對(duì)于許多投資者來(lái)說(shuō)，金融服務(wù)行業(yè)是一個(gè)陌生而神秘的地方，充滿了行話。對(duì)于阿爾法、貝塔、夏普比率等術(shù)語(yǔ)，公眾并沒(méi)有準(zhǔn)確表達(dá)，業(yè)內(nèi)人士也沒(méi)有用它們來(lái)揭開面紗，反而讓事情變得不那么透明。誠(chéng)然，由于金融服務(wù)是一個(gè)復(fù)雜的世界，這種語(yǔ)言適合這種媒介。為了參與這個(gè)世界，投資者通常以某種形式或方式參與經(jīng)紀(jì)人或平臺(tái)的服務(wù)，這使得回顧這些術(shù)語(yǔ)形成一個(gè)有趣的角度來(lái)開始探索。

經(jīng)紀(jì)人

經(jīng)紀(jì)商和平臺(tái)是美國(guó)的監(jiān)管術(shù)語(yǔ)，與法律術(shù)語(yǔ)一樣，很多人并不直觀地理解它們。雖然這兩個(gè)詞經(jīng)常一起出現(xiàn)，但它們實(shí)際上代表兩個(gè)不同的實(shí)體。經(jīng)紀(jì)人代表客戶執(zhí)行訂單。對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，這意味著投資者通過(guò)這個(gè)實(shí)體持有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)賬戶。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，一般指幫助他們買賣證券的機(jī)構(gòu)。這里出現(xiàn)了一些混亂，因?yàn)樵撔袠I(yè)仍然有許多幫助投資者買賣證券的術(shù)語(yǔ)，包括財(cái)務(wù)顧問(wèn)、投資顧問(wèn)和注冊(cè)代表。目前，我們將堅(jiān)持嚴(yán)格的法律定義，為進(jìn)一步討論提供基準(zhǔn)。

促進(jìn)證券交易的法人實(shí)體可以被視為代表投資者行事的代理人。當(dāng)您想要買賣證券時(shí)，幫助您執(zhí)行交易的實(shí)體（例如，使用在線經(jīng)紀(jì)人賬戶）就是您的代理人。當(dāng)您支付執(zhí)行交易的傭金時(shí)，您就是在向代理人支付傭金。術(shù)語(yǔ)代理和經(jīng)紀(jì)人可以互換使用。

全方位服務(wù)經(jīng)紀(jì)人與折扣經(jīng)紀(jì)人

經(jīng)紀(jì)商有兩種類型：全套服務(wù)和折扣。全方位服務(wù)經(jīng)紀(jì)人提供一對(duì)一的個(gè)性化服務(wù)，除了規(guī)劃和咨詢服務(wù)外，還提供具體的投資建議，范圍從退休規(guī)劃、長(zhǎng)期醫(yī)療規(guī)劃和遺產(chǎn)規(guī)劃到規(guī)劃個(gè)人投資策略和幫助支付子女費(fèi)用花費(fèi)。教育、購(gòu)房或其他財(cái)務(wù)目標(biāo)的費(fèi)用。持續(xù)的支持可能包括面對(duì)面的會(huì)議和定期檢查以審查實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的進(jìn)展情況。對(duì)于新手投資者或那些太忙而無(wú)法為自己做計(jì)劃的人來(lái)說(shuō)，全方位服務(wù)經(jīng)紀(jì)人提供一系列有用的服務(wù)和信息。

另一方面，經(jīng)紀(jì)商提供交易實(shí)施折扣。在線經(jīng)紀(jì)人可能是此類計(jì)劃的最佳例子，因?yàn)橥顿Y者可以登錄、選擇證券并購(gòu)買，而無(wú)需與其他人交談。折扣經(jīng)紀(jì)人為確切知道自己想買什么的投資者提供了一種廉價(jià)的購(gòu)買證券的方式。其中一些公司還提供在線工具和研究，旨在幫助自助投資者產(chǎn)生交易想法并研究他們可能有興趣購(gòu)買的證券。折扣經(jīng)紀(jì)人以比與全方位服務(wù)經(jīng)紀(jì)人合作的成本低得多的成本提供有限的服務(wù)。

