編者按：有一句廣為引用的名言說到：“你怎樣信仰，你就怎樣生活。”這句話是千真萬(wàn)確的。在投資領(lǐng)域，你怎樣信仰，你就怎樣投資。投資的本質(zhì)是投資者的信念的 展開與運(yùn)用。什么樣的信念決定什么樣的投資結(jié)果，對(duì)正確信念的堅(jiān)守程度決定投資的成功程度。

一個(gè)投資者要走向成熟，一定要逐漸樹立起一些能經(jīng)得住歲月考驗(yàn)的哲學(xué)信念。資本市場(chǎng)，不僅是各種資產(chǎn)的交易平臺(tái)，而且是各種觀念交鋒的場(chǎng)所。對(duì)投資者來說，每一次交易，都是投資哲學(xué)間的相互碰撞。

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投資哲學(xué)是關(guān)于交易的最高智慧。

投資哲學(xué)是指導(dǎo)投資決策的一般方法，通常由一組基本信念和指導(dǎo)原則組成。投資哲學(xué)既是抽象的，也是實(shí)用的，它提供指導(dǎo)人們投資的基本原則。有人問，投資哲學(xué)的核心是規(guī)則，還是信念?我以為，投資哲學(xué)的核心，是信念，是關(guān)于支配人投資行為的超驗(yàn)法則與原理的信念。宇宙世界是有自然法則支配的，資本市場(chǎng)和投資行為也是如此。對(duì)支配投資背后的根本法則的研究，就是投資哲學(xué)。發(fā)現(xiàn)相關(guān)的法則和原理并加以相信就構(gòu)成了特定投資者的投資哲學(xué)。任何投資行為都是特定的觀念和原理支配下的行為，這些根本法則與原理的存在和運(yùn)行并不是以投資者的意愿為轉(zhuǎn)移的。無視它，就要付出代價(jià)。

人是觀念的動(dòng)物，投資哲學(xué)是關(guān)于投資的觀念。一個(gè)人的投資哲學(xué)，決定一個(gè)人的投資成就。投資哲學(xué)之所以重要，是因?yàn)樗墙⒃谶@樣的一個(gè)定理之上：你信什么，你就做什么;先有你信什么，才有你做什么。它的系定理是財(cái)富是思想的產(chǎn)物。

一個(gè)完整的投資哲學(xué)通常包括：對(duì)價(jià)值的看法、對(duì)人性的看法、對(duì)市場(chǎng)的看法、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的看法和對(duì)投資自身的看法等等。什么是價(jià)值?它是內(nèi)在的，還是外在的?在價(jià)格與價(jià)值之間可以劃等號(hào)嗎?人是理性的，還是非理性的?貪婪嗎?恐懼嗎?人有能力預(yù)測(cè)并把握市場(chǎng)上的每一個(gè)變化嗎?市場(chǎng)總是有效的嗎?市場(chǎng)能保證價(jià)格與價(jià)值不背離嗎?這些都是投資哲學(xué)的恒久主題。一切投資哲學(xué)的背后是對(duì)世界、對(duì)人性及人的行為的看法。投資哲學(xué)越系統(tǒng)，越完整、越合理，越凝結(jié)經(jīng)過時(shí)間和實(shí)踐檢驗(yàn)過的投資洞見，越能帶來更大的投資回報(bào)。

被巴倫周刊評(píng)為過去一百年共同基金行業(yè)最有影響的25位基金管理人之一的德里豪斯(Richard Driehaus)說：“有一套核心哲學(xué)是長(zhǎng)期交易成功的根本要素。沒有核心哲學(xué)，你就無法在真正的困難時(shí)期堅(jiān)守你的立場(chǎng)或交易計(jì)劃。你必須徹底理解、堅(jiān)決信奉并完全忠實(shí)于你的交易哲學(xué)。為了達(dá)到這樣的精神狀態(tài)，你必須要做大量的獨(dú)立研究。一種交易哲學(xué)不可能從一個(gè)人的身上傳遞到另一個(gè)人的身上，你只能用自己的時(shí)間和心血去得到它。”

卓有成就的超級(jí)投資者都很重視投資哲學(xué)。

彼得•林奇認(rèn)為，哲學(xué)、歷史學(xué)得好的人，比學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)的人更適合做投資。那些為人們所熟知的最頂級(jí)的投資者，他們留給后人的與其說是他們的物質(zhì)財(cái)富，不如說是他們的投資哲學(xué)。很少有人能夠分享他們遺留下來的資產(chǎn)，但是每個(gè)投資者都有可能分享他們留下的投資哲學(xué)。在這個(gè)意義上，他們留下的投資哲學(xué)比他們留下的財(cái)產(chǎn)更可貴。這些頂級(jí)投資家的名字，每個(gè)投資者都能說出一串，人們看到是他們的財(cái)富值，但是閱讀的卻是他們的投資哲學(xué)。

