關(guān)鍵字：黃金ETF套利有哪些方法

黃金ETF是一種追蹤國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格變動(dòng)的開放式交易型基金，它的運(yùn)作原理是大型黃金生產(chǎn)商向基金公司寄售實(shí)物黃金，基金公司以實(shí)物金為依托，由此在證券交易所內(nèi)發(fā)行基金份額，并對(duì)外銷售給各類投資人士或機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行是黃金ETF的主要委托方和實(shí)物金的保管方。因此，投資者可以通過股票轉(zhuǎn)換成黃金ETF的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)交易，下面大田環(huán)球小編帶大家了解黃金ETF相較其他黃金投資品種差異較大的套利方法。

一、黃金ETF套利的定義

黃金ETF套利是指投資者通過黃金ETF一級(jí)市場(chǎng)，小編把其稱之為只能買賣黃金ETF的申購(gòu)和贖回市場(chǎng)，以及黃金ETF二級(jí)市場(chǎng)，即能夠進(jìn)行黃金ETF和其他證券品種互換交易的市場(chǎng)，兩個(gè)市場(chǎng)的黃金ETF價(jià)格變動(dòng)與實(shí)際份額凈值出現(xiàn)偏離時(shí)，利用差價(jià)進(jìn)行低買高賣、或配對(duì)交易而獲利的行為。

二、黃金ETF套利方法

1、? 折價(jià)套利

折價(jià)套利是指證券交易市場(chǎng)，也就是二級(jí)市場(chǎng)中的黃金ETF價(jià)格低于實(shí)際份額凈值，而一級(jí)市場(chǎng)中的黃金ETF價(jià)格與實(shí)際份額凈值持平，這時(shí)我們?cè)诙?jí)市場(chǎng)中買入黃金ETF，繼而通過基金公司贖回相應(yīng)凈值大小的股票，最后在二級(jí)市場(chǎng)中賣出股票，由此獲得套利收益。

2、? 溢價(jià)套利

溢價(jià)套利是指證券交易市場(chǎng)中的黃金ETF價(jià)格高于實(shí)際份額凈值，而一級(jí)市場(chǎng)中的黃金ETF價(jià)格與凈值相等，這時(shí)我們?cè)谝患?jí)市場(chǎng)中申購(gòu)黃金ETF，然而通過二級(jí)市場(chǎng)賣出黃金ETF，由此獲得套利收益。然而投資者于一級(jí)市場(chǎng)中申購(gòu)的黃金ETF，當(dāng)日內(nèi)不能直接從二級(jí)市場(chǎng)中賣出，只有相隔兩天后才能執(zhí)行，需要投資者提前準(zhǔn)備一定的ETF份額，適合具有防控風(fēng)險(xiǎn)能力的大額交易者。

3、? 配對(duì)交易套利

配對(duì)交易套利是指我們利用兩個(gè)市場(chǎng)黃金ETF的配對(duì)交易來(lái)套利，小編把其成為黃金ETF-A和黃金ETF-B，例如中國(guó)地區(qū)推出的黃金ETF和新加坡證券交易所推出的黃金ETF，可作為一組配對(duì)交易套利品種，假設(shè)中國(guó)地區(qū)推出的黃金ETF表現(xiàn)良好，后市還有上升潛力，我們就能買入中國(guó)的黃金ETF，同時(shí)賣出新加坡地區(qū)的黃金ETF，待二者如預(yù)期中走向后，再對(duì)其平倉(cāng)，由此獲得套利收益。

4、? 跨市場(chǎng)套利

跨市場(chǎng)套利是指我們利用黃金ETF在一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)的走勢(shì)偏差來(lái)執(zhí)行套利，這時(shí)兩個(gè)市場(chǎng)中的黃金ETF價(jià)格，都與實(shí)際份額凈值有所出入。

（1）?????? 一級(jí)市場(chǎng)溢價(jià) 二級(jí)市場(chǎng)折價(jià)

我們?cè)诙?jí)市場(chǎng)中買入，同時(shí)在一級(jí)市場(chǎng)中建立對(duì)沖倉(cāng)位，即賣出，當(dāng)兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格趨于與凈值一致時(shí)，即可獲利平倉(cāng)離場(chǎng)，繼而獲得套利收益。

（2）?????? 一級(jí)市場(chǎng)折價(jià) 二級(jí)市場(chǎng)溢價(jià)

我們?cè)诙?jí)市場(chǎng)賣出，同時(shí)在一級(jí)市場(chǎng)中建立對(duì)沖倉(cāng)位，即申購(gòu)，當(dāng)兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格趨于與凈值一致時(shí)，即可獲利平倉(cāng)離場(chǎng)，繼而獲得套利收益。

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