近日，浙江同星科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱 同星科技 ）披露招股說明書（申報(bào)稿），擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)信證券。

同星科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)為制冷設(shè)備相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括換熱器、制冷系統(tǒng)管組件、汽車空調(diào)管路和制冷單元模塊等。旗下產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋輕商制冷設(shè)備、家用制冷設(shè)備、空調(diào)、干衣機(jī)等領(lǐng)域。目前公司已有翅片式換熱器產(chǎn)品逾 2000 種，具備年產(chǎn)翅片式換熱器 600萬(wàn)個(gè)的生產(chǎn)能力。本次公開發(fā)行股票前，公司實(shí)際控制人張良燦、張?zhí)煦埱殁苯雍烷g接控制公司93.34%的股權(quán)。

本次IPO擬募集資金2.89億，主要用于冷鏈物流系統(tǒng)環(huán)保換熱器及智能模塊產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、輕商系統(tǒng)高效換熱器產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

1研發(fā)費(fèi)用亟待提升

隨著國(guó)民收入和生活水平提高，人們對(duì)食品安全越來越重視，電商市場(chǎng)和新零售不斷發(fā)力，市場(chǎng)對(duì)各類制冷設(shè)備的需求不斷升溫。從下游整機(jī)需求到上游壓縮機(jī)、換熱器供給，整體制冷產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)規(guī)模都在穩(wěn)步增加，中國(guó)制冷設(shè)備產(chǎn)業(yè)逐漸走向規(guī)范化和成熟化。

公開數(shù)據(jù)顯示，2020 年中國(guó)制冷設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模達(dá)2068億元，2015-2020年年均復(fù)合增長(zhǎng)率 4.9%，中國(guó)制冷設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

受益于市場(chǎng)的增量空間紅利，報(bào)告期內(nèi)，同星科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.67億元、4.13億元、5.02億元、3.93億元，同期凈利潤(rùn)分別為2019.09萬(wàn)元、4101.74萬(wàn)元、4643.25萬(wàn)元、3926.94萬(wàn)元，整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

從主營(yíng)業(yè)務(wù)來看，同星科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來源為換熱器、制冷系統(tǒng)管組件、汽車空調(diào)管路及制冷單元模塊。報(bào)告期內(nèi)，換熱器實(shí)現(xiàn)的銷售收入分別為2.02億元、2.08億元、2.53億元、 2.17億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為 58.40%、54.58%、54.91%、58.45%，是公司最主要的產(chǎn)品。此外，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為25.91%、26.20%、26.13%和 25.56%（2020 年、2021 年 1-6 月剔除當(dāng)期運(yùn)輸費(fèi)用相關(guān)會(huì)計(jì)政策變更影響），基本穩(wěn)定。

不過在報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率水平主要受公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、公司議價(jià)能力、客戶降價(jià)要求、原材料價(jià)格變動(dòng)以及政策變動(dòng)等多種因素影響。

例如，報(bào)告期內(nèi)，直接材料成本占產(chǎn)品成本的比例約 80%，是產(chǎn)品成本的主要構(gòu)成部分，原材料的價(jià)格對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和毛利有較大影響。公司主要原材料包括銅管、鋁管、鋁帶、膠管等，如果銅、鋁的市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上升或主要原材料的市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生劇烈波動(dòng)，而公司銷售價(jià)格不能隨之及時(shí)調(diào)整，或調(diào)整不能全部抵消主要原材料價(jià)格波動(dòng)帶來的不利后果，成本上漲帶來的高壓或會(huì)影響其經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)。 共2頁(yè): 上頁(yè)12下頁(yè)