繼螞蟻金服和京東金融單獨(dú)拆分后，百度金融也完成拆分。4月28日，百度旗下金融服務(wù)事業(yè)群組宣布正式完成拆分融資協(xié)議簽署，并啟用新品牌“度小滿金融”。在分析人士看來，巨頭拆分金融業(yè)務(wù)主要是為其在國(guó)內(nèi)上市和取得金融牌照掃清法律障礙。在業(yè)務(wù)層面，目前度小滿金融缺乏拳頭產(chǎn)品，扮演著“追趕者”的角色，而拆分后，業(yè)務(wù)更加靈活，百度的AI能力是其相對(duì)優(yōu)勢(shì)，或可助其在金融科技輸出的角斗場(chǎng)中“后發(fā)制人”。

　　歷時(shí)10個(gè)月完成拆分

　　據(jù)悉，拆分后，百度金融將啟用新品牌“度小滿金融”，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。百度高級(jí)副總裁兼金融服務(wù)事業(yè)群組總經(jīng)理朱光將出任度小滿金融CEO。

　　4月28日，國(guó)際私募機(jī)構(gòu)德太投資(TPG)宣布，TPG及其財(cái)團(tuán)以10億美元領(lǐng)投19億美元的A輪融資，協(xié)助百度完成旗下金融業(yè)務(wù)部的獨(dú)立分拆。分拆后，百度仍將在技術(shù)、平臺(tái)、資源等多個(gè)維度與度小滿金融保持緊密協(xié)同。

　　從提出拆分計(jì)劃到拆分落定，百度金融獨(dú)立運(yùn)營(yíng)歷時(shí)10個(gè)月時(shí)間。去年7月28日，在百度2024年二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，百度集團(tuán)總裁兼首席運(yùn)營(yíng)官陸奇透露，將重新構(gòu)架百度金融服務(wù)事業(yè)群組，計(jì)劃讓百度金融獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。百度金融業(yè)務(wù)始于2013年，在2024年12月整合組成金融服務(wù)事業(yè)群組，并上升至百度戰(zhàn)略級(jí)位置。在拆分前，百度金融的業(yè)務(wù)版圖就已涉及支付、消費(fèi)信貸、企業(yè)貸款、理財(cái)、資產(chǎn)管理、征信、銀行、保險(xiǎn)、交易所等業(yè)務(wù)，并擁有銀行、第三方支付、小額貸款牌照。

　　在具體業(yè)務(wù)條線方面，根據(jù)品牌更新之后的度小滿金融官網(wǎng)顯示，主要有百度理財(cái)、有錢花、百度錢包、金融科技等幾大業(yè)務(wù)品牌。其中，百度理財(cái)提供基金投資、活期理財(cái)、定期理財(cái)?shù)壤碡?cái)產(chǎn)品。有錢花是信貸服務(wù)品牌。百度錢包為在線支付應(yīng)用和服務(wù)平臺(tái)。金融科技業(yè)務(wù)則使用百度金融大腦作為底層基礎(chǔ)架構(gòu)，開發(fā)出智能獲客、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、身份識(shí)別、智能投顧、智能客服、金融云、區(qū)塊鏈七大核心能力，構(gòu)建覆蓋金融業(yè)務(wù)全流程的AI Fintech解決方案。

　　巨頭拆分金融業(yè)務(wù)的圖謀

　　在百度拆分金融業(yè)務(wù)之后，BATJ四大互聯(lián)網(wǎng)巨頭中，只有騰訊的金融業(yè)務(wù)還未單獨(dú)拆分。在分析人士看來，金融科技公司拆分為獨(dú)立的內(nèi)資企業(yè)，主要是為其在國(guó)內(nèi)上市和取得金融牌照掃清法律障礙，此外，拆分還在于金融業(yè)務(wù)隔離，更加專業(yè)化運(yùn)營(yíng)。

