如何讓“改革紅利”充分釋放.

如何讓“改革紅利”充分釋放

改革是中國(guó)最大的紅利。簡(jiǎn)政放權(quán)正是激發(fā)市場(chǎng)、社會(huì)創(chuàng)造活力最直接的改革舉措。

新一屆政府將機(jī)構(gòu)改革與職能轉(zhuǎn)變、簡(jiǎn)政放權(quán)有機(jī)結(jié)合，以行政審批制度改革為“敲門(mén)磚”和“突破口”，改革成效正在顯現(xiàn)。

以“多設(shè)路標(biāo)，少設(shè)路障”為原則，去年僅中央層面就取消下放了300多項(xiàng)行政審批權(quán)，取消范圍廣、“含金量”較高，使企業(yè)投資自主權(quán)極大地提高。

部署公司注冊(cè)資本登記制度改革，取消最低注冊(cè)資本金限制，將企業(yè)年檢制度改為年度報(bào)告制度，放寬經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所登記條件等等，使民間投資更加活躍。截至去年11月底，全國(guó)民營(yíng)個(gè)體企業(yè)登記數(shù)增加了37%，帶動(dòng)了民間投資以23%左右的速度增長(zhǎng)。

各行各業(yè)的審批事項(xiàng)太多了，限制了企業(yè)的發(fā)展，實(shí)際上亦阻礙了國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。黨中央、國(guó)務(wù)院提出審批制度改革確實(shí)很英明，抓住了發(fā)展經(jīng)濟(jì)的命脈。

目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨下行壓力，而推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的傳統(tǒng)要素，如人口紅利、全球化紅利、傳統(tǒng)工業(yè)化紅利等正在衰減，過(guò)多依靠政府主導(dǎo)和政策來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式難以為繼，因此，必須通過(guò)進(jìn)一步釋放改革紅利促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，行政審批制度改革無(wú)疑是釋放改革紅利的關(guān)鍵點(diǎn)。

在國(guó)務(wù)院取消和下放行政審批權(quán)的引領(lǐng)下，各級(jí)政府和主管部門(mén)也自上而下啟動(dòng)了簡(jiǎn)政放權(quán)的改革。

近日，國(guó)家外匯管理局上海市分局發(fā)布《關(guān)于印發(fā)支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)外匯管理實(shí)施細(xì)則的通知》，涉及24項(xiàng)具體內(nèi)容，主要簡(jiǎn)化了經(jīng)常項(xiàng)目收結(jié)匯、購(gòu)付匯單證審核等程序。國(guó)家外匯管理局上海市分局局長(zhǎng)張新指出，外匯管理細(xì)則思路很清晰，就是大面積簡(jiǎn)政放權(quán)，鼓勵(lì)跨境的資金流和融資的便利化，同時(shí)大幅度實(shí)施新型的管理模式。

此外，海南投資建設(shè)項(xiàng)目審批的時(shí)限計(jì)劃從799天壓縮為37天，山東21條舉措改革工商注冊(cè)制度，進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán)，促進(jìn)工商注冊(cè)制度便利化，蘭州和成都都將推行“權(quán)力清單”制度初步統(tǒng)計(jì)。截至目前，上海、山西、海南、成都、蘭州等10余個(gè)省份都制定了行政審批制度改革的年度計(jì)劃。

簡(jiǎn)政放權(quán),其核心要義是加快轉(zhuǎn)變政府職能,放開(kāi)用活市場(chǎng)這只“看不見(jiàn)的手”,管住用好政府這只“看得見(jiàn)的手”,使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用,讓各類市場(chǎng)主體在公平競(jìng)爭(zhēng)中煥發(fā)活力。

國(guó)家行政學(xué)院教授李拓接受采訪時(shí)表示,本屆政府采取高密度、大力度減少和下放行政審批的手段,提速布局簡(jiǎn)政放權(quán),在傳遞中央推進(jìn)行政審批制度改革堅(jiān)定決心的同時(shí),其所產(chǎn)生的積極效用以及釋放的改革紅利,值得社會(huì)期待。

