股指什么是期貨？股指期貨其實(shí)是期貨的一種，它的標(biāo)的是大盤指數(shù)。股指期貨的推出，為股票市場(chǎng)提供了套期保值機(jī)制，其很大的作用就是使套期保值雙邊化。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，它的“亮點(diǎn)”功能，就是，提供了做空獲利的重要渠道。股指期貨的交易規(guī)則和期貨幾乎一樣。開盤時(shí)間比股市早15分鐘開盤，比股市晚15分鐘收盤。

一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)上漲時(shí)，股指期貨也會(huì)上漲，當(dāng)市場(chǎng)下跌時(shí)，股指期貨也會(huì)下跌。反過(guò)來(lái)，我們也可以認(rèn)為股指期貨會(huì)漲，大盤也會(huì)漲；股指期貨會(huì)跌，大盤也會(huì)跌。如果基于大盤，有助于我們研究股指期貨主力合約的走勢(shì)，推測(cè)主力資金對(duì)大盤后市的態(tài)度。

因?yàn)楣芍钙谪泴?shí)行“T 0”交易制度，即“實(shí)時(shí)交易制度”，也成為大資金短線博弈的主要陣地。當(dāng)主力合約被瘋狂拉升或者粗暴壓制的時(shí)候，我們經(jīng)常可以看到幾十個(gè)或者幾百個(gè)連續(xù)的大單，這絕對(duì)不是一般散戶所能承受的?？梢娭髁霞s有時(shí)會(huì)被一些大資金操縱，成為別有用心的工具。

在大盤下跌之前，主力資金有時(shí)會(huì)故意拉股指期貨主力合約，制造上漲的假象，調(diào)動(dòng)資金推高大盤，而自己則秘密出貨，達(dá)到目的后反手做空，剛才賺了更多的錢，現(xiàn)在又做空，可謂“一舉兩得”。而且這種招數(shù)經(jīng)常出現(xiàn)，屢試不爽。

在上漲初期，主力資金也會(huì)刻意打壓主力資金合約，讓市場(chǎng)處于一種悲觀的氛圍中，這樣他們就可以偷偷吃便宜了。

這些看似簡(jiǎn)單的方法，普通投資者并不容易識(shí)破。其實(shí)識(shí)破這些陰謀的途徑并不僅限于資金的監(jiān)控，我們還可以通過(guò)一些招式看出倪端。比如觀察一些模擬股，大單接盤，說(shuō)明主力資金偷偷吃貨，大單偷偷賣，說(shuō)明主力在吐貨。這需要我們仔細(xì)發(fā)現(xiàn)，仔細(xì)分析。

在現(xiàn)貨和期貨的矛盾統(tǒng)一體中，現(xiàn)貨是矛盾的主要方面。期貨源于現(xiàn)貨，對(duì)現(xiàn)貨有一定的反作用。熊市中主要是減壓緩沖，歸根結(jié)底是現(xiàn)貨價(jià)格決定期貨價(jià)格。

期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)有什么關(guān)系？長(zhǎng)期以來(lái)一直有許多不同的意見。價(jià)格上漲往往被懷疑是商品期貨的長(zhǎng)期投機(jī)；股市下跌往往歸因于股指期貨空頭市場(chǎng)。本文試從以下幾個(gè)方面進(jìn)行論述股指期貨與股市走勢(shì)的辯證關(guān)系。

時(shí)序

股指期貨與滬深300指數(shù)的擬合度為99.66%。大量數(shù)據(jù)顯示，日內(nèi)交易漲跌互現(xiàn)，期指往往領(lǐng)先滬深300指數(shù)或上證綜指一兩分鐘。但是，判斷“期指帶動(dòng)股市”是形而上學(xué)的。市場(chǎng)研究表明，大部分投資者在賣出之前并不看股指期貨的臉色，而股指期貨幾乎所有的投資者都隨時(shí)緊盯滬深300指數(shù)和整個(gè)a股市場(chǎng)的一舉一動(dòng)。即使是參考期指走勢(shì)的投資者，也無(wú)法在期指拐點(diǎn)后的一兩分鐘內(nèi)完成相應(yīng)的操作并顯示在盤面上。

歸根結(jié)底，基本面、政策面、資金面影響期指和股市，但并不是機(jī)械地表現(xiàn)為“先影響A，后影響B(tài)”。由于T 0、雙向交易、杠桿機(jī)制、市場(chǎng)顯示刷新間隔短等特點(diǎn)，期貨市場(chǎng)的反應(yīng)速度往往優(yōu)于股票市場(chǎng)，導(dǎo)致“期指帶動(dòng)股票市場(chǎng)”的假象。然而，這種錯(cuò)覺通常是由于股市崩盤后“尋找替罪羊”的心理，而s

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