有一個(gè)被普遍忽略的重要現(xiàn)象是：二十世紀(jì)是人類在對(duì)投資的理解上取得最重大突破的世紀(jì)。而這一突破之所以能得以實(shí)現(xiàn)，正是來自哲學(xué)與投資的聯(lián)姻。二十世紀(jì)投資理論兩大流派的主要?jiǎng)?chuàng)立者分別是本杰明•格雷厄姆和喬治•索羅斯。這兩人有著諸多的共同點(diǎn)：他們都非學(xué)金融或經(jīng)濟(jì)學(xué)出身，他們都喜好哲學(xué)，他們都是來自英格蘭的猶太人。在哥倫比亞大學(xué)讀書時(shí)，格雷厄姆喜歡的是哲學(xué)、美學(xué)和數(shù)學(xué)，畢業(yè)時(shí)曾被邀請(qǐng)留校教授哲學(xué)。索羅斯在倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院讀書時(shí)師從哲學(xué)大家卡爾•波普爾。他們二人的投資哲學(xué)都得益于他們的哲學(xué)素養(yǎng)與洞見。具體地說，是對(duì)人性的弱點(diǎn)和人的理性能力局限性的洞見。這種洞見在格雷厄姆那里變成了著名的“市場(chǎng)先生理論”，在索羅斯那里變成了“反射性理論”。

沒有哲學(xué)與投資的這一聯(lián)姻，也就不會(huì)有今天職業(yè)投資者們津津樂道的投資大師們的投資哲學(xué)。投資哲學(xué)的出現(xiàn)與進(jìn)步，完全受益于一些有哲學(xué)頭腦的投資者，沒有這些人及其思想，不會(huì)有今天那些輝煌的投資者的名字。中國(guó)人習(xí)慣把眼光停留在靚麗的果實(shí)，而不關(guān)注結(jié)出果子的樹，并發(fā)誓說，我也要結(jié)出這樣的果子，而不管自己是什么樹。殊不知，要想結(jié)出那樣的果子，必須先成為結(jié)出那種果子的樹，如果你以投資作為自己的志業(yè)，那么，投資哲學(xué)，你需要它!

獨(dú)辟蹊徑

在國(guó)人的眼里，巴菲特是投資之神，索羅斯是投機(jī)至尊，兩者猶如陰陽(yáng)兩極，區(qū)別大到不能再大了。然而馬克·泰爾卻獨(dú)辟蹊徑，認(rèn)為表面上看他們的共同之處不多，投資方法似有天壤之別，但是如果有什么是他們都會(huì)做的，那它可能就是至關(guān)重要的，甚至就是他們的成功秘訣。經(jīng)過仔細(xì)分析兩人的思路、決策過程甚至信仰后，馬克·泰爾在本書揭示了兩人間的共同之處——完全一致的思考習(xí)慣和思考方法，馬克·泰爾將之歸納為引領(lǐng)巴菲特和索羅斯邁向人生顛峰的、兩人均虔誠(chéng)奉行的23個(gè)投資習(xí)慣，并讓讀者看到，投資習(xí)慣是如何造就了成功，或?qū)е铝耸　?br \/>
從保本第一、市場(chǎng)錯(cuò)誤、集中投資，到不熟不做、承認(rèn)錯(cuò)誤、沉默是金等等，巴菲特和索羅斯的23個(gè)投資習(xí)慣幾乎涵蓋了投資世界的每一個(gè)方面。馬克·泰爾認(rèn)為，一個(gè)投資者沒有必要一定是個(gè)天才，只要你學(xué)習(xí)和借鑒了這23個(gè)習(xí)慣，并根據(jù)自身情況發(fā)展了自己的投資哲學(xué)并養(yǎng)成了自己的投資習(xí)慣，你就能成為投資市場(chǎng)中的勝利者。

不過，我認(rèn)為巴菲特和索羅斯還有三個(gè)非常重要的投資習(xí)慣，馬克·泰爾似乎漏掉了，或者強(qiáng)調(diào)不夠。它們分別是：獨(dú)立思考，逆向思維；化繁為簡(jiǎn)，抓住本質(zhì)；積極心態(tài)，果敢堅(jiān)定。例如，巴菲特投資蓋可保險(xiǎn)、富國(guó)銀行，索羅斯投資迪斯尼，都是在看似危機(jī)四伏的局面中，保持積極心態(tài)，果敢堅(jiān)定，從容出手，進(jìn)而把握住大機(jī)遇的。

