原油期貨是OilFut的簡(jiǎn)稱，是“石油期貨”的英文縮寫。就是標(biāo)準(zhǔn)化合約由交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在未來(lái)某一時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量的原油，是期貨交易中的一個(gè)交易品種?；蛘呖梢院?jiǎn)單理解為以遠(yuǎn)期原油價(jià)格為標(biāo)的物的期貨。

世界原油交易所和交易品種

1.紐約商品交易所

1987年11月上市的取暖油期貨合約；1982年上市的含鉛汽油期貨合約，1986年被無(wú)鉛汽油期貨取代；1986年上市的西德克薩斯中質(zhì)油(WTI)期貨合約；1990年上市的天然氣期貨合約。

2.國(guó)際石油交易所

1981年上市的輕柴油期貨合約；1988年7月上市的汽油、煤油期貨合約；1997年上市的天然氣期貨合約。

3.東京商品交易所

1999年7月上市的汽油、煤油期貨合約；2001年9月上市的原油期貨合約。

4.新加坡交易所SGX

1989年，SIMEX上市高稀燃料油期貨合約；2002年4月，與TOOCOM簽署合作協(xié)議，交易中東原油期貨合約。

什么是原油期貨？

原油期貨市場(chǎng)的基本功能

1.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

期貨市場(chǎng)上有許多商品生產(chǎn)者、經(jīng)營(yíng)者和投機(jī)者。他們?cè)谏a(chǎn)成本加上預(yù)期利潤(rùn)的基礎(chǔ)上相互交易和影響。各方交易者分析預(yù)測(cè)商品未來(lái)價(jià)格，通過(guò)有組織的公開競(jìng)價(jià)形成預(yù)期的石油基準(zhǔn)價(jià)格。這個(gè)相對(duì)權(quán)威的基準(zhǔn)價(jià)也會(huì)因市場(chǎng)供求關(guān)系的變化而變化，具有一定的動(dòng)態(tài)特征。公開競(jìng)爭(zhēng)和競(jìng)價(jià)過(guò)程中形成的期貨價(jià)格往往被視為國(guó)際石油現(xiàn)貨市場(chǎng)的參考價(jià)格，具有重要的價(jià)格導(dǎo)向功能，可以引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)更加市場(chǎng)化，提高社會(huì)資源配置效率。

2.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

套期保值是石油期貨市場(chǎng)的基本運(yùn)作模式之一。企業(yè)可以通過(guò)套期保值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)采購(gòu)，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本或預(yù)期利潤(rùn)保持相對(duì)穩(wěn)定，從而增強(qiáng)抵御市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的能力。

套期保值的基本做法是企業(yè)買入或賣出石油商品期貨合約，與現(xiàn)貨市場(chǎng)相同，但交易方向相反，以通過(guò)套期保值或平倉(cāng)補(bǔ)償來(lái)抵消未來(lái)某一時(shí)刻現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然，由于現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的差異是客觀存在的，套期保值并不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，而是用較小的風(fēng)險(xiǎn)代替較大的風(fēng)險(xiǎn)，用現(xiàn)貨價(jià)格差和期貨價(jià)格差的風(fēng)險(xiǎn)代替現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.規(guī)范投機(jī)

資本有天然的投機(jī)需求。利用石油期貨市場(chǎng)可以吸引大量資金，從而為石油行業(yè)的發(fā)展提供* *動(dòng)力。利用期貨市場(chǎng)，交易者一方面可以避免國(guó)際油價(jià)波動(dòng)帶來(lái)的負(fù)面影響；另一方面，我們可以通過(guò)投機(jī)交易從市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)中獲得更多的利益。

在一個(gè)規(guī)范的市場(chǎng)中，投機(jī)受到嚴(yán)格的監(jiān)督和管理。投機(jī)者在嚴(yán)格遵守交易規(guī)則的情況下獲得正常的經(jīng)濟(jì)利益。監(jiān)督管理使投機(jī)成為調(diào)節(jié)期貨市場(chǎng)的工具。有了投機(jī)者的參與，期貨市場(chǎng)的交易量增加，市場(chǎng)的供求關(guān)系可以得到更好的調(diào)節(jié)。

原油期貨操作技巧

1.原油期貨交易量增加，價(jià)格上漲，但持倉(cāng)的成交量減少，說(shuō)明做空者和做空者都在大量平倉(cāng)，原油期貨價(jià)格會(huì)馬上下跌。

2.持倉(cāng)成交量增加，原油期貨價(jià)格下跌，說(shuō)明空頭大量拋售合約，短期內(nèi)價(jià)格可能下跌，但如果過(guò)度拋售，價(jià)格可能上漲。

3.原油期貨交易量和持倉(cāng)的成交量減少，價(jià)格下跌，表明大量空頭急于賣出平倉(cāng)，原油期貨價(jià)格短期內(nèi)將繼續(xù)下行。

4.交易量的增加，持倉(cāng)的放量，原油期貨價(jià)格的下跌，說(shuō)明空頭利用賣空者賣貨平倉(cāng)導(dǎo)致價(jià)格下跌時(shí)逐漸回補(bǔ)平倉(cāng)獲利，原油期貨價(jià)格可能會(huì)轉(zhuǎn)向反彈。

5.原油期貨交易量量?jī)r(jià)比持倉(cāng)增加，說(shuō)明新買家在大量買入，原油期貨價(jià)格近期可能繼續(xù)上漲。

6.成交量，持倉(cāng)減少，原油期貨價(jià)格上漲，說(shuō)明空頭回補(bǔ)很多平倉(cāng)，價(jià)格短期上漲，但可能很快回落。

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