另一方面，行政審批制度改革亦存在不小的阻力。為此，宗慶后建議，完善確定各類標(biāo)準(zhǔn)，要明確告訴企業(yè)、告訴老百姓，做什么事情需要符合什么條件與標(biāo)準(zhǔn)，只要符合了標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)就可以自己去干，不需要政府審批。政府的工作應(yīng)著重放到事后監(jiān)管上來(lái)，如果在監(jiān)管過(guò)程中發(fā)現(xiàn)企業(yè)弄虛作假、違背標(biāo)準(zhǔn)的，就應(yīng)當(dāng)堅(jiān)決從重予以查處?！拔艺J(rèn)為真正要做到長(zhǎng)治久安就必須任何事情都要有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)依法執(zhí)行，政府依法加強(qiáng)監(jiān)管”，宗慶后說(shuō)。

對(duì)于行政審批制度改革存在的難度，國(guó)家行政學(xué)院教授汪玉凱則表示，“行政審批制度改革越到后來(lái)難度越大，目前改革已經(jīng)進(jìn)行到了‘割肉’階段，調(diào)整、協(xié)調(diào)部門(mén)之間的利益關(guān)系不僅非常困難，而且還會(huì)引起抵觸，需要政府以極大的勇氣和決心去推進(jìn)。”

學(xué)術(shù)論文劉光溪《優(yōu)化金融資源配置 完善地方金融管理》 —加快推進(jìn)金融縱向改革的步伐

優(yōu)化金融資源配置 完善地方金融管理

—加快推進(jìn)金融縱向改革的步伐

云南省金融辦黨組書(shū)記 主任 劉光溪

我國(guó)金融業(yè)深受大一統(tǒng)管理體制的影響，這一體制造成高度的金融壟斷、高度的金融壓抑、高度的金融監(jiān)管，嚴(yán)重制約了地方金融機(jī)構(gòu)特別是中小微金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，導(dǎo)致地方金融監(jiān)管與調(diào)控的缺失，國(guó)家高度壟斷了金融資源。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深入，各種專業(yè)性、管理性金融機(jī)構(gòu)先后從人民銀行和財(cái)政部門(mén)分離出來(lái)，并普遍采用分支式的組織形式。分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管成為我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)金融業(yè)的主要特點(diǎn)，從而奠定了近30年來(lái)我國(guó)金融制度演進(jìn)的內(nèi)在基礎(chǔ)。

中國(guó)入世后，金融業(yè)逐步對(duì)外開(kāi)放承諾形成剛性的制度約束，我國(guó)金融業(yè)掀起新一輪橫斷層面的改革與對(duì)外開(kāi)放。由于改革主線是在分業(yè)監(jiān)管體制和金融機(jī)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)上做文章，沒(méi)有在縱向?qū)用孢M(jìn)行放權(quán)讓利，打破金融壟斷，而是中央金融部門(mén)進(jìn)一步集中了各方面的金融資源，成為金融資源主要供給者和金融資源壟斷者；地方作為資金支撐項(xiàng)目的落腳點(diǎn)，中小微企業(yè)、三農(nóng)經(jīng)濟(jì)、縣域經(jīng)濟(jì)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)成為金融服務(wù)的薄弱領(lǐng)域，地方金融資源稀缺進(jìn)一步加劇，存在嚴(yán)重的金融壓抑。近幾年來(lái)，為了推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，地方政府大力發(fā)展地方金融，充分發(fā)揮金融對(duì)資源的配置作用，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)。各種新興金融機(jī)構(gòu)、小微金融機(jī)構(gòu)提升了地方金融的服務(wù)能力，拓展了地方金融市場(chǎng)的廣度和深度，成為我國(guó)地方金融業(yè)重要的補(bǔ)充。在我國(guó)地方金融機(jī)構(gòu)中，各種游離于體制之外的民間金融長(zhǎng)期以來(lái)是中小微企業(yè)重要的資金供給者，民間金融活躍但缺少約束的現(xiàn)實(shí)狀況，無(wú)疑加大了民間金融的脆弱性。