　　對(duì)于巨頭拆分金融業(yè)務(wù)，蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言表示，主要基于三方面考慮，一是金融業(yè)務(wù)作為生態(tài)內(nèi)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，與原有業(yè)務(wù)具有較大差異性，在關(guān)聯(lián)交易等方面也面臨嚴(yán)格監(jiān)管，拆分出來更利于管理;二是巨頭孵化金融業(yè)務(wù)，不僅僅是要滿足生態(tài)內(nèi)金融需求，往往還肩負(fù)著業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重任，一般戰(zhàn)略定位越高，獨(dú)立拆分的意愿越強(qiáng)烈;三是對(duì)外募資甚至IPO上市的前提條件，在金融與科技融合的背景下，外部股東往往也會(huì)成為業(yè)務(wù)合作伙伴，有助于增強(qiáng)金融主體的競(jìng)爭(zhēng)力。在拆分時(shí)機(jī)的選擇上，薛洪言認(rèn)為，國(guó)內(nèi)關(guān)于獨(dú)角獸上市的政策逐步明朗，提前做足準(zhǔn)備，有助于在未來某個(gè)特定時(shí)間段內(nèi)更好地抓住上市機(jī)遇窗口。巨頭的金融業(yè)務(wù)都會(huì)走到獨(dú)立拆分這一步，至于在何時(shí)以什么方式拆分，更多是戰(zhàn)略認(rèn)識(shí)和窗口選擇的問題。

　　業(yè)內(nèi)人士于百程表示，幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭將金融業(yè)務(wù)進(jìn)行拆分，目的是為了增強(qiáng)業(yè)務(wù)獨(dú)立性和品牌化，為后續(xù)融資、適應(yīng)監(jiān)管和發(fā)展做準(zhǔn)備。從時(shí)機(jī)選擇看，一般是在業(yè)務(wù)前景相對(duì)明確、快速發(fā)展的前期階段進(jìn)行拆分。

　　金融科技成角斗場(chǎng)

　　分析人士認(rèn)為，度小滿金融在牌照方面與螞蟻金服和騰訊相比并不占優(yōu)勢(shì)，在業(yè)務(wù)層面也缺乏拳頭產(chǎn)品，而百度集團(tuán)的AI能力是其相對(duì)優(yōu)勢(shì)，或可助其在金融科技輸出的角斗場(chǎng)中“后發(fā)制人”。

　　BATJ的金融業(yè)務(wù)有著截然不同的基因。其中，阿里、京東為電商基因。騰訊則主要依托于社交帶來的流量為金融服務(wù)提供客群。于百程表示，BATJ的金融業(yè)務(wù)起初都依賴于集團(tuán)的資源，如品牌、客戶、數(shù)據(jù)和人才等，百度以搜索見長(zhǎng)，其用戶數(shù)據(jù)是基于搜索行為的需求數(shù)據(jù)，阿里掌握著用戶交易及信用數(shù)據(jù)，騰訊則掌握著社交關(guān)系數(shù)據(jù)。從拆分后的定位來看，螞蟻金服在做金融科技技術(shù)的開放，同時(shí)在開展移動(dòng)支付、小額理財(cái)、小額借貸、個(gè)人征信等業(yè)務(wù)。京東金融近來宣布做金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)商。度小滿金融的定位是金融科技公司，發(fā)揮百度的AI優(yōu)勢(shì)和技術(shù)實(shí)力，攜手金融機(jī)構(gòu)合作伙伴，用科技為更多人提供金融服務(wù)。

　　薛洪言指出，拋開表述上的不同，巨頭的策略依舊是兩條腿走路，一邊大力發(fā)展金融科技，一邊也不放棄在業(yè)務(wù)層面的投入。原因不難理解，從趨勢(shì)上看，金融業(yè)務(wù)與金融科技你中有我、我中有你，沒有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)就做不好科技賦能，沒有科技支撐也做不好業(yè)務(wù)，很難進(jìn)行嚴(yán)格切分，也沒必要進(jìn)行切割。

　　于百程指出，幾家巨頭在金融科技業(yè)務(wù)未來的大方向是一致的，即運(yùn)用技術(shù)和資源，為金融業(yè)務(wù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)賦能。前期是利用集團(tuán)的資源，包括用戶、流量、數(shù)據(jù)和技術(shù)等方面的優(yōu)勢(shì)，構(gòu)筑自身的競(jìng)爭(zhēng)力，后期將會(huì)獨(dú)立發(fā)展并拓展到外部，成為綜合性的金融科技集團(tuán)。從目前看，螞蟻金服背靠海量的支付和電商消費(fèi)數(shù)據(jù)，在金融科技的發(fā)展上更具優(yōu)勢(shì)。

　　不過，也有分析人士認(rèn)為，度小滿金融最大的看點(diǎn)還是金融科技輸出，尤其是基于百度的AI基因。該人士表示，百度是最早布局人工智能的巨頭，目前在人工智能技術(shù)上的沉淀在國(guó)內(nèi)也處于領(lǐng)先，而金融科技未來不論是做風(fēng)控、用戶體驗(yàn)提升、智能審批、個(gè)人征信、智能客服等都離不開AI技術(shù)。