為什么要研究價(jià)格行為？要想明白這個(gè)問題，還是要回到價(jià)格走勢背后的這個(gè)鏈條上。

我們以股票市場為例思考一下。

有很多人在股票市場會做基本面的研究，研究行業(yè)，研究公司的經(jīng)營狀況，通過基本面的研究，找到未來有增長潛力、有內(nèi)在價(jià)值的公司，然后去買入持有。簡單的來講，就是要找到好的行業(yè)，好的公司，好的價(jià)格，長期持有，這個(gè)對于做股票交易的人來說是比較好的交易的方式。

從長期來看，一家公司市值的增長跟它本身的基本面情況是有相對確定性關(guān)聯(lián)的，就像生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，長期來看，生產(chǎn)率的提高會確定性的帶來經(jīng)濟(jì)的增長。在不斷波動(dòng)的價(jià)格背后，有這樣一條相對確定性的關(guān)聯(lián)存在。去找到好的行業(yè)、好的公司，好的價(jià)格，長期持有，這是一個(gè)適合做長線交易的方式。之前講交易投資的視頻也講過，同樣是為了賺差價(jià)，也分長線交易和中短線交易，上面講的長線交易，賺的是企業(yè)增量的錢。

但是如果放在中短線來看，一家優(yōu)質(zhì)的公司價(jià)格難道會只漲不跌嗎？一家公司的長期價(jià)值會在幾天、幾周還是幾個(gè)月內(nèi)就會體現(xiàn)出來。顯然是不會的，那股票的價(jià)格為什么時(shí)時(shí)刻刻都在漲跌波動(dòng)？價(jià)格的波動(dòng)是因?yàn)橛唵危@些訂單背后呢，都是賺取短期價(jià)差的博弈的資金。所以，在講交易的方式之前，要先考慮清楚自己要賺的是哪部分錢。

如果是長線交易，那你就應(yīng)該去研究基本面，因?yàn)閺拈L線來看，能夠在增長的行業(yè)當(dāng)中獲得競爭優(yōu)勢的公司，股票價(jià)值也會確定性的增長。只不過需要時(shí)間，并且過程當(dāng)中會有波動(dòng)。

但是如果說你所做的是中短線的交易，那有幾個(gè)問題就要考慮清楚。

第一，關(guān)于基本面分析

一家公司的發(fā)展都要經(jīng)歷一定的過程，不管是政策落地，還是戰(zhàn)略決策的執(zhí)行，到最后取得成果，都是一個(gè)漫長的過程。

這些價(jià)值不會在短期內(nèi)顯現(xiàn)，而短期的價(jià)格的漲跌其實(shí)也只是因?yàn)檫@些信息吸引了投機(jī)的資金帶來的波動(dòng)。

所以，消息熱點(diǎn)、政策利好帶來的短時(shí)間的波動(dòng)本質(zhì)上也是資金的博弈。所以從中短線來看，基本面的價(jià)值是無法在短時(shí)間內(nèi)就體現(xiàn)出來的，基本面的信息和短期價(jià)格走勢之間也沒有一個(gè)確定性的關(guān)系。

第二，技術(shù)面分析

最近的幾期視頻給大家講解了很多熟悉的技術(shù)指標(biāo)，從指標(biāo)的原理到最后的應(yīng)用，我們對于技術(shù)指標(biāo)研究清楚之后，可以明白技術(shù)指標(biāo)跟價(jià)格走勢都是有確定性的關(guān)系的，因?yàn)橹笜?biāo)都有固定的公式，什么樣的價(jià)格走勢經(jīng)過固定的公式計(jì)算之后，就能夠得到什么樣的技術(shù)指標(biāo)的形態(tài)。

但是計(jì)入指標(biāo)的基礎(chǔ)是先有價(jià)格。同時(shí)，如果從獲取市場信息的角度來說，通過技術(shù)指標(biāo)去獲取市場當(dāng)中的信息，一方面是滯后，另一方面也會損失很多的信息?；久娴男畔⒃谥卸唐趤砜锤鷥r(jià)格的走勢沒有確定性的關(guān)系，技術(shù)指標(biāo)跟價(jià)格走勢有確定性的關(guān)系，但是之后而且會損失信息。所以慢慢的有很多的交易者就把交易的精力放到了價(jià)格行為的研究上。市場都是由資金構(gòu)成的，而資金參與市場的唯一的方式就是訂單。市場當(dāng)中無時(shí)無刻不充斥著各種信息，而且這些信息還在不斷的變化。