金融資源供給與需求不一致，中央金融部門(mén)與地方政府存在重重的博弈，導(dǎo)致金融運(yùn)行成本增加。深化金融體制改革，優(yōu)化金融資源配置成為當(dāng)前社會(huì)各階層和民間大眾普遍關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)和焦點(diǎn)，建立國(guó)家與地方分層有序的金融監(jiān)管體系成為必要。國(guó)家“十二五”規(guī)劃第一次提出“強(qiáng)化地方政府對(duì)地方中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置的責(zé)任”，明確指出地方金融發(fā)展和管理體系建設(shè)的問(wèn)題，十分符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融在縱向結(jié)構(gòu)及橫向結(jié)構(gòu)均存在巨大差異的現(xiàn)狀。2012年1月6日，全國(guó)第四次金融工作會(huì)議指出，強(qiáng)化地方政府金融監(jiān)管意識(shí)和責(zé)任，有利于堅(jiān)持發(fā)揮中央監(jiān)管部門(mén)指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督作用，維護(hù)金融業(yè)改革發(fā)展戰(zhàn)略、金融宏觀政策、監(jiān)管規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)的一致性和權(quán)威性，又能引導(dǎo)和調(diào)動(dòng)地方政府的積極性，大力改善金融環(huán)境，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融健康發(fā)展。2013年7月1日，《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》支持地方人民政府加強(qiáng)對(duì)小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司的監(jiān)管，對(duì)非融資性擔(dān)保公司進(jìn)行清理規(guī)范。2013年8月8日《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)地方人民政府要在健全法治、改善公共服務(wù)、預(yù)警提示風(fēng)險(xiǎn)、完善抵質(zhì)押登記、宣傳普及金融知識(shí)等方面，抓緊研究制定支持小微企業(yè)金融服務(wù)的政策措施；切實(shí)落實(shí)融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行、投資（咨詢）公司、股權(quán)投資企業(yè)等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任，加大對(duì)非法集資等非法金融活動(dòng)的打擊懲處力度；化解金融風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)地方金融市場(chǎng)秩序。

中央金融業(yè)的高度集中壟斷、地方正規(guī)金融的高度壓抑以及民間金融的高度脆弱交疊存在，是近30年來(lái)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)狀況。本文擬從我國(guó)金融管理體制存在10個(gè)方面的不匹配問(wèn)題，探討如何構(gòu)建和完善分層有序的金融管理體系，強(qiáng)化地方政府金融監(jiān)管，推動(dòng)金融業(yè)市場(chǎng)化改革與發(fā)展，進(jìn)一步優(yōu)化金融資源配置，為地方經(jīng)濟(jì)金融持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展提供金融支撐和保障。

一、我國(guó)金融管理體制存在的不匹配問(wèn)題

（一）我國(guó)金融體制縱向?qū)用娴牟黄ヅ鋯?wèn)題

1.國(guó)家金融政策統(tǒng)一制定與地方金融政策制定權(quán)和經(jīng)濟(jì)差異化發(fā)展需求不匹配。金融政策是國(guó)家金融管理部門(mén)在法律法規(guī)賦予的權(quán)限范圍內(nèi)，在金融市場(chǎng)上通過(guò)各種金融工具或者金融手段，調(diào)節(jié)政府與非政府之間、中央政府與地方政府之間、國(guó)內(nèi)與國(guó)外之間金融資產(chǎn)的流量與存量的各種行政性行為。金融政策主要通過(guò)利率、匯率等價(jià)格機(jī)制以及存款準(zhǔn)備金、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等數(shù)量供求機(jī)制，調(diào)節(jié)微觀經(jīng)濟(jì)主體行為，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)供求平衡，提高資源的配置效率。此外，通過(guò)行政管理手段對(duì)金融法規(guī)進(jìn)行完善和補(bǔ)充，實(shí)現(xiàn)一定政策傾斜突破和差異化管理手段是金融政策的重要補(bǔ)充職能。金融政策一般根據(jù)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)需要做出相應(yīng)的調(diào)整，要具有可控性、可測(cè)性、靈活性和可變性，才能適應(yīng)市場(chǎng)調(diào)節(jié)需求和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，充分發(fā)揮配置資源的作用。

