編者按：在投資者中，能夠深刻反省自己者幾人？所以大多數(shù)人是失敗的。只有深刻檢討自己的失敗，才能真正的提高自己的操作水平，而不能歸咎于外部因素，不能找任何的客觀條件，首先應(yīng)該檢討自己的主觀錯(cuò)誤，才能真正認(rèn)識(shí)到失敗的根源。投資者想要學(xué)習(xí)更多外匯投資培訓(xùn)課程光盤及免費(fèi)試聽資料，請(qǐng)點(diǎn)擊（詳情閱讀）。

巴菲特被喻為“當(dāng)代最偉大的投資者”,被稱為“華爾街股神”,他創(chuàng)造了有史以來(lái)最偉大的投資神話：從100美元起家通過(guò)投資成為資產(chǎn)429億美元的世界第二富人。學(xué)習(xí)巴菲特的投資經(jīng)驗(yàn),也許對(duì)我們普通投資者有較好的借鑒意義。

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一、安全邊際觀念

經(jīng)過(guò)多年的思考,我覺(jué)得這是學(xué)習(xí)巴菲特思想的第一個(gè)精髓,這個(gè)思想是巴菲特從老師格雷厄姆那里學(xué)來(lái)的那里學(xué)來(lái)的,有了足夠的安全邊際才能從容的參與股市這場(chǎng)游戲,不管它是賭場(chǎng)也好,還是市場(chǎng)也好。

增強(qiáng)安全邊際的理念可以從三個(gè)方面加強(qiáng)：

1、認(rèn)真學(xué)習(xí)分析企業(yè)的技巧，閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告的技巧，識(shí)別財(cái)務(wù)騙術(shù)與企業(yè)騙術(shù)的技巧，增強(qiáng)各個(gè)行業(yè)運(yùn)營(yíng)的知識(shí)。盡量尋找未來(lái)盈利有很好保障的公司，即使現(xiàn)在的企業(yè)景況不佳。

2、慢慢學(xué)會(huì)估計(jì)企業(yè)資產(chǎn)與盈利的真實(shí)性、可靠性，未來(lái)前景的可靠程度、可靠時(shí)間。

3、結(jié)合中國(guó)股市的10幾年的經(jīng)歷，不要付出過(guò)高的價(jià)格乘數(shù)，價(jià)格乘數(shù)可以從流通市值與可能的真實(shí)資產(chǎn)、真實(shí)盈利的比率入手觀察。  

二、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的主人，不要做價(jià)格波動(dòng)的奴隸

爭(zhēng)取做價(jià)格波動(dòng)的主人，如果做一名趨勢(shì)交易者這一點(diǎn)很難做到，經(jīng)歷了許多年的趨勢(shì)交易經(jīng)歷，隨著年齡的增加，家庭、工作事物的增多，我越發(fā)醒悟那種整日跟蹤價(jià)格準(zhǔn)備隨時(shí)采取行動(dòng)的方法，無(wú)法長(zhǎng)時(shí)間使用的，即使繼續(xù)使用，也很容易走火入魔，使你神經(jīng)變得脆弱，而不得不有時(shí)關(guān)閉行情機(jī)休整上好長(zhǎng)一段時(shí)間，而這解決不了根本問(wèn)題，問(wèn)題下一次還是要周期出現(xiàn)，生活質(zhì)量大大下降。

巴菲特向老師學(xué)會(huì)了第二個(gè)法寶――價(jià)格波動(dòng)是市場(chǎng)先生的報(bào)價(jià)。以前對(duì)這個(gè)問(wèn)題我也盡量理解，但由于自己的交易方法不對(duì)，僅僅知道一點(diǎn)皮毛，難以深入理解。近來(lái)對(duì)自己的整個(gè)交易系統(tǒng)進(jìn)行了徹底的更新，理解漸漸深入，如果你將尋找分析發(fā)現(xiàn)要購(gòu)買的企業(yè)作為你日常最重要的工作，將上市的公司當(dāng)整體來(lái)看待，很快會(huì)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的趨勢(shì)消失了，取代的是每天的報(bào)價(jià)。

