期貨套利的作用有哪些？

期貨投機(jī)的功能有助于發(fā)現(xiàn)價(jià)格。以及套利的功能就是求市場的相對價(jià)格。

在投機(jī)資金的影響下，市場價(jià)格關(guān)系往往出現(xiàn)不公平狀態(tài)。

套利的作用就是使價(jià)格關(guān)系合理，從而使相應(yīng)的商品或市場資源得到合理有效的配置。

另外，套利的基礎(chǔ)是價(jià)格關(guān)系，投機(jī)操作的基礎(chǔ)是價(jià)格水平，價(jià)格關(guān)系能反映價(jià)格水平的合理性。

因此，對套利的研究對于判斷市場的投機(jī)狀態(tài)和價(jià)格水平是否合理大有裨益。

期貨套利操作技巧；

在目前的國內(nèi)期貨市場上，“鎖定”交易方式盛行，也是套利操作的一種“變種”。

從主要期貨品種持倉的結(jié)構(gòu)和交易方式的變化分析可知，大量從股市涌入期貨市場的投資者，基本采取跨月鎖定的方式，重倉鎖定已經(jīng)占到了龐大持倉的主要份額。

大連市面上的重會(huì)員基本都是雙向的持倉。與以往頻繁出現(xiàn)的*重倉、多頭的格局不同，這種鎖定的格局非常有利于機(jī)構(gòu)在出現(xiàn)正價(jià)或負(fù)價(jià)單邊行情時(shí)的應(yīng)對。因?yàn)樵诮灰滓?guī)則中，當(dāng)出現(xiàn)單邊漲跌幅限制時(shí)，市場交易以平倉為先，這樣被鎖定的持倉在反應(yīng)上就比別人更有優(yōu)勢。在振蕩行情中，如果你持有大量的鎖單資金，可以采取“高位多單，低位空單”的方法，通過來回賺取差價(jià)來獲利。

另外，由于目前國內(nèi)期貨市場容量較小，在合約單上對大資金建立頭寸單，會(huì)造成合約價(jià)格暴漲暴跌，從而增加建倉資金成本。套利的策略有利于建立初始頭寸。

雖然套利操作有獲利的必然性，但在實(shí)際操作中要注意以下期貨套利操作的技巧：

(1)選擇在套利價(jià)差較大時(shí)進(jìn)場，至少要超過或達(dá)到歷史平均價(jià)差水平，或者在實(shí)際操作中分批進(jìn)場。

(2)避免交易量過輕或過小持倉合約規(guī)避平倉的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)不參與最近幾個(gè)月的套利交易合約，規(guī)避強(qiáng)行平倉風(fēng)險(xiǎn)。

(4)在進(jìn)行內(nèi)部套利時(shí)，需要檢查套利的基礎(chǔ)是否仍然有效，是否有新的情況導(dǎo)致套利的基礎(chǔ)需要修訂。

此外，套利操作中也要規(guī)避客觀風(fēng)險(xiǎn)，主要包括市場配套體系不完善、市場規(guī)模過小、政策傾斜出現(xiàn)等帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)套期保值程序和策略

企業(yè)套期保值的程序和策略：為了更好地達(dá)到套期保值的目的，企業(yè)在進(jìn)行套期保值交易時(shí)，必須注意以下程序和策略。

1、堅(jiān)持“平等相對”的原則?！暗葍r(jià)”就是期貨交易的商品在類別或相關(guān)數(shù)量上必須與現(xiàn)貨市場交易的商品相同?！跋鄬Α本褪窃趦蓚€(gè)市場采取相反的買賣行為，比如在現(xiàn)貨市場買入，在期貨市場賣出，或者相反；

2.應(yīng)選擇有一定風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值。如果市場價(jià)格相對穩(wěn)定，不需要套期保值，套期保值交易需要一定的費(fèi)用；

3.將凈風(fēng)險(xiǎn)額與對沖成本進(jìn)行比較，最終確定是否對沖；

4.根據(jù)短期價(jià)格走勢預(yù)測，計(jì)算基差的預(yù)期變動(dòng)量(即現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的差額)，并據(jù)此制定進(jìn)出期貨市場的時(shí)機(jī)計(jì)劃，并加以實(shí)施。

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