國(guó)家各金融部門(mén)高度集中了金融政策的制定權(quán)與操作權(quán)，有利于確保國(guó)家金融政策的權(quán)威性與統(tǒng)一性，然而卻忽視了金融政策靈活性、可變性的本質(zhì)特征。實(shí)際上，我國(guó)幅員遼闊，各個(gè)省市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平、居民消費(fèi)習(xí)慣、教育水平、文化傳統(tǒng)、信用狀況、民族特性等方面存在巨大差異。這種地域的差異性、經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡對(duì)高度集中高度統(tǒng)一的金融政策形成制約，間接抵消了金融政策特別是緊縮性金融政策的操作效應(yīng)。在我國(guó)金融政策操作實(shí)踐中，擴(kuò)張性和緊縮性金融政策呈現(xiàn)出嚴(yán)重的不對(duì)稱效應(yīng)。近10年來(lái)，我國(guó)緊縮性金融調(diào)控政策很難發(fā)揮市場(chǎng)調(diào)節(jié)的作用。

顯然，國(guó)家相關(guān)部門(mén)統(tǒng)一制定的金融政策不可能充分考慮各個(gè)地方對(duì)金融政策差異化的需求，比較難適應(yīng)地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需要，從而導(dǎo)致國(guó)家金融政策的有限性與不對(duì)稱性。地方經(jīng)濟(jì)作為金融資源供給主要落實(shí)地和金融政策主要調(diào)控對(duì)象，它的發(fā)展需要賦予地方政府一定的金融政策制定權(quán)與調(diào)控權(quán)，形成國(guó)家金融政策為主導(dǎo)，地方差異化金融政策為補(bǔ)充的金融政策體系，才能符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展不平衡的現(xiàn)實(shí)狀況，滿足地方經(jīng)濟(jì)差異化、多元化發(fā)展的金融服務(wù)需求。

2.國(guó)家金融法律法規(guī)統(tǒng)一制定與地方金融立法缺失不匹配。法律法規(guī)是金融發(fā)展的制度基礎(chǔ)，主要規(guī)范規(guī)定各種金融市場(chǎng)活動(dòng)主體具有長(zhǎng)效性行為以及相關(guān)經(jīng)營(yíng)交易活動(dòng)。不同的法律法規(guī)體系決定了金融業(yè)發(fā)展的不同路徑。作為單一制國(guó)家，我國(guó)金融領(lǐng)域的立法權(quán)主要集中在全國(guó)人大。國(guó)務(wù)院辦公廳、一行三會(huì)、外管局、財(cái)政部以及發(fā)改委等部委分別從各自監(jiān)管的角度，制定了一系列行政法規(guī)以及部門(mén)規(guī)章。上述的法律法規(guī)基本上涵蓋了我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的方方面面，并詳細(xì)規(guī)定了各行業(yè)在市場(chǎng)準(zhǔn)入、持續(xù)監(jiān)管、自律管理等方面的市場(chǎng)行為，成為金融改革、金融發(fā)展的制度基礎(chǔ)。金融法律法規(guī)與金融政策相比較，在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)具有相對(duì)穩(wěn)定是其主要特點(diǎn)。

然而，高度集中統(tǒng)一的金融法律法規(guī)保證中央立法權(quán)的權(quán)威性，卻對(duì)金融業(yè)發(fā)展形成種種制度性約束：一是全國(guó)高度集中統(tǒng)一的金融法律法規(guī)必然造成金融資源的高度壟斷集中，形成金融機(jī)構(gòu)大而不倒的局面，不利金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與金融市場(chǎng)化改革發(fā)展，其結(jié)果必然是銀行捆綁財(cái)政，中央財(cái)政部門(mén)成為金融風(fēng)險(xiǎn)最后承擔(dān)者；二是形成金融資源配置馬太效應(yīng)，加劇了東部、中部、西部之間、城市與農(nóng)村之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，落后地區(qū)、農(nóng)村地區(qū)很難獲得金融資源的支持；三是間接影響到金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，各大金融機(jī)構(gòu)很難對(duì)地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供特色化、差異化的金融服務(wù)，造成所謂地方正規(guī)金融高度壓抑，發(fā)展嚴(yán)重滯后；四是地方民間金融作為地方經(jīng)濟(jì)差異化發(fā)展主要資金供給者，只能向地下化、灰色化發(fā)展，進(jìn)一步加劇了民間金融發(fā)展的不規(guī)范和脆弱性。