如同每天都在開的拍賣會(huì)，有時(shí)下雨天參加拍賣的人少一點(diǎn)，有時(shí)天氣好參加的人多一點(diǎn)，有的人喜歡看熱鬧，一激動(dòng)自己也買點(diǎn)。有的人整日守在拍賣會(huì)門口，看到人多點(diǎn)的時(shí)候才進(jìn)去看看，而拍賣員從早到晚不停地叫喊著價(jià)格。人少時(shí)還要?jiǎng)訂T各種推銷員來(lái)拉客，多數(shù)人參與報(bào)價(jià)隨意性很強(qiáng)。

因?yàn)榇蠹蚁矚g的是追捧拍賣品的那種氣氛刺激，有些人喜歡觀察拍賣品受歡迎的程度再報(bào)價(jià)。因?yàn)榕馁u品分成無(wú)數(shù)小的份額，有時(shí)其實(shí)很貴，但因?yàn)閰⑴c的人一般都是買一點(diǎn)點(diǎn)，容易被蒙騙。但真正的買家一般都是根據(jù)拍賣會(huì)提供的拍賣品資料和自己的調(diào)查作出標(biāo)購(gòu)書才進(jìn)場(chǎng)，不管是買一部分還是整體，標(biāo)書一定要做好。

雖然真正的標(biāo)底無(wú)法精確得到，但是投標(biāo)人一定有自己的對(duì)價(jià)格接受的底線。如果自己不熟悉的拍賣品就去了解，盡量作出可靠的標(biāo)書再行動(dòng)。如果沒(méi)有自己感興趣的拍賣品或者即使有但報(bào)價(jià)過(guò)高，那么就繼續(xù)等待，不斷地對(duì)上市的拍賣品做鑒定工作，尋找感興趣的標(biāo)的。而一旦價(jià)格合適，標(biāo)購(gòu)到手，就收藏起來(lái)，不斷拿出來(lái)欣賞玩味，當(dāng)然如果有哪個(gè)賣家愿意出大大的價(jià)錢，當(dāng)然也可以賣掉一些。    

三、提高判別企業(yè)價(jià)值高低的能力

我覺(jué)得，基本分析的能力首先取決你發(fā)現(xiàn)問(wèn)題思考問(wèn)題的思維方式，當(dāng)我嘗試用決策樹的思考方式研究企業(yè)問(wèn)題時(shí)，進(jìn)步很大，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告信息資料只是研究的一個(gè)起點(diǎn)，很多問(wèn)題都掩蓋下面，需要運(yùn)用你的邏輯推理去推敲論證分析發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，基本分析其實(shí)是件有樂(lè)趣的工作，不斷的增加新的知識(shí)，提高自己的思維能力，擴(kuò)大視野。

其次善于利用時(shí)間尺度去度量?jī)r(jià)值，有時(shí)對(duì)一個(gè)問(wèn)題無(wú)法下結(jié)論的時(shí)候，多利用時(shí)間這把尺子，多問(wèn)問(wèn)自己，如果這個(gè)問(wèn)題放在一年的尺度上如何思考，2至5年呢？10年呢？用時(shí)間尺度去衡量使你看清許多問(wèn)題，作為一個(gè)普通投資者，時(shí)間尺度是個(gè)很大的優(yōu)勢(shì)，去尋找在更長(zhǎng)的時(shí)間尺度上資產(chǎn)收益穩(wěn)定性真實(shí)性高的企業(yè)。

最后要利用概率權(quán)衡你獲勝的機(jī)會(huì)大小，沒(méi)有8成的勝算不要行動(dòng)，而勝算概率那里來(lái)，從分析企業(yè)的信息中來(lái)，看看你認(rèn)為對(duì)企業(yè)未來(lái)幾年有重要影響的因素有那些，有利的因素、判斷不明的因素、不利的因素各占多少，基于不同因素的權(quán)重和概率知識(shí)，估算一下企業(yè)未來(lái)勝算的概率，再算算市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)于真實(shí)資產(chǎn)和真實(shí)盈利的乘數(shù)，結(jié)合我國(guó)市場(chǎng)的特點(diǎn)找出勝算概率較高的價(jià)格區(qū)間。  

四、巴菲特成功的奧秘

股神巴菲特被公認(rèn)為投資界中最成功的專家,其一言一行被全球投資者視為金科玉律,巴菲特成功的奧秘有兩點(diǎn)：一是“長(zhǎng)期持有”；二是“忽略市場(chǎng)”,而這正是巴菲特成功致巨富的關(guān)鍵要素。

