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商品期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有多大？需要注意什么？(商品期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估)

2023-01-30 17:33:29 來(lái)源：期貨知識(shí)

商品期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)有多大？需要注意什么？期貨是一種高風(fēng)險(xiǎn)投資。對(duì)于新手來(lái)說(shuō)，不要僅僅因?yàn)槠谪浀母呤找婢图庇谕顿Y期貨。期貨的風(fēng)險(xiǎn)主要源于期貨交易中的保證金交易形式。在期

商品期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)有多大？需要注意什么？

期貨是一種高風(fēng)險(xiǎn)投資。對(duì)于新手來(lái)說(shuō)，不要僅僅因?yàn)槠谪浀母呤找婢图庇谕顿Y期貨。

期貨的風(fēng)險(xiǎn)主要源于期貨交易中的保證金交易形式。在期貨市場(chǎng)上，交易者只需按照期貨合約的價(jià)格的一定比例交納少量資金作為履行期貨合約的資金擔(dān)保，即可參與期貨合約的交易。這類資金就是期貨保證金。

在我國(guó)，期貨保證金(以下簡(jiǎn)稱保證金)按其性質(zhì)和功能可分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金兩大類。結(jié)算備付金一般由會(huì)員單位按照固定標(biāo)準(zhǔn)向交易所繳納，為交易結(jié)算而提前準(zhǔn)備。交易保證金是指會(huì)員公司或客戶在期貨交易中因持有期貨而實(shí)際繳納的保證金合約。它還包括初始保證金和追加保證金。

期貨初始保證金是交易者新進(jìn)時(shí)需要繳納的錢開(kāi)倉(cāng)。根據(jù)成交金額和保證金比例確定，即初始保證金=成交金額x保證金比例。我國(guó)目前的最低保證金比例為交易金額的5%，國(guó)際上一般在3%-8%之間。

比如大連商品交易所的大豆保證金比例為5%。如果客戶以2700元/噸的價(jià)格買入5手大豆期貨合約(每手10噸)，那么他必須向交易所繳納初始保證金6750元(即27005105%)。

在持倉(cāng)過(guò)程中，交易者會(huì)因市場(chǎng)行情的不斷變化而產(chǎn)生浮動(dòng)盈虧(結(jié)算價(jià)與成交價(jià)之差)，因此保證金賬戶中實(shí)際可用的資金會(huì)隨時(shí)增加或減少。浮盈會(huì)增加保證金賬戶余額，浮虧會(huì)減少保證金賬戶余額。

保證金賬戶中必須保持的最低余額稱為維持保證金，即初始保證金x維持保證金比例k (k為常數(shù)，稱為維持保證金比例，通常為0。中國(guó)75)。

當(dāng)保證金賬面余額低于維持保證金時(shí)，交易者必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，使保證金賬戶余額等于結(jié)算價(jià)x持倉(cāng)數(shù)量x保證金比例，否則交易所或代理機(jī)構(gòu)有權(quán)在下一交易日強(qiáng)制追加保證金平倉(cāng)。這部分需要補(bǔ)充的保證金稱為追加保證金。

還是按照上面的例子，假設(shè)客戶以2700元/噸的價(jià)格買入50噸大豆后的第三天，大豆的結(jié)算價(jià)跌到了2600元/噸的追加保證金。由于價(jià)格下跌，客戶浮虧5000元(2700-2600 x50)，客戶保證金賬戶余額1750元(6750 -5000)。

由于該余額小于維護(hù)保證金5062.5元(2700 x50x 5% x 0.75)，客戶需要將保證金補(bǔ)足至6750元(2700 x50x 5%)，追加保證金為5000元(6750-1750)就是。

從上面的保證金計(jì)算過(guò)程中，我們可以清楚地看到，保證金交易的形式可能導(dǎo)致期貨投資者的損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)本金，即嚴(yán)重資不抵債，這也是很多投資巨頭因?yàn)橥顿Y期貨而破產(chǎn)的原因。

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客戶對(duì)我們的評(píng)價(jià)

外匯交易來(lái)自深圳的客戶分享評(píng)論：

外匯交易系統(tǒng)是指在交易市場(chǎng)中能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定贏利的一套規(guī)則，一個(gè)交易系統(tǒng)是交易員交易思維的物化。
一個(gè)完善的交易系統(tǒng)必須具備的三大特征
1、穩(wěn)定性：表現(xiàn)為收益的穩(wěn)定性，有可能有大起，但決不能有大落，一切可能造成重大損失的交易都不應(yīng)該存在，哪怕這種可能性微乎其微。
2、去感性：一個(gè)完善的交易系統(tǒng)其交易過(guò)程一定是理性的甚至是枯燥的，交易系統(tǒng)經(jīng)過(guò)驗(yàn)證可行以后，每天只是枯燥的去執(zhí)行，具體交易不需要摻雜任何的個(gè)人感情，是去感性化的，因此會(huì)很枯燥，但很有
股指期貨交易來(lái)自鎮(zhèn)江的客戶評(píng)價(jià)：

其實(shí)股指期貨的本質(zhì)就是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，不同于商品期貨的是，股指期貨所對(duì)應(yīng)的不是單個(gè)的具體的股票，而是一個(gè)股票樣本的綜合指數(shù)，例如滬深300股指期貨，其中基礎(chǔ)指數(shù)是由300個(gè)特定挑選的股票根據(jù)價(jià)格和比重等計(jì)算而來(lái)。在選擇使用股指期貨作為套保的工具時(shí)，需要首先考慮的是你的相關(guān)股票的組合和股指的相關(guān)程度。如果股票組合和對(duì)應(yīng)股指完全相關(guān)，則股指期貨可以用來(lái)作為套期保值的工具；如果股票組合和對(duì)應(yīng)股指不相關(guān)，那么股指期貨則不能起到套保的作用。
黃金T+D交易來(lái)自海南的客戶分享：

黃金t+d交易實(shí)行什么機(jī)制？
1、保證金交易機(jī)制：t+d只需要15%的保證金就可以投資，這種交易手段減輕了市場(chǎng)參與者的資金壓力，如果，你要做15萬(wàn)黃金t+d，只需要15萬(wàn)的15%保證金就可以進(jìn)行交易，利用杠桿原理，投資的資金很少，回收的利潤(rùn)確實(shí)極大的。
2、可提取黃金現(xiàn)貨：黃金t+d不像紙黃金、黃金期貨一樣，只有黃金二字，卻看不見(jiàn)黃金實(shí)物。黃金t+d卻可以拿到實(shí)實(shí)在在的黃金金條，而且是國(guó)庫(kù)金，純度有保證，可以自己選擇在最低的價(jià)位上購(gòu)買。
做黃金t+d是如何獲利的呢？