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套期保值有哪些類型？對沖的作用

2023-01-31 13:21:35 來源：期貨知識

套期保值有哪些類型？越來越多的個人或公司利用期貨市場對沖其價值，對沖者是那些持有一些現(xiàn)貨商品的人。他們關(guān)注的套期保值類型是，在實際買賣之前，商品的價格是否會發(fā)生變化；事實

套期保值有哪些類型？越來越多的個人或公司利用期貨市場對沖其價值，對沖者是那些持有一些現(xiàn)貨商品的人。他們關(guān)注的套期保值類型是，在實際買賣之前，商品的價格是否會發(fā)生變化；事實上，任何人想規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險，都可以利用期貨市場進(jìn)行對沖。他們可能是農(nóng)民、谷物儲存商、I-trader、出口商、制造商、銀行家、債券經(jīng)銷商、保險公司、年金基金等。他們根據(jù)業(yè)務(wù)的特殊性，以多種方式使用套期保值。套期保值的類型和用途主要包括以下幾種：

(一)套期保值用于套期保值或保險。

這是一種典型的套期保值行為，通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場對同一種商品進(jìn)行互惠行為，即買一賣一，來規(guī)避價格變動帶來的風(fēng)險。

(二)為了鎖定成本或隱藏價格，

這種方法就是等到以后正式商品交易的時候買入或者賣出期貨進(jìn)行套期保值。這種套期保值是基于對價格的預(yù)期。目的不僅僅是為了規(guī)避價格風(fēng)險，而是為了鎖定成本，確定價格，以消除大幅虧損的可能性。

(三)為了補(bǔ)償存放貨物的費用。

這種套期保值是商品儲運公司常用的。例如，一個大豆交易商在12月購買了大豆，并計劃將其儲存起來供明年7月出售，因此他對其進(jìn)行了對沖，試圖以足以補(bǔ)償大豆成本加上儲存成本的價格在7月出售期貨。

以上三種是套期保值的基本類型。當(dāng)然，在選擇使用時，要考慮對某一種商品的適用性，還要了解相關(guān)商品的生產(chǎn)和交易特點，不能一概而論。

如果套期保值運用得當(dāng)，至少會給交易者帶來以下好處：

1.套期保值可以為交易者提供抵御不利價格波動的保護(hù)，使企業(yè)管理者在很大程度上逃避價格變化對其產(chǎn)生的不確定性影響，通過降低價格變化帶來的不確定性風(fēng)險程度，有助于保護(hù)利潤和穩(wěn)定收入。

2.在產(chǎn)品必須儲存的情況下，套期保值可以使?fàn)I運資金擺脫被庫存束縛的局面。買一個未來交割的期貨合約只需要花保證金支付的產(chǎn)品價格的一小部分，就能使企業(yè)用少得多的資金控制同等數(shù)量孩子的資源。進(jìn)而會以減少固定資本投資和利息支出的形式增加一些收益。

3.對于以英寸為單位存儲的商品，套期保值可以大大降低存儲成本，因為不同月份的期貨價格往往反映了這些成本。

4.提前固定好成本和價值，方便企業(yè)的規(guī)劃。

5.有效套期保值計劃的好處是可以增加企業(yè)的借款能力和信用。銀行將更愿意向巧妙有效對沖的公司提供優(yōu)惠條件，但不會向那些不這么做的公司提供優(yōu)惠條件。

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滬深300股指期貨的保證金制度是怎樣規(guī)定的？
1、假定股指期貨合約的保證金為10％，每點價值100元。若在3000點買入一手股指期貨合約，則合約價值為30萬元。保證金為30萬元乘以10％，等于30000元，這筆保證金是客戶作為持倉擔(dān)保的履約保證金，必須繳存。
2、如果第二天期指升至3060點，則客戶的履約保證金為30600元，同時獲利60點，價值6千元。盈虧當(dāng)日結(jié)清，這6千元在當(dāng)日結(jié)算后就劃至客戶的資金帳戶中，這就是每日無負(fù)債結(jié)算制度。同樣地，如果有虧損，也必須當(dāng)天結(jié)清。
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股指期貨交易來自嘉興的客戶評價：

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期貨交易時間：周一至周五上午09：00-10：15，10：30-11：30; 周一至周五下午13：30-15：00; 周一至周五晚上：21：00-2：30。
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