對沖基金存在的意義對沖基金的操作方法有哪些？
2024-07-23 14:02:16 來源：基金平臺
對沖基金,從起源來看,它的作用是通過在一個市場的買賣操作來抵消另一個市場操作
對沖基金操作有以下幾種形式： 一、市場趨勢策略。如宏觀策略，主要是基金經(jīng)理力求預(yù)測宏觀環(huán)境變化，并據(jù)此尋找機會。如預(yù)估一個國家宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)，貨幣可能貶值，則對沖基金通常會賣空該國貨幣，以在未來貨幣實際貶值時獲利。這就是老虎基金1985年預(yù)期美元下挫時進(jìn)行獲利的方法。 二、重大事件驅(qū)動策略。利用重大事件，如并購、破產(chǎn)等進(jìn)行投資，多頭買入被兼并的公司，而空頭則賣出兼并公司等。 三、套利策略。如股票市場中立策略，同時持有股票的空頭和多頭，空頭通過調(diào)整貝塔系數(shù)來對沖多頭的系統(tǒng)性風(fēng)險，以使整個投資組合對整個市場變動的風(fēng)險暴露非常有限，然后通過個股的選擇來獲利。 由于對沖基金的操作方法靈活多變，可以運用市場上大量的衍生工具，所以可以有效地降低風(fēng)險。同時，對沖基金之間，以及對沖基金與其他傳統(tǒng)資產(chǎn)類別之間的相關(guān)性均較低，因此在進(jìn)行資產(chǎn)配置時，可以幫助組合有效地分散風(fēng)險。 對沖基金有這么多好處，那究竟風(fēng)險大不大呢？對沖基金的風(fēng)險，主要來自三類： 一是市場風(fēng)險。賣空和衍生工具是對沖基金最常用的規(guī)避風(fēng)險的方法。但是，對沖基金也經(jīng)常選擇保留一定的風(fēng)險暴露倉位，加上杠桿操作，虧損時會放大風(fēng)險；另一方面，并非所有的風(fēng)險都能得到對沖。 二是流動性風(fēng)險。如果基金經(jīng)理的預(yù)期與市場有較大出入，導(dǎo)致投資組合凈資產(chǎn)值大幅下降時，投資人可能出現(xiàn)大量贖回及提供融資杠桿方削減信用額度，對沖基金將不得不在市場上緊急拋售組合，可能遭遇流動性風(fēng)險。 三是信用風(fēng)險。這包括所投資的低等級或危機債券的信用風(fēng)險，也包括對手方的信用風(fēng)險。除此之外，很多對沖基金都是私募的，其公開性和透明度較低，而費用較高。 比較著名的對沖基金，如喬治·索羅斯的量子基金，及朱里安·羅伯林的老虎基金，都曾有過高達(dá)40%至50%的復(fù)合年度收益率，業(yè)績耀眼。當(dāng)然，1998年長期資本管理公司的崩潰，也揭示了這個行業(yè)的高風(fēng)險。國內(nèi)雖然暫時還沒有相關(guān)品種，但股權(quán)分置改革方案中提到的認(rèn)購和認(rèn)沽權(quán)證，已經(jīng)用到了一些基本的衍生工具，投資人可以相應(yīng)關(guān)注，先人一步。
您好，經(jīng)過幾十年的演變，對沖基金已失去其初始的風(fēng)險對沖的內(nèi)涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。對沖基金己成為一種新的投資模式的代名詞。即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險。追求高收益的投資模式
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股指期貨交易 來自溫州 的客戶評價：
股指期貨的交易對象是什么？是股票么？不是。是股票指數(shù)么？也不是。 我們在前面其實已經(jīng)反復(fù)提及，股指期貨交易的就是一張張股指期貨合約。
合約當(dāng)中規(guī)定了乘數(shù)的大小、交易時間、合約的月份、最后交易日、漲跌停板幅度、結(jié)算價和交割結(jié)算價的計算方法等內(nèi)容。交易者要報出合約的價格指數(shù)點，買入或者賣出股指期貨合約，承認(rèn)合約規(guī)定的內(nèi)容，承擔(dān)交易股指期貨的義務(wù)，履行合約的規(guī)定。
由于合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的，我們可以很方便地在市場上進(jìn)行買賣，等時機合適的時候再賣出或者買入期貨合約進(jìn)
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假定當(dāng)前某一股票市場的指數(shù)是1000點，即這個市場目前指數(shù)現(xiàn)貨價格是1000點，現(xiàn)在有一個12月底到期的這個市場指數(shù)期貨合約。如果市場上大多數(shù)投資者看漲，可能目前這一指數(shù)期貨的價格已經(jīng)達(dá)到1100點了。假如你認(rèn)為到12月底時，這一指數(shù)的價格會超過1100點，你就會買入這一股指期貨，也就是說你承諾在12月底時，以1100點的價格買入這個市場指數(shù)。當(dāng)這一指數(shù)期貨繼續(xù)上漲到1150點時，你有兩個選擇，或者是繼續(xù)持有該期貨合約，或者是以當(dāng)前新的價格(即1150點)賣出這一
黃金T+D交易來自南寧的客戶分享評論：
1、客戶在買賣報價的過程當(dāng)中，不會再采取凍結(jié)全額資金和實物的措施，而是不分買賣方向，全部凍結(jié)報價金額7%的資金。
2、交易過程實行T+0，當(dāng)天買入的可以當(dāng)天賣出。
3、所有的交易品種可以共同使用一個資金賬戶還有實物賬戶，這項規(guī)則實現(xiàn)了不同交易品種之間進(jìn)行資金與實物的一個共享。