我國(guó)現(xiàn)行集中統(tǒng)一的金融法律法規(guī)在一定程度上削弱了省級(jí)人大的金融立法權(quán)和地方政府的金融監(jiān)管權(quán)，這就造成了地方金融監(jiān)管空白、缺失與薄弱，在很大程度上制約了金融服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)、“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)、民生經(jīng)濟(jì)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的提升。結(jié)果，發(fā)展地方特色金融，成為地方政府被動(dòng)被逼被迫的選擇。地方政府發(fā)布各種指導(dǎo)性文件支持地方金融發(fā)展，這從一定程度上增加了國(guó)家金融法律法規(guī)貫徹落實(shí)的難度，還在一定程度上造成地方金融管理混亂。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步確立和地方金融機(jī)構(gòu)培育和發(fā)展，國(guó)家應(yīng)賦予地方省人大一定的金融立法權(quán)和地方政府金融調(diào)控權(quán)和監(jiān)管權(quán)，以此推動(dòng)地方金融監(jiān)管體制建立與完善，加快市場(chǎng)化改革發(fā)展。

3.國(guó)家金融業(yè)垂直監(jiān)管與地方金融監(jiān)管權(quán)缺失的不匹配。金融法律法規(guī)決定了金融業(yè)監(jiān)管模式與金融機(jī)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)普遍采用分支式的組織形式，分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管是我國(guó)金融業(yè)主要特點(diǎn)。國(guó)家相關(guān)部門(mén)集中了我國(guó)金融業(yè)主要監(jiān)管權(quán)，一行三會(huì)一局、財(cái)政部金融司、發(fā)改委財(cái)金司是我國(guó)金融業(yè)的主要監(jiān)管者。

由于金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱，分業(yè)垂直、高度集中的金融監(jiān)管體系導(dǎo)致監(jiān)管條條分割，監(jiān)管鏈過(guò)長(zhǎng)，不能及時(shí)反映地方金融信息，導(dǎo)致監(jiān)管成本增加，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)不可避免。以國(guó)有銀行改革為例，金融資源供需失衡導(dǎo)致巨額的三角債與銀行不良資產(chǎn)的出現(xiàn)，特別是四大國(guó)有銀行在股份制改造過(guò)程中第二次剝離不良資產(chǎn)，其規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了第一次剝離水平。同時(shí)，由于受到金融監(jiān)管成本與監(jiān)管效率的制約，外匯管理局、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)大多在州（市）一級(jí)設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)；銀監(jiān)會(huì)只在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)縣級(jí)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或者辦事處；人民銀行作為縣級(jí)唯一健全金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，由于部門(mén)職能限制，很難發(fā)揮扶持地方金融發(fā)展的作用。顯然，高度集中、分業(yè)垂直金融監(jiān)管體系很難真正實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管，還造成了地方金融監(jiān)管真空、監(jiān)管弱化、監(jiān)管滯后的出現(xiàn)。

近年來(lái)，隨著地方新興金融機(jī)構(gòu)特別是貼近基層、貼近社區(qū)、貼近民生等小型微型金融機(jī)構(gòu)的培育和發(fā)展，國(guó)家相關(guān)監(jiān)管部門(mén)已無(wú)力激發(fā)地方各類金融市場(chǎng)主體的活力，難以完善對(duì)地方新興金融機(jī)構(gòu)的管理。各種游離于正規(guī)金融之外的民間金融活躍但缺少約束，在存貸利差過(guò)高情況下，加重了民間金融經(jīng)營(yíng)的投機(jī)性與風(fēng)險(xiǎn)性，違約破產(chǎn)所產(chǎn)生的社會(huì)成本加大，容易引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩。因此，參照我國(guó)分稅制放權(quán)讓利的改革措施，實(shí)施下行、下沉、下放、下移、下調(diào)的金融改革，讓渡部分金融管理權(quán)給地方政府部門(mén)，增加地方政府金融管理的話語(yǔ)權(quán)，是健全地方各項(xiàng)金融監(jiān)管制度，強(qiáng)化地方政府金融監(jiān)管責(zé)任，優(yōu)化金融監(jiān)管資源配置，維護(hù)地方金融穩(wěn)定的有效途徑。

