什么是期貨交易的漲跌停板制度(期貨交易者)？
2023-01-30 17:35:52 來源：期貨知識
漲跌停板制度和保證金制度的結(jié)合，對于保障期貨市場的運(yùn)行，穩(wěn)定期貨市場的秩序，發(fā)揮期貨市場的功能有著非常重要的作用。
(1)漲跌停板制度為交易所、會員單位和客戶的日常風(fēng)險(xiǎn)控制創(chuàng)造了必要的條件，漲跌停板鎖定了每個交易日客戶和會員單位可能追加的最大浮動盈虧和平倉盈虧，為交易所和會員單位設(shè)定初始保證金水平和維持保證金水平提供了客觀準(zhǔn)確的依據(jù)。從而使期貨交易的保證金制度得以有效實(shí)施。一般情況下，期貨交易所向會員收取的保證金大于波動區(qū)間內(nèi)可能發(fā)生的損失金額，以保證當(dāng)日期貨價(jià)格達(dá)到波動上限時(shí)不會透支。
(2)實(shí)行漲跌停板制度，可以有效減緩和抑制突發(fā)事件和過度投機(jī)對期貨價(jià)格的影響，在一定時(shí)間內(nèi)對市場進(jìn)行平抑，以充分化解這些因素對市場的影響，防止價(jià)格暴漲暴跌，維護(hù)正常的市場秩序。
(3)漲跌停板制度使期貨價(jià)格運(yùn)行在更加理性的軌道上，使期貨市場更好地發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用。市場供求與價(jià)格的相互作用應(yīng)該是一個漸進(jìn)的過程，但期貨價(jià)格有時(shí)對市場信號和消息過于敏感。通過實(shí)施漲跌停板制度，可以延遲期貨波動區(qū)間的實(shí)現(xiàn)時(shí)間，從而充分發(fā)揮期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。在實(shí)際交易過程中，當(dāng)一個交易日以漲跌幅限制收盤時(shí)，下一個交易日的價(jià)格波動率往往會縮小甚至反轉(zhuǎn)，這充分說明了漲跌停板制度的上述功能。
(4)在出現(xiàn)過度投機(jī)、操縱市場等異常現(xiàn)象時(shí)，調(diào)整漲跌停板幅度往往成為交易所控制風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。比如，當(dāng)出現(xiàn)交割月份沒有連續(xù)交易量的單邊市情況時(shí)，可以通過適當(dāng)縮小漲跌停板的幅度來降低漲跌停板，從而將交易所、會員單位和交易者的損失控制在一個相對較小的范圍內(nèi)。
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為什么有些國家的外匯交易時(shí)間還是有限制的呢？
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國內(nèi)黃金交易來自杭州 的客戶分享：
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