交易者可以通過(guò)買(mǎi)入股指期貨，同時(shí)賣(mài)出相應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利。這種操作被稱(chēng)為“反向套利”。假設(shè)基本數(shù)據(jù)同上，實(shí)際恒生指數(shù)為15040點(diǎn)，比理論指數(shù)15124點(diǎn)低84點(diǎn)。這意味著交易者可以通過(guò)同時(shí)買(mǎi)入期貨和賣(mài)出相應(yīng)的現(xiàn)貨股票組合來(lái)套利。

因?yàn)槠谪浱桌瞧谪浐同F(xiàn)貨市場(chǎng)同時(shí)反向操作，利潤(rùn)被鎖定，無(wú)論價(jià)格上漲或下跌，都不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，所以期貨套利常被稱(chēng)為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利”，相應(yīng)的利潤(rùn)被稱(chēng)為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)”。

從理論上講，這種套利交易不需要資金，因?yàn)樗栀Y金是借入的，套利過(guò)程中已經(jīng)考慮了要支付的利息，所以套利利潤(rùn)實(shí)際上是扣除機(jī)會(huì)成本后的凈利潤(rùn)。

當(dāng)然，在上述分析中，忽略了一些因素，如交易成本、融券以及利率是否與實(shí)際情況相等，這些因素都會(huì)在一定程度上影響套利操作效果。

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標(biāo)簽：期貨知識(shí)大全期貨交易入門(mén)知識(shí) 本文來(lái)源：期貨知識(shí)責(zé)任編輯：期貨開(kāi)戶(hù)

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客戶(hù)對(duì)我們的評(píng)價(jià)

股票證券來(lái)自石家莊的客戶(hù)分享評(píng)論：

K線(xiàn)起伏，恰似人生浮沉。中小投資者在股市中的每一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)、每一滴教訓(xùn)，都是時(shí)間熬出來(lái)的。仔細(xì)分析股民構(gòu)成不難發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是在哪個(gè)年代，“30歲至40歲”以及“40歲至50歲的投資者始終是A股市場(chǎng)中的絕對(duì)主力。無(wú)論是經(jīng)驗(yàn)、資源和財(cái)富積累，上述兩個(gè)年齡段都是投資者大展身手的“黃金時(shí)代”。然而A股市場(chǎng)依然不乏感性、盲從的人群。我們可以看到，相較于機(jī)構(gòu)投資者，體量龐大但專(zhuān)業(yè)性、控制力較弱的一些中小散戶(hù)對(duì)相關(guān)個(gè)股的非理性甚至無(wú)厘頭的炒作仍在上演。
外匯交易來(lái)自福建的客戶(hù)分享評(píng)論：

首先，外匯交易者應(yīng)當(dāng)選擇正規(guī)的交易平臺(tái)開(kāi)戶(hù)，關(guān)注平臺(tái)的監(jiān)管牌照、資金管理政策和企業(yè)信譽(yù)。
同時(shí)，正規(guī)的外匯交易平臺(tái)在開(kāi)戶(hù)時(shí)都會(huì)要求交易者提供一些材料，如身份證、郵箱、家庭地址等。因?yàn)橥鈪R監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)要求交易平臺(tái)對(duì)開(kāi)立交易賬戶(hù)的交易者進(jìn)行審查，確保金融市場(chǎng)秩序。交易者在開(kāi)立賬戶(hù)之前要根據(jù)平臺(tái)要求準(zhǔn)備好相關(guān)材料，辦理完善的開(kāi)戶(hù)手續(xù)。
外匯交易來(lái)自天津的客戶(hù)分享評(píng)論：

風(fēng)險(xiǎn)衡量是衡量外匯交易所帶來(lái)潛在損失的可能性及其概率。風(fēng)險(xiǎn)衡量常常使用到數(shù)學(xué)建模的方法，利用模型定量地分析出所面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失，如VaR在險(xiǎn)價(jià)值模型、二元離散選擇模型等等。當(dāng)然，也可以利用模型預(yù)測(cè)匯率走勢(shì)，測(cè)算出外匯風(fēng)險(xiǎn)程度，如向量自回歸模型，可利用匯率以前及現(xiàn)在的變化規(guī)律，預(yù)測(cè)未來(lái)匯率的走勢(shì)。