4.國(guó)家金融資源統(tǒng)一供給與地方金融資源缺失和差異化需求不匹配。金融資源只有發(fā)揮市場(chǎng)基礎(chǔ)性配置功能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)，才能實(shí)現(xiàn)金融資源價(jià)值最大化。國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)和國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)是金融資源主要供給者和實(shí)際控制者，然而與消費(fèi)、投資、出口以及政府公共支出相聯(lián)系的金融資源需求主要來(lái)自地方項(xiàng)目單位，這就造成金融資源供給與需求的不一致。在過(guò)去30年金融制度變遷過(guò)程中，中央金融資源供給導(dǎo)向和地方金融資源需求導(dǎo)向雖然交替存在，但從總體上看，金融資源需求導(dǎo)向占據(jù)了主導(dǎo)地位。事實(shí)上，國(guó)家金融部門(mén)并沒(méi)有真正掌握金融資源配置的主導(dǎo)權(quán)，而是受到地方政府投資主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的巨大壓力所趨使。

金融資源供給與需求普遍存在非均衡性現(xiàn)象，導(dǎo)致國(guó)家與地方之間、各金融機(jī)構(gòu)總行與分行之間存在層層委托代理關(guān)系，導(dǎo)致金融資源配置的社會(huì)成本增加，不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)化改革的深入推廣。金融資源的過(guò)渡集中，國(guó)家以權(quán)力配置金融資源成為必然，各個(gè)地方政府只有通過(guò)跑（步）部進(jìn)京，尋求金融資源分配的政策傾斜。結(jié)果，權(quán)力干預(yù)有形之手代替市場(chǎng)無(wú)形之手配置金融資源，造成資源浪費(fèi)和效率低下，同時(shí)，進(jìn)一步推動(dòng)地方政府加強(qiáng)對(duì)地方金融資源的調(diào)控配置，以滿足貼近市場(chǎng)、貼近基層的金融資源差異化需求。

5.國(guó)家信用資金指導(dǎo)性配額與地方項(xiàng)目市場(chǎng)化資金需求的不匹配。1998年，我國(guó)取消了信貸計(jì)劃指標(biāo)，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)信貸規(guī)模采取存貸比例控制，但事實(shí)上還存在變相的信用資金計(jì)劃分配問(wèn)題。在過(guò)去10多年信用資金指導(dǎo)性分配過(guò)程中，人民銀行主要通過(guò)直接信用控制如信用配額、存貸比控制以及選擇性貨幣政策如消費(fèi)者信用控制、證券市場(chǎng)信用控制等手段控制社會(huì)信用總規(guī)模。以信貸資金分配為例，中國(guó)人民銀行通過(guò)信貸額度發(fā)放指導(dǎo)性計(jì)劃對(duì)各大商業(yè)銀行進(jìn)行調(diào)節(jié)；各大商業(yè)銀行在人民銀行規(guī)定計(jì)劃限額范圍內(nèi)在內(nèi)部層層分解，下達(dá)各級(jí)分行年度信用資金分配計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)了通過(guò)信貸分配計(jì)劃對(duì)各省級(jí)分行進(jìn)行二次控制。同時(shí)，人民銀行各省級(jí)分行還監(jiān)控轄區(qū)內(nèi)信貸資金分配計(jì)劃，加強(qiáng)對(duì)地方金融控制。

信用資金計(jì)劃分配的制度安排造成落后地區(qū)信用資金流出不可避免，而金融機(jī)構(gòu)分支式的組織結(jié)構(gòu)則為信用資金流出提供了便利。由于地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各種落地項(xiàng)目是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的市場(chǎng)化原則進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，在利率管制、匯率管制的情況下，金融市場(chǎng)上的價(jià)格機(jī)制還不能充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的調(diào)節(jié)作用，這就促使各金融機(jī)構(gòu)總部通過(guò)信用資金跨省市調(diào)動(dòng)，主動(dòng)追求短期利益最大化，結(jié)果導(dǎo)致地方金融發(fā)展的長(zhǎng)期非理性，金融資源從中西部地區(qū)向東部地區(qū)流動(dòng)，從縣、州（市）兩級(jí)向中心城市集中。全國(guó)各地金融資源分配不均的情況更加突出，使得貼近基層、貼近市場(chǎng)以及經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)的金融資源更加稀缺。顯然，作為金融制度核心要素的金融交易關(guān)系依然是一種以政府為主體的配額交易關(guān)系，使得落后地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)較大或者收益較低的項(xiàng)目很難獲得正規(guī)金融支持。