巴菲特是長(zhǎng)線投資的典范！巴菲特選擇投資標(biāo)的物時(shí),從來(lái)不會(huì)把自己當(dāng)做市場(chǎng)分析師,而是把自己視為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者。巴菲特選擇股票前,會(huì)預(yù)先做許多充分的功課,了解這家股票公司的產(chǎn)品、財(cái)務(wù)狀況、未來(lái)的成長(zhǎng)性,乃至于潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

巴菲特非常反對(duì)短線交易,認(rèn)為那只是浪費(fèi)時(shí)間及金錢的行為而已,而且會(huì)影響到操作績(jī)效,影響你的身體。巴菲特曾說(shuō)：“我從不打算在買入股票的次日就賺錢,我買入股票時(shí),總是會(huì)先假設(shè)明天交易所就會(huì)關(guān)門,5年之后才又重新打開,恢復(fù)交易。”并且告誡投資人,任何一檔股票,如果你沒(méi)有把握能夠持有10年的話,那就連10分鐘都不必考慮持有。巴菲特曾在1972年以1060萬(wàn)美元買入華盛頓郵報(bào)股票,到1999年時(shí)已經(jīng)增值到9.3億美元,在27年內(nèi)華盛頓郵報(bào)股票成長(zhǎng)了86倍,盡管在這27年中美國(guó)股市大盤幾經(jīng)沉浮,華盛頓郵報(bào)股票也曾大幅震蕩,“跳水”和“飆升”無(wú)數(shù)次地出現(xiàn),最后的事實(shí)證明“長(zhǎng)線和耐心”為巴菲特帶來(lái)了可觀的收獲。

巴菲特成功關(guān)鍵的第二點(diǎn)是：“忽略市場(chǎng)”,所謂“忽略市場(chǎng)”就是不要把短期的市場(chǎng)波動(dòng)看得太重,投資者的情緒不要被市場(chǎng)左右,不要對(duì)市場(chǎng)行為過(guò)于敏感,或者形象地說(shuō)：不要沒(méi)有主見(jiàn)地時(shí)刻隨著“市場(chǎng)先生”翩翩起舞。既然是采用長(zhǎng)期持有的投資模式,巴菲特主張就應(yīng)當(dāng)忽視市場(chǎng)的一切,包括價(jià)格波動(dòng)及所有市場(chǎng)訊息,當(dāng)然也不要理會(huì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、分析師,以及股市經(jīng)紀(jì)人的建議,因?yàn)樽C券經(jīng)紀(jì)人和證券交易商的任務(wù)就是以一些所謂的觀點(diǎn)和理由引誘投資人買賣股票,從而賺取投資者的手續(xù)費(fèi)及傭金。散戶朋友們?cè)诠墒袩o(wú)數(shù)次的短線進(jìn)出中,大量的財(cái)富最終流入到證券經(jīng)紀(jì)人和證券交易商的口袋中去了。

凡修讀過(guò)經(jīng)濟(jì)學(xué)的人都知道有個(gè)凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論,按該理論認(rèn)為,世界經(jīng)濟(jì)只會(huì)越來(lái)越繁榮,因此股票指數(shù)也會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而逐步趨升。既然股票的價(jià)格總體趨勢(shì)是向上的,那么我們投資者就沒(méi)有必要總是在尋尋覓覓中苛求找到戰(zhàn)勝市場(chǎng)的秘方,總在哀聲嘆氣中感嘆財(cái)運(yùn)不濟(jì)。忽視股票短期漲跌,只要買進(jìn)時(shí)的選擇理由沒(méi)有改變,則堅(jiān)持捂股,時(shí)間可以使中小散戶賺大錢,因?yàn)橹行∩魶](méi)有能力去拉升股票,唯一擁有的賺錢資本就是耐心和時(shí)間。
大家在看了小編以上內(nèi)容中對(duì)"學(xué)習(xí)巴菲特投資精神的體會(huì)"的介紹后應(yīng)該都清楚了吧，希望對(duì)大家有所幫助。如果大家還想要了解更多有關(guān)"學(xué)習(xí)巴菲特投資精神的體會(huì)"的相關(guān)知識(shí)的，敬請(qǐng)關(guān)注本財(cái)經(jīng)網(wǎng)站吧。我們會(huì)根據(jù)給予您專業(yè)解答和幫助。