票據(jù)理財是近年來新推出的理財渠道，與其他理財產(chǎn)品相比，投資票據(jù)型理財產(chǎn)品的風(fēng)險較小，且收益較高。風(fēng)險小難道就代表沒有風(fēng)險了嗎？任何投資都是有風(fēng)險的，很多大眾對票據(jù)理財?shù)娘L(fēng)險認(rèn)識不到位，就會導(dǎo)致自己的投資受損，票據(jù)理財?shù)降子心男╋L(fēng)險？

與其他P2P理財一樣，票據(jù)理財平臺一樣分為資金端、中介平臺、資產(chǎn)端三部分，其業(yè)務(wù)風(fēng)險主要集中在平臺和資產(chǎn)端兩方面。

先來說說易爆風(fēng)險的資產(chǎn)端。簡單說，票據(jù)理財平臺資產(chǎn)端主要是從企業(yè)或個人手中獲取的銀票、商票，以這些票據(jù)的收益權(quán)為產(chǎn)品向投資者融資，票據(jù)到期承兌后返還投資者本金和利息?？上攵?，一旦這些票據(jù)出現(xiàn)承兌風(fēng)險，就意味著投資者的資金出現(xiàn)風(fēng)險。

那么，票據(jù)理財資產(chǎn)端的風(fēng)險有哪些呢？一是票據(jù)本身的風(fēng)險；二是票據(jù)承兌方風(fēng)險。

票據(jù)本身的風(fēng)險一般指“假”、“遲”、“凍”、“錯”等4方面風(fēng)險。所謂假，就是假票風(fēng)險。假票跟假鈔一樣，自然沒有兌付價值；所謂遲，即延遲兌付風(fēng)險，受資金情況、匯票規(guī)范情況等制約，銀行有可能要求延遲兌付，因此，投資者要注意開具票據(jù)的銀行資質(zhì)，城商行等小銀行需要謹(jǐn)慎；所謂錯，就是背書錯誤的風(fēng)險。由于票據(jù)可以流通轉(zhuǎn)讓，但是如果轉(zhuǎn)讓次數(shù)過多，流通過程中出現(xiàn)的任何失誤或差錯，諸如背書不連續(xù)、名稱與印鑒不符、不蓋騎縫章等都將給票據(jù)兌付帶來更大的風(fēng)險；所謂凍，即匯票被止付、被凍結(jié)風(fēng)險。平臺在質(zhì)押票據(jù)開展業(yè)務(wù)時，還要防止票據(jù)被止付等風(fēng)險，注意票據(jù)是否曾有過掛失等情況。

票據(jù)承兌方風(fēng)險，既最終兌付票據(jù)方出現(xiàn)無法還款的風(fēng)險。對于銀票來說，由銀行承兌，風(fēng)險極低，除上述所言可能出現(xiàn)的延遲兌付外，基本不會出現(xiàn)壞賬，這也是銀票產(chǎn)品深受歡迎的原因；對于商票來說，就要看兌付企業(yè)的還款能力，相對風(fēng)險較高，尤其在經(jīng)濟(jì)下行的環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營不善甚至倒閉的風(fēng)險不容忽視，在購買相應(yīng)產(chǎn)品時需注意開具商票的企業(yè)實力，通常最好選擇上市公示、央企、大型集團(tuán)企業(yè)等。

上述風(fēng)險一旦發(fā)生，平臺壞賬就隨之而來，對平臺的影響幾乎是致命的。接下來，我們再來聊聊平臺自身的風(fēng)險。平臺自身風(fēng)險大致可以分為兩方面：一是平臺道德風(fēng)險；二是平臺能力風(fēng)險。

所謂平臺道德風(fēng)險，即平臺純粹為圈錢而來，一心只想空手套白狼，產(chǎn)品標(biāo)的無中生有且信息非常不透明，資金自融采用借新還舊的手法，P2P領(lǐng)域爆雷的諸多平臺均屬此類，出現(xiàn)問題自然是早晚的事；所謂能力風(fēng)險，即平臺不具備相應(yīng)專業(yè)的風(fēng)控能力，風(fēng)險把關(guān)低下，好比“沒有金剛鉆偏要攬瓷器活”，從票據(jù)獲取、鑒別，到產(chǎn)品設(shè)計、銷售，再到成本、收益控制，都容易出現(xiàn)問題。

除此之外，票據(jù)理財同樣還面臨監(jiān)管風(fēng)險。特別值得一提的是，雖然票據(jù)可以抵押、轉(zhuǎn)讓，但《票據(jù)法》規(guī)定，票據(jù)轉(zhuǎn)讓僅適用于具有真實貿(mào)易背景的情況下，如果突破了此紅線，銀行也有拒絕兌付的理由。

整體來看，票據(jù)理財?shù)娘L(fēng)險還是有的，大家一定要謹(jǐn)慎投資，做好風(fēng)險的防范意識，把自己的資金風(fēng)險降到最低。