市場中無數(shù)的參與者，一方面每一個(gè)人去獲取信息的途徑以及關(guān)注的信息都是不一樣的，所以市場中天然的就存在著信息差。

另外的一方面，哪怕相同的信息被不同的人接觸到之后，又會根據(jù)自己的認(rèn)知進(jìn)行人為的過濾和處理，最后哪怕看到相同的信息，都會輸出不同的結(jié)果。

結(jié)果就是市場當(dāng)中無時(shí)無刻充斥著不同的觀點(diǎn)。所以在整個(gè)的鏈條當(dāng)中。從資金產(chǎn)生訂單的動(dòng)作之前，是因?yàn)槟男┬畔⑿纬闪诉@樣的影響，使得資金產(chǎn)生了訂單的動(dòng)作，我們沒有辦法找到一個(gè)確定性的關(guān)聯(lián)。但是有一點(diǎn)是能夠確定的，就是市場當(dāng)中的資金都有一個(gè)共同的目的賺錢。

當(dāng)一個(gè)多單進(jìn)入市場的時(shí)候，是什么樣的原因讓他產(chǎn)生了多單的動(dòng)作，我們不清楚，但是有一點(diǎn)可以確定，帶著賺錢的目的，然后有了多單的動(dòng)作，一定是因?yàn)檫@部分資金有價(jià)格接下來會上漲的預(yù)期。因?yàn)轭A(yù)期接下來價(jià)格會上漲，現(xiàn)在做多有可能賺錢，才會有下多單的動(dòng)作。所以訂單的背后是什么？是資金的預(yù)期。多單的背后是價(jià)格上漲的預(yù)期，空單的背后是價(jià)格下跌的預(yù)期。相信大家一定都聽說過一句話。我們?nèi)ヅ袛嘁粋€(gè)人意愿的時(shí)候，不要聽一個(gè)人怎么說，要看他怎么做。要通過一個(gè)人的行為，來看他的真實(shí)意愿，訂單就是資金的行為，訂單就是資金對于價(jià)格漲跌的預(yù)期最真實(shí)的表達(dá)。然后呢？訂單進(jìn)入市場會按照固定的規(guī)則進(jìn)行成交，訂單的成交就形成了價(jià)格漲跌的變化，理解了這個(gè)過程，你可以看到從訂單到價(jià)格的過程是有確定性的規(guī)則的。所以，價(jià)格跟訂單之間有確定性的關(guān)系。而資金都是帶著賺錢的目的，通過訂單來交易自己對于價(jià)格漲跌的預(yù)期。訂單是資金預(yù)期的真實(shí)表達(dá)，那資金的預(yù)期和訂單的動(dòng)作之間也是有確定性關(guān)系的。

所以當(dāng)我們了解了訂單如何影響價(jià)格波動(dòng)之后，我們是可以在價(jià)格漲跌的變化當(dāng)中看懂市場中資金的動(dòng)作以及資金的真實(shí)預(yù)期，這就是在中短線交易當(dāng)中去研究價(jià)格行為的原因。

最后簡單的總結(jié)一下，價(jià)格走勢的背后都有一條從基本面的信息到技術(shù)指標(biāo)的鏈條。

你從鏈條的什么位置去獲取信息、做決策，就定義了你的交易方式。價(jià)格行為就是直接通過價(jià)格去獲取市場信息的分析方式。

放在中短線的交易來講，基本面影響的是長線，跟中短期的價(jià)格沒有確定性的關(guān)系，技術(shù)面跟價(jià)格走勢是有確定性關(guān)系，但是之后又會損失信息，都很難在中短線的博弈當(dāng)中獲得優(yōu)勢。而我們了解到，訂單和價(jià)格之間是有固定規(guī)則的、有確定性的關(guān)系，而訂單就是資金帶著賺錢的目的對于價(jià)格預(yù)期的真實(shí)表達(dá)。

所以我們直接通過價(jià)格去獲取信息，來觀察市場中資金的動(dòng)作以及資金的真實(shí)預(yù)期，這樣的分析方式也就是價(jià)格行為分析。