次貸危機(jī)的根本原因是什么？、次級貸款是次級抵押貸款，是針對信用狀況差、無收入和還款能力證明、其他負(fù)債較重的個人的住房抵押貸款。對于信用好的人來說，次級抵押貸款的利率高于最優(yōu)利率抵押貸款的利率是可以理解的。美國發(fā)生次貸危機(jī)，又稱次貸危機(jī)，導(dǎo)致次貸機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，投資基金被迫關(guān)閉，股市劇烈震蕩。

次貸危機(jī)的直接原因是美國貸款利率上升，房地產(chǎn)市場降溫。利率上升導(dǎo)致信用不良的貸款人還款壓力增大，導(dǎo)致大量違約；房地產(chǎn)市場的降溫使得貸款人很難出租或出售他們的房子。即使賣掉，也不足以償還貸款本息，甚至貸款本金。結(jié)果是連鎖反應(yīng)，比如銀行貸款損失，最終導(dǎo)致了次貸危機(jī)。

1.次貸危機(jī)背景2000年，美國經(jīng)濟(jì)陷入衰退。為了刺激經(jīng)濟(jì)增長，布什政府采取了擴(kuò)張性財政政策，包括兩大措施，即降低利率和減稅，以鼓勵購房，這導(dǎo)致了一波以房價為主的資產(chǎn)市場上漲。從2000年到2006年，美國房價上漲了80%，是美國歷史上最高的。相應(yīng)的，房地產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)也蓬勃發(fā)展。

2.美國次貸危機(jī)的萌芽，貸款非常普遍。無論是房子還是車子，信用卡還是電話費(fèi)，貸款無處不在。與此同時，失業(yè)現(xiàn)象非常普遍。收入不穩(wěn)定或沒有收入的人被定義為次級信貸者，因?yàn)樗麄兊男庞迷u級不達(dá)標(biāo)。這樣的人怎么貸款買房？房價的持續(xù)上漲讓新的貸款人和借款人相信，即使難以還貸，借款人也只需要出售或抵押房屋進(jìn)行再融資。因此，為了在激烈的競爭中擴(kuò)大市場份額，許多貸款機(jī)構(gòu)降低了所有借款人的信貸門檻。許多次級貸款公司為次級信用貸款人推出了“零首付”和“零文件”貸款方法。貸款人無需核對收入和資產(chǎn)，無需資金即可購房，只需申報收入，無需提供任何還款能力證明。一些貸款公司甚至編造虛假信息，以使借款人的貸款申請獲得批準(zhǔn)。在這種情況下，本來借不到錢或者借不到這么多錢的“邊緣貸款人”也被誘惑進(jìn)來了。這種盲目的惡性競爭埋下了危機(jī)的種子。

3.美國次貸危機(jī)蔓延，最發(fā)達(dá)就是金融業(yè)。金融衍生品層出不窮。與房地產(chǎn)市場的發(fā)展并行的是經(jīng)濟(jì)證券化。任何公司或企業(yè)都可以將暫時不清楚的債務(wù)轉(zhuǎn)換成證券，出售給投資者。也就是風(fēng)險大的可以轉(zhuǎn)換成證券。因此，次級貸款的抵押機(jī)構(gòu)將把數(shù)千億美元的次級貸款轉(zhuǎn)換成證券，然后賣給全世界的投資者。為了不讓銀行看到高風(fēng)險，次級貸款機(jī)構(gòu)花錢扶持信用評級機(jī)構(gòu)，輕而易舉地獲得高等級的信用評級，讓銀行失去了對風(fēng)險的敏感性。最終，次貸危機(jī)繼續(xù)擴(kuò)大蔓延，潛伏在繁榮的經(jīng)濟(jì)之下。

4.隨著次貸危機(jī)的爆發(fā)，手中的賬面資產(chǎn)越來越多，房子不斷升值，使得美國人更加放心大膽地投資和消費(fèi)，最終導(dǎo)致通貨膨脹。為此，美聯(lián)儲不得不提高利率來抑制通貨膨脹。然而，隨著利率的提高，沒錢的窮人無力償還貸款，導(dǎo)致大量次級抵押貸款違約。與此同時，利率的提高導(dǎo)致房地產(chǎn)市場迅速降溫。房價下跌，銀行即使拍賣房子，也無法補(bǔ)償本息，甚至虧損。至此，次貸危機(jī)開始逐漸顯現(xiàn)，最終徹底爆發(fā)，導(dǎo)致長達(dá)一年的glo

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