金融期貨技術分析中的指數(shù)分析法

二、相對強度指數(shù)(RS1)

RelativeStrengthIndex是指金融期貨收盤價的相對波動區(qū)間。它可以反映一段時間內(nèi)買方力量和賣方力量的相對強弱。

投資者可以根據(jù)相對強弱指數(shù)的數(shù)值分析買賣雙方的相對強弱，進而判斷金融期貨價格的未來走勢。

相對強弱指標是目前最流行、應用最廣泛的技術分析指標之一。

1.相對強度指數(shù)的計算

RSH(N)=A/(A B)X100(9.2)

其中：a-n日累計收盤價漲幅數(shù)。

B-NH收盤價累計下跌次數(shù)

RSI (n)有兩個*極限：一個是如果期貨價格在N天內(nèi)完全下跌，則上述公式的分子為0，RSI(N)也等于0；另一種是，如果期貨價格在N天內(nèi)上漲，則上述公式的分子和分母相等，RSI(N)等于100。通常，RSI(N)的范圍是[0，100]。

在計算和應用RSI(N)時，應確定“天數(shù)N”。第一次使用14天；后來有人認為應該更短，比如9天，以便更靈敏地反映期貨價格的波動。

例如，2006年某金融期貨的收盤價信息和相對強弱指數(shù)如下表9.1所示。

表9.1收盤價數(shù)據(jù)和相對強弱指數(shù)計算表

(上表中用于計算的天數(shù)為6天)

RSI(N)曲線(9.37)可以通過在坐標平面中連接每日計算的RSI(N)值所追蹤的點來獲得。

9.37相對強度指數(shù)

2.利用相對強弱指數(shù)判斷金融期貨價格走勢時應注意的問題。

(1)RSI(N)總是在0到100之間波動。當RSI(N)大于50時，為強勢行情；當RSI(N)低于50時，是弱勢行情。

(2)RSI(n)——一般在70-30之間波動。當RSI大于80時，說明市場存在超買現(xiàn)象。如果RSI(N)繼續(xù)上漲，如果超過90，說明嚴重超買，金融期貨價格*短期可能呈現(xiàn)下跌趨勢。當RSI(N)下降到20時，說明有超賣現(xiàn)象。如果RSI(N)繼續(xù)下降，當?shù)陀?0時，說明已經(jīng)到了嚴重超賣區(qū)，金融期貨價格可能有止跌回升的趨勢。

(3)在判斷市場是否超買(或超賣)時，還要考慮市場的特征和計算RSI(N)時選取的天數(shù)。對于金融期貨價格變化不大的市場，當RSI(N)超過70時，可視為超買，當RSI(N)低于30時，可視為超賣。另外，當選擇的天數(shù)較大時(如20天、30天)，RSI(N)超過70可視為超買，RSI(N)低于30可視為超賣。

(4)當RSI(N)出現(xiàn)超買超賣時，表明趨勢可能反轉，但不構成真正的市場信號。有時候市場變化太快，RSI(N)會很快進入超買超賣區(qū)。例如，在牛市開始時，RSI(N)往往會快速進入超買區(qū)域，并在該區(qū)域停留較長時間，但這并不意味著金融期貨價格會下跌(不是賣出信號)。反而說明金融期貨價格還有繼續(xù)上漲的空間，是買入的好時機。只有在牛市(或熊市)結束時超買才是可靠的買入信號(見9.37)。由于這個原因，一般不適合在RSI (n)中采取交易行動——只要人們進入異常區(qū)域。好的一面是，價格本身在進場前就發(fā)出了轉折信號。

價格轉折信號要滿足幾個條件：趨勢線的突破；均線突破；某種反向價格模式的完成；價格已經(jīng)回落。

(5)當RSI(N)上漲，金融期貨價格反而下跌，或者RSI(N)下跌，金融期貨價格反而上漲，這種情況叫做價格背離。

3.相對強度指數(shù)的評價

(1)優(yōu)勢

1.RSI(N)快速、靈敏、直觀。

2.RSI(N)可以作為判斷金融期貨價格大趨勢的量化標準。

(2)缺點

1.倒退趨勢的信號不是很準確，倒退現(xiàn)象

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