螺紋鋼期貨交易技巧：

當日沖銷套利交易的成交技巧

目前市場上流行一種日內(nèi)對沖套利，即同時做多一個較強的品種，同時做空一個較弱的品種，同時獲利平倉。如2014年5月22日早盤采用“多鐵礦石空線”套利交易。因為鐵礦石和螺紋的零錢單位都是1元/噸，所以兩個品種的價格相差很大。鐵礦石變化一個單位時頭寸的值會變化1.399%(假設期貨保證金比例為10%)，而螺紋變化一個單位時頭寸的值只會變化0.325%。區(qū)別很明顯。在這種情況下，一般應該先交易占品種價格比重較大的鐵礦石，交易結束后立即以現(xiàn)價交易另一個品種——螺紋，避免單位變動帶來的“滑價”造成不必要的損失，尤其是在當日套期保值的環(huán)境下。

此外，如果兩個品種的交易活躍度相差較大(如橡膠片對纖維片、塑料對PVC)，則應先交易相對不活躍的品種，即先交易纖維片或PVC，然后立即交易活躍的品種橡膠片或塑料，以現(xiàn)價交易。這樣就可以避免交易時間差導致的活躍品種過度跳躍帶來的不必要損失。

利用技術面的差異進行套利

技術狀態(tài)的表現(xiàn)主要體現(xiàn)在k線(及其組合)和均線系統(tǒng)上。這兩個技術工具是比較有效的。一種情況，對于同類型的品種(相關性比較大)，如果品種A在短期EMA上方，EMA系統(tǒng)同向發(fā)散，而另一個品種B與短期EMA交織，EMA系統(tǒng)也交織，則應采取“多A空B”的套利策略。比如2014年4-5月豆粕和豆油品種之間的情況。

另一方面，如果k線(組合)在某一段時間內(nèi)，品種A呈現(xiàn)連續(xù)的正k線或者正k線的比例非常大，而品種B沒有這種現(xiàn)象，甚至負k線占比較大，那么就應該采取“多A空B”的套利策略。比如2014年5月9-14日期間，PTA品種走出了四連陽的k線，而甲醇品種只走出了“兩陽加雙星”的k線組合，重心也只是小幅上升，這說明在此期間，多頭作用于PTA的力量比較大，導致后期PTA的反彈幅度大于甲醇。

期貨市場倉單限制帶來的套利機會

期貨市場有交割制度，也有倉單的概念。倉單是尚未交割但準備交割并在交易所指定場所登記的“有擔保(質量等級)商品”。同時，交易所對各品種倉單的有效期有一定的規(guī)定，尤其是農(nóng)產(chǎn)品(000061，股吧)或保質期相對較短的化工品。比如塑料的倉單一般要求在3月份取消，所以因為目前塑料期貨主力合約一般表現(xiàn)在“1月、5月、9月”，一般情況下，1月合約對塑料來說壓力很大。那么可能會引起1月合約和5月合約的差價發(fā)生特殊變化。比如5月和1月的價差持續(xù)擴大并超過歷史范圍。比如2010年12月，塑料期貨1105合約和1101合約的價差一度達到1400元/噸以上，明顯超出常規(guī)價差范圍。

主力合約更換過程的套利機會

當市場資金從移倉開始到遠月的下一個主力合約時，期貨價格往往由于資金的沖擊而在短期內(nèi)被非理性地推動，從而造成當前主力合約和下一個主力合約的價差非理性變化。這時候一般都有短線套利機會。

一般來說，農(nóng)產(chǎn)品、化工因為主力合約，所以主要分布在“1、5、9”。在換月過程中，這樣的短線套利機會經(jīng)常出現(xiàn)。金屬(銅、鋅、鋁等。)都是一個月?lián)Q一次，所以套利空間比較小，但是也是經(jīng)常存在的。在捕捉這樣的套利機會時，一方面我們不得不考慮操作周期是短期的，不管結果是否盈利持倉太長；另一方面，也要一起考慮兩個目標合約的“供需”屬性，如上述鄭糖“空1多9”的套利機會，屬于短線機會。從更大的角度來看，1501合約的供需狀態(tài)可能比1409合約更緊，實際上是280元/。

期貨合約所屬月份所處的供求關系差異帶來的套利機會

的期貨價格的大體格局變化主要是由其供求關系決定的，而合約的期貨價格則受合約所屬月份的供求關系影響。對于農(nóng)產(chǎn)品來說，由于主力合約的轉移一般相隔四個月，當前主力合約的供求關系很可能與未來主力合約的供求關系有很大不同。比如現(xiàn)在的雞蛋期貨1409合約和1501合約的關系，一是預計未來雞蛋供應會比現(xiàn)在寬松，二是9月份的暑熱期雞蛋很難儲存。在這兩個主要因素的影響下，雞蛋期貨1409合約的價格相對于1501

當然，在這種特定的基本面差異背景下，套利機會的實際操作并不是一味的“追漲殺跌”，而是要結合技術分析有節(jié)奏的把握和介入。上述鄭糖期貨在價差280元/噸的“一多九空”，是基于2白糖9的9月和1月在國內(nèi)屬于不同的兩個年份，白糖未來的供求關系會好于當年，因此在大格局上可以維持“遠強近弱”的思路。

簡而言之，套利交易的概念不再是狹義的，而且應用也越來越廣泛。特別是因為風險低，可能有不錯的收益而受到投資者的青睞。但在套利操作中，投資者一定要認清誤區(qū)，學會運用一些技巧，讓投資走得更穩(wěn)、更遠。

以上關于《螺紋鋼期貨有什么交易技巧？怎么才能套利？》的內(nèi)容整理自網(wǎng)絡，僅供參考，不構成任何投資建議！更多詳細知識請關注期貨專欄。

溫馨提示：《螺紋鋼期貨有什么交易技巧？怎么才能套利？》整理自網(wǎng)絡，網(wǎng)友投稿，僅供參考。版權歸原作者所有。如有侵權，請聯(lián)系本站刪除。謝謝你。投資有風險，入市需謹慎。

本網(wǎng)站三大核心優(yōu)勢1.服務優(yōu)勢：在線實時客服專屬客戶經(jīng)理，三分鐘反饋解決交易問題。2.費率優(yōu)勢：透明交易費率，優(yōu)惠交易手續(xù)費低。3.品牌優(yōu)勢：對接國有期貨公司知名品牌，交易所優(yōu)秀會員，營業(yè)部遍布各大城市。