（二）我國(guó)金融體制橫斷層面的不匹配問(wèn)題

1.金融分業(yè)垂直監(jiān)管與金融資源橫向共享不匹配。在我國(guó)金融監(jiān)管制度演進(jìn)路徑中，金融業(yè)基本上形成了分業(yè)監(jiān)管模式。由于受到傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，我國(guó)金融監(jiān)管不僅形成條條分割式的監(jiān)管體系，還存在“九龍治幣”的問(wèn)題，造成金融監(jiān)管部門(mén)之間相互推諉，監(jiān)管效率低下，金融監(jiān)管弱化、金融監(jiān)管真空、金融監(jiān)管滯后成為不可避免現(xiàn)象，這不利于金融風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)防范與化解，同時(shí)還留下了大量金融政策、金融法制的空白。各個(gè)監(jiān)管部門(mén)之間難以實(shí)現(xiàn)金融信息共享，這不利于金融市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，充分發(fā)揮市場(chǎng)配置金融資源的作用。以債券發(fā)行監(jiān)管為例，發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)、人民銀行分別負(fù)責(zé)非上市公司債券、上市公司債券以及中期商業(yè)票據(jù)發(fā)行的監(jiān)管權(quán)，財(cái)政部則代理地方政府債券發(fā)行。為此，溫家寶在全國(guó)第四次金融工作會(huì)議上明確指出，我國(guó)債券市場(chǎng)管理不統(tǒng)一，市場(chǎng)互聯(lián)互通不順暢，不利于完善債券市場(chǎng)管

理體制，建立統(tǒng)一準(zhǔn)入制度和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，擴(kuò)大債券市場(chǎng)規(guī)模，營(yíng)造良好的市場(chǎng)制度環(huán)境。

分業(yè)垂直金融監(jiān)管體制與“九龍治幣”金融監(jiān)管模式容易形成監(jiān)管真空，存在監(jiān)管套利，導(dǎo)致監(jiān)管成本過(guò)大，監(jiān)管缺乏效率。在全球金融業(yè)普遍實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大背景下，金融監(jiān)管邊界越來(lái)越模糊，這從一定程度上需要加強(qiáng)金融監(jiān)管部門(mén)之間的橫向聯(lián)系。近幾年來(lái)，隨著我國(guó)金融機(jī)構(gòu)逐步實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)，地方作為資金支撐項(xiàng)目的落腳點(diǎn)和金融資源主要需求者，更需要充分發(fā)揮地方政府信息資源的優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)優(yōu)化配置金融監(jiān)管資源，為金融業(yè)發(fā)展提供良好制度環(huán)境。

2.我國(guó)金融高貨幣化與金融發(fā)展低效率不匹配。經(jīng)濟(jì)落后國(guó)家和地區(qū)，其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要積累一定貨幣資金。貨幣資金積累越多，計(jì)劃投資的規(guī)模就越大，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也就越快。M2是用來(lái)度量貨幣資金供應(yīng)重要指標(biāo)，它與名義GDP比值（貨幣化指數(shù)）反映了一個(gè)國(guó)家金融發(fā)展程度。西方發(fā)達(dá)國(guó)家貨幣化指數(shù)接近1左右時(shí)，普遍存在一個(gè)倒U的拐點(diǎn)，此時(shí)，一個(gè)國(guó)家金融發(fā)展建立了相對(duì)成熟、完善的金融服務(wù)體系。上世紀(jì)90年代中期，我國(guó)貨幣化指數(shù)全面超過(guò)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家水平，接近日本水平，貨幣化指數(shù)并沒(méi)出現(xiàn)歷史性拐點(diǎn)，而是繼續(xù)保持上升趨勢(shì)。2005年，我國(guó)貨幣化指數(shù)創(chuàng)下歷史新高，攀升到1.8左右，此后一直保持相對(duì)較高水平，并沒(méi)出現(xiàn)所謂的貨幣化拐點(diǎn)。