致命的信念

有一條古老的商業(yè)原則是：買者自負(fù)。最近幾年，我國(guó)股票投資者損失慘重。但很少有人自我反省，大多數(shù)人把虧損責(zé)任推給政府、市場(chǎng)、上市公司或壞運(yùn)氣。巴菲特曾說："股市與上帝一樣，會(huì)幫助那些自助者，但與上帝不同的是，他不會(huì)原諒那些不知道自己在做什么的人。"

有一種觀點(diǎn)，癌癥之類的疾病其實(shí)是一種警訊，提醒我們生命中一直忽略的深層部分，比如精神的需要。投資者的虧損也是這樣，這其實(shí)也是一種警訊，提醒我們?cè)谕顿Y中一直忽略的深層部分，比如投資的信念。如果能認(rèn)真看待這個(gè)警訊，深刻反省，查找在投資中深層次的錯(cuò)誤信念，全盤改變自己的投資習(xí)慣，則不僅能提高我們的投資業(yè)績(jī)，甚至能提高整個(gè)生命的質(zhì)量。

馬克·泰爾在書中幫助我們作了非常深刻的解剖。在他看來，對(duì)如何才能獲得投資成功，大多數(shù)投資者都懷有錯(cuò)誤的信念。最普遍的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，他舉出了七種，即：要想賺大錢，必須預(yù)測(cè)市場(chǎng)；"權(quán)威"信念；"內(nèi)部消息"是賺大錢的途徑；分散化；要賺大錢，就要冒大險(xiǎn)；"系統(tǒng)"信念；我知道未來將會(huì)怎樣，市場(chǎng)將會(huì)證實(shí)。這七種致命的投資信念就像"迷魂湯"，使很多投資者誤入歧途。建議大家逐條對(duì)照檢查，有則改之，無則加勉。

把精湛的投資哲學(xué)發(fā)展成習(xí)慣

馬克·泰爾的研究成果提示我們：習(xí)慣的力量是驚人的，在習(xí)慣面前，理性往往不堪一擊。"命好不如習(xí)慣好"，習(xí)慣悄悄地改變一個(gè)人的命運(yùn)，也悄悄地改變一個(gè)企業(yè)、一個(gè)民族、一個(gè)國(guó)家的命運(yùn)。

巴菲特本人也曾經(jīng)對(duì)習(xí)慣作過精辟的論述。他說："習(xí)慣的鏈條在重到斷裂之前，它輕得難于覺察。"他還說："在公司中，我最驚人的發(fā)現(xiàn)是一種我們稱之為‘習(xí)慣的需要’——這種壓倒一切的、看不見的力量的存在。在商學(xué)院里，我從不知道這種東西的存在，而且在我進(jìn)入商界時(shí)，我還不能直觀地理解它。那時(shí)我想，正派的、聰明的而且有經(jīng)驗(yàn)的管理人員會(huì)自動(dòng)做出理性的業(yè)務(wù)決策。但是，長(zhǎng)期以來我意識(shí)到事實(shí)并非如此。相反，當(dāng)‘習(xí)慣的需要’起作用時(shí)，理性之花屢屢枯萎凋謝。"

是的，巴菲特和索羅斯的卓越實(shí)踐表明，投資成功并不取決于正規(guī)教育、神秘技巧或好運(yùn)氣，而屬于虔誠(chéng)地、持之以恒地去實(shí)踐那些簡(jiǎn)單的良好投資習(xí)慣的人。精湛的投資業(yè)績(jī)背后，必然有精湛的哲學(xué)，而只有當(dāng)精湛的哲學(xué)發(fā)展成為習(xí)慣，才能做到"天人合一"，達(dá)到投資的最高境界。因?yàn)榱?xí)慣成自然，習(xí)慣最穩(wěn)定，最持久，"隨風(fēng)潛入夜，潤(rùn)物細(xì)無聲"，其力量是難以估量的，最終可收"滴水穿石"之效。

如果說，巴菲特、索羅斯投資的持續(xù)成功，有如長(zhǎng)江之水綿綿不斷、滔滔不絕，那么，他們的投資習(xí)慣就是那一路默默護(hù)送、矢志不渝的河床。有了這樣的河床，才有"大江東去，蜿蜒千里，奔騰入海"的壯美景象——這是讀完本書后，深深地印在我腦海中的一幕。
大家在看了小編以上內(nèi)容中對(duì)"交易須把哲學(xué)思想發(fā)展成習(xí)慣"的介紹后應(yīng)該都清楚了吧，希望對(duì)大家有所幫助。如果大家還想要了解更多有關(guān)"交易須把哲學(xué)思想發(fā)展成習(xí)慣"的相關(guān)知識(shí)的，敬請(qǐng)關(guān)注本財(cái)經(jīng)網(wǎng)站吧。我們會(huì)根據(jù)給予您專業(yè)解答和幫助。