什么是期權自對沖，如何對沖期權與期貨？
2024-08-25 12:22:40 來源：股指期權網(wǎng)
投資者在期權市場上進行投資的時候，經(jīng)常聽到對沖這個字眼，而一些剛入市的投資者確感覺對沖很陌生、很難，其實，只要你掌握了方法，它也可以很簡單，今天我們就來聊聊期權市場上的自對沖業(yè)務。
一、期權自對沖
1、一般期權市場上自對沖有兩種方式：期權自對沖和期貨自對沖
期權自對沖是期權與期權之間的對沖交易，例如投資者在期權投資的過程中，持有相同期權合約的多單和空單。
期貨自對沖就是期權行權/履約后的期貨頭寸之間的對沖交易或期權行權/履約后的期貨頭寸與已持有的期貨頭寸之間的對沖交易，例如期權買方可以申請對行權后的雙向期貨持倉進行對沖平倉，期權賣方可以申請履約后的雙向期貨持倉進行對沖平倉；也可以通過行權（履約）獲得的期貨持倉與原有的反向期貨持倉進行對沖平倉，對沖數(shù)量不得超過行權獲得的期貨持倉量。
什么意思呢？簡單來說自對沖有三種情形：
①當您持有1手au2409C600多單、1手au2409C600空單可以申請自對沖；
②也可以等待au2409C552多單、au2409P552多單行權后，對行權后獲得au2409期貨合約的多單和空單申請自對沖；
③當您持有1手au2409空單，可以等待1手au2409C552多單行權后，申請對行權后獲得的1手au2112多單和期貨空單自對沖。
2、自對沖申請及處理時間
申請時間：如果您持有美式期權，可在到日期前任一交易日15點前申請自對沖，到期日當天可在15點15分前申請自對沖；如果您持有歐式期權，歐式期權僅能在到期日當天15點15分前申請自對沖。
處理時間：自對沖是交易所盤后集中處理，自對沖平倉后按照當日結算價計算盈虧。
3、注意事項
①如果您在盤中設置了自對沖，不占用合約持倉，依然可以平倉及行權。
②如果您持有的是大商所的品種，申請自對沖后，大商所不會考慮自對沖申請的手數(shù)，而是自對沖最大手數(shù)；如果您持有的是上期所、能源中心的品種，申請自對沖后，上期所則會考慮自對沖申請的手數(shù)，并根據(jù)申請手數(shù)自對沖。
舉例說明：您持有上期所品種al2409C19000多單10手，al2409C19000空單5手，申請1手期權自對沖后，交易所會在結算時對al2409C19000多單1手，al2409C19000空單1手完成自對沖。
③期權自對沖及期貨自對沖，對沖結果從當日期權或期貨持倉量中扣除，并計入成交量；對行權后產(chǎn)生的倉位，計入期貨持倉量，不對當日期貨的成交量及期貨結算價造成影響。
④期權自對沖及期貨自對沖執(zhí)行的先后順序為期權自對沖、期權行權/履約、期權行權/履約后的期貨自對沖、結算。
二、期權自對沖如何處理
如果持有的是大商所、上期所、能源中心的期權品種可通過交易軟件自行申請，如果持有的是鄭商所的期權品種可通過期貨公司客服熱線申請。
1、可以進行自對沖申請的電腦軟件：
①、博弈云：在下單交易界面選擇F7【行權|自對沖】-【自對沖】，并選擇對應的交易所及期權合約申請即可；
②、快期V2：在持倉界面，鼠標右鍵點擊該合約，并選擇【自對沖】，輸入手數(shù)，選擇自對沖類型，申請即可；
③、易盛極星9.3：在軟件右上角點擊三橫【更多】-【自對沖申請】，選擇期權合約申請即可；
④、贏順云wh6：在軟件持倉頁面選擇期權合約，右擊鼠標選擇【自對沖】即可。
2、可以進行自對沖申請的手機軟件：
①、中信建投期貨交易版APP：在下單交易界面選擇右上角【更多】-【自對沖設置】，并選擇對應的交易所及期權合約申請即可；
②、金建投APP：在下單交易界面找到期權持倉，選中點擊【自對沖】。
注意：快期V3、無限易Xlite暫不支持期權自對沖業(yè)務。
大家在看了小編以上內(nèi)容中對"什么是期權自對沖，如何對沖期權與期貨？"的介紹后應該都清楚了吧，希望對大家有所幫助。如果大家還想要了解更多有關"什么是期權自對沖，如何對沖期權與期貨？"的相關知識的，敬請關注大王財經(jīng)網(wǎng)站。我們會根據(jù)給予您專業(yè)解答和幫助。
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