平臺(tái)提供商

經(jīng)紀(jì)商為投資者的證券交易提供便利，而平臺(tái)商則為自己的交易提供便利。術(shù)語(yǔ)“委托人”和“經(jīng)銷商”可以互換使用。所以，當(dāng)你聽到大型金融公司使用其內(nèi)部賬戶來(lái)執(zhí)行交易時(shí)，他們正在扮演平臺(tái)商家的角色。

其中一些平臺(tái)提供商，即主要平臺(tái)提供商，還與美聯(lián)儲(chǔ)密切合作，協(xié)助貨幣政策的實(shí)施。各大平臺(tái)提供商都有義務(wù)參與美國(guó)白宮發(fā)行的債券拍賣。通過(guò)競(jìng)價(jià)國(guó)債和其他證券，這些平臺(tái)通過(guò)創(chuàng)建和維持流動(dòng)性市場(chǎng)來(lái)促進(jìn)交易，從而促進(jìn)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的順利運(yùn)作以及與外國(guó)買家的交易。

平臺(tái)運(yùn)營(yíng)者還發(fā)揮自主作用，保障證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行。它們受到金融業(yè)監(jiān)管局（負(fù)責(zé)管理投資專業(yè)人士考試的監(jiān)管機(jī)構(gòu)）的監(jiān)管。一些比較著名的考試包括Series7、Series6 和Series63。 Series7 使金融服務(wù)專業(yè)人士能夠銷售除商品和期貨之外的證券產(chǎn)品。系列7 考試重點(diǎn)關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)影響、股票和固定收益證券、共同基金、期權(quán)、退休計(jì)劃以及與投資者合作監(jiān)督資產(chǎn)。 Series6 產(chǎn)品使投資專業(yè)人士能夠銷售共同基金、可變年金和保險(xiǎn)產(chǎn)品。 Series63 使他們能夠在特定狀態(tài)下出售任何類型的證券。獲得這些牌照是金融服務(wù)專業(yè)人士進(jìn)入證券行業(yè)的第一步。

結(jié)合兩者

大多數(shù)公司投資者都會(huì)將他們視為經(jīng)紀(jì)商和平臺(tái)，因此他們被行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)稱為經(jīng)紀(jì)自營(yíng)商。這些公司包括主要平臺(tái)參與者和其他傳統(tǒng)華爾街機(jī)構(gòu)，以及大型商業(yè)銀行、投資銀行，甚至是迎合富人需求的小型獨(dú)立精品公司。

經(jīng)紀(jì)交易商在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著重要作用，因?yàn)檫@些公司提供了促進(jìn)股票交易的基礎(chǔ)設(shè)施。事實(shí)上，如果你想買股票，你必須通過(guò)經(jīng)紀(jì)公司開設(shè)經(jīng)紀(jì)公司賬戶。經(jīng)紀(jì)公司確保您的賬戶有足夠的資金執(zhí)行交易，通過(guò)與證券交易所交互來(lái)促成交易，并提供計(jì)算機(jī)系統(tǒng)來(lái)執(zhí)行交易并維護(hù)交易記錄。它們還處理買家和賣家之間的金融交易，并促進(jìn)未來(lái)的交易（股息、股票分割、優(yōu)先股贖回等公司行為或股票分割時(shí)發(fā)生的行動(dòng)）。

綜上所述

由于該行業(yè)產(chǎn)品的深度和復(fù)雜性，以及行業(yè)本身不斷變化的性質(zhì)，知識(shí)就是力量。您對(duì)行業(yè)術(shù)語(yǔ)了解得越多，您就越有信心了解該行業(yè)的運(yùn)作方式，包括更好地了解您的投資如何運(yùn)作、您支付哪些服務(wù)以及誰(shuí)提供這些服務(wù)。服務(wù)，以及如果爭(zhēng)議最終鬧上法庭，您可以期待什么。