期權(quán)交易原則：

投資證券或期貨的目的是讓資金增值。但是，謹(jǐn)慎精明的投資者應(yīng)該在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間找到一個(gè)平衡點(diǎn)，一方面把風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)可以接受的范圍內(nèi)，另一方面盡可能多的盈利。期權(quán)是一種在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，用更少的錢投資，獲取收益的方法。

期權(quán)是怎么產(chǎn)生的？

1.期權(quán)的生成

金融交易的核心技術(shù)是對交易的金融工具進(jìn)行正確的估值和定價(jià)。交易者不僅擔(dān)心誤算金融工具的價(jià)值，還擔(dān)心不可預(yù)料的因素會使價(jià)格偏離估值和預(yù)期。

金融衍生品的價(jià)值依附于其標(biāo)的物，但其價(jià)格受制于并反作用于標(biāo)的物的價(jià)格?；A(chǔ)金融工具和金融現(xiàn)貨反向交易技術(shù)中使用期貨、遠(yuǎn)期等金融衍生品，可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，免除交易者的后顧之憂。股票期權(quán)是股票現(xiàn)貨的衍生品，分為“看漲期權(quán)”和“看跌期權(quán)”。例如，持有福特汽車公司股票的投資者可能擔(dān)心股票在未來幾個(gè)月內(nèi)會下跌，所以他會買入“看跌期權(quán)期權(quán)”，這樣他就有權(quán)在未來以預(yù)先約定的價(jià)格出售股票。

如果這只股票的價(jià)格真的下跌了，那么投資者可以以事先約定的更高價(jià)格賣出這只股票，從而獲利。如果股價(jià)上漲，期權(quán)變得一文不值，但投資者只損失了少量期權(quán)買入期權(quán)的費(fèi)用，卻在股票上獲利。大量的投機(jī)者往往脫離基本的金融工具和金融現(xiàn)貨的基礎(chǔ)進(jìn)行投機(jī)。而且這種交易只需要繳納少量的保證金就可以獲得較大的收益，所以風(fēng)險(xiǎn)大，頻率高。

期權(quán)的“或有性質(zhì)”可以防范其他金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)，但也使得期權(quán)的估值和定價(jià)非常復(fù)雜和困難。所謂“或有”，是指在預(yù)期的情況發(fā)生時(shí)，行使買賣標(biāo)的物的權(quán)利是有意義的。

期權(quán)有兩個(gè)作用：一個(gè)是保險(xiǎn)。買家可以用可能性大的小損失換取可能性小的大收益；賣方可以用可能性高的小收益換取可能性低的大損失。二是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。買方有利就履行合同，不利就不履行合同；賣方用版稅彌補(bǔ)接受演出的損失。如果不需要接受業(yè)績，凈利潤期權(quán)。

2的概念。期權(quán)

期權(quán)(期權(quán))在香港是譯名，也譯為買賣權(quán)利或期權(quán)。是一種法律合約賦予買受人在一定有效期內(nèi)以事先約定的固定價(jià)格從出賣人處購買或出售一定數(shù)量的指定標(biāo)的物商品的權(quán)利?？礉q股票期權(quán)賦予其所有者在指定期限內(nèi)以指定執(zhí)行價(jià)格購買股票的權(quán)利。一只看跌的股票期權(quán)與一只看漲的股票期權(quán)在本質(zhì)上是一樣的，只是它賦予其所有者以指定的執(zhí)行價(jià)格賣出股票的權(quán)利。

從你沒有被強(qiáng)迫買賣股票的意義上來說，這些合約確實(shí)是買賣股票的期權(quán)。如果對你有利，你可以指定交易的價(jià)格。如果股票到期時(shí)的市價(jià)高于合約中的執(zhí)行價(jià)期權(quán)，則有利于執(zhí)行看漲期權(quán)。如果到期時(shí)股票市價(jià)低于執(zhí)行價(jià)，則有利執(zhí)行看空期權(quán)。

在投資領(lǐng)域，期權(quán)是雙方的一種合同形式。根據(jù)合同，一方給予另一方以特定價(jià)格購買特定資產(chǎn)的權(quán)利，或者在特定時(shí)期內(nèi)以特定價(jià)格出售特定資產(chǎn)的權(quán)利。接受這種權(quán)力并做出決定的一方被稱為期權(quán)的買方，因?yàn)樗Ц兑欢ǖ馁M(fèi)用才能獲得這種權(quán)力；出售期權(quán)的一方被稱為期權(quán)的賣方或期權(quán)的提供方，因此他將對期權(quán)的買方的決定負(fù)責(zé)。具有期權(quán)特征的合約有很多種，即使在公開交易的證券領(lǐng)域也是如此，通常只有部分合約被稱為期權(quán)。

期權(quán)的概念還涉及期權(quán)群和期權(quán)系列。期權(quán)組是指所有同類型期權(quán)，如IBM看漲期權(quán)為一組，IBM看跌期權(quán)為另一組。在a期權(quán)組中，所有演出時(shí)間和價(jià)格相同的期權(quán)為a期權(quán)系列，即具體交易合約。

期權(quán)和期貨有什么聯(lián)系和區(qū)別？

期權(quán)是期貨保險(xiǎn)，期貨是基礎(chǔ)期權(quán)。

期權(quán)與期貨的區(qū)別在于：期貨交易各方權(quán)利義務(wù)相同合約到期要么平倉了結(jié)，要么實(shí)物交割；期權(quán)在交易中，賣方有責(zé)任但無權(quán)利，只能被動接受買方的履約要求。買方有權(quán)利無責(zé)任，放棄履約權(quán)不能追究違約責(zé)任。期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)是一對一的關(guān)系；期權(quán)的交易中，買方虧損有限，利潤無限，賣方收益有限，風(fēng)險(xiǎn)無限。期權(quán)交易是比期貨交易更高級別的交易。

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