高貨幣化是我國(guó)改革開(kāi)放30多年來(lái)金融高度集中壟斷的結(jié)果，這也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)奇跡的一個(gè)重要因素。我國(guó)高貨幣化是國(guó)家通過(guò)對(duì)貨幣供應(yīng)量控制滿足消費(fèi)、投資、出口等方面貨幣資金需求，獲得了巨額的貨幣紅利，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。然而，高貨幣化沒(méi)有真正反映我國(guó)金融發(fā)展的實(shí)際狀況，還從一定程度上表明我國(guó)金融業(yè)運(yùn)行效率十分低下，計(jì)劃的貨幣資金與信貸資金供給仍然是我國(guó)信用資金主要供給手段。中央金融存在高度壟斷、地方正規(guī)金融存在高度壓抑以及民間金融存在高度脆弱相互交疊，造就了我國(guó)金融的高貨幣化現(xiàn)象。結(jié)果，我國(guó)貨幣政策不對(duì)稱效應(yīng)出現(xiàn)了，地方各種游離于體制之外的民間金融作為縣域金融的重要補(bǔ)充，間接地抵消了縮緊性貨幣政策的效應(yīng)，緊縮性貨幣政策在我國(guó)是低效甚至是無(wú)效的，中央對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控能力有限。

探索建立統(tǒng)一規(guī)范的國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)，可以代替目前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的部門(mén)聯(lián)系會(huì)議，形成穩(wěn)定固定的監(jiān)管機(jī)制，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管信息共享，推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)化改革。結(jié)合我國(guó)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)狀況，組建金融國(guó)資委是實(shí)現(xiàn)超級(jí)監(jiān)管的有效途徑。金融國(guó)資委不僅將管理財(cái)政部、匯金所持中央級(jí)國(guó)有金融資產(chǎn)，還將使中國(guó)人民銀行逐步從管理出資人職責(zé)及部分金融監(jiān)管職責(zé)中退出，銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)及證監(jiān)會(huì)三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)將從出資人角色中逐步退出，集中行使金融監(jiān)管職能。

在探索地方金融管理體系建設(shè)過(guò)程中，各省市可以借鑒中央金融國(guó)資委以及上海市、成都市等地方成立金融國(guó)資委的管理經(jīng)驗(yàn)，組建地方金融國(guó)資委，改變地方金融機(jī)構(gòu)由國(guó)資委、金融辦等部門(mén)多頭管理而不統(tǒng)一的現(xiàn)狀。成立地方金融國(guó)資委有利于理順地方金融機(jī)構(gòu)出資人管理職能，實(shí)現(xiàn)地方金融機(jī)構(gòu)之間管理信息的橫向共享，促進(jìn)金融資產(chǎn)保值與增值，完善地方金融管理，推動(dòng)地方金融發(fā)展。

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學(xué)術(shù)論文是對(duì)某個(gè)科學(xué)領(lǐng)域中的學(xué)術(shù)問(wèn)題進(jìn)行研究后表述科學(xué)研究成果的理論文章。

學(xué)術(shù)論文的寫(xiě)作是非常重要的，它是衡量一個(gè)人學(xué)術(shù)水平和科研能力的重要標(biāo)志。在學(xué)術(shù)論文撰寫(xiě)中，選題與選材是頭等重要的問(wèn)題。一篇學(xué)術(shù)論文的價(jià)值關(guān)鍵并不只在寫(xiě)作的技巧，也要注意研究工作本身。在于你選擇了什么課題，并在這個(gè)特定主題下選擇了什么典型材料來(lái)表述研究成果。科學(xué)研究的實(shí)踐證明，只有選擇了有意義的課題，才有可能收到較好的研究成果，寫(xiě)出較有價(jià)值的學(xué)術(shù)論文。所以學(xué)術(shù)論文的選題和選材，是研究工作開(kāi)展前具有重大意義的一步，是必不可少的準(zhǔn)備工作。

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