什么是高頻交易，如何在美股投資中利用高頻交易獲利？.

什么是高頻交易，如何在美股投資中利用高頻交易獲利？

高頻交易是一種短期的交易方式，通過(guò)高速自動(dòng)化交易系統(tǒng)，在極短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行大量交易，獲取小幅度利潤(rùn)的交易方式。

在美股投資中，可以利用高頻交易的方法獲利：

量化交易：利用交易軟件根據(jù)一定的交易規(guī)則與算法，自動(dòng)進(jìn)行買賣交易。如統(tǒng)計(jì)套盈、趨勢(shì)跟蹤等策略。這需要對(duì)量化交易方法與軟件有較深的理解與掌握。

趨勢(shì)跟蹤：利用有效的技術(shù)分析方法判斷市場(chǎng)短期趨勢(shì)，如EMA與MACD指標(biāo)等。在趨勢(shì)形成后迅速進(jìn)場(chǎng)，并在反轉(zhuǎn)信號(hào)出現(xiàn)后快速止盈離場(chǎng)。這需要靈活運(yùn)用技術(shù)分析工具與方法。

擺動(dòng)交易：關(guān)注個(gè)股在一定價(jià)格范圍內(nèi)的波動(dòng)，在兩個(gè)邊界點(diǎn)進(jìn)行反復(fù)買賣，獲取波動(dòng)中的利潤(rùn)。這需要密切跟蹤股價(jià)變化，準(zhǔn)確判斷買賣時(shí)機(jī)。

新聞交易：密切關(guān)注公司與行業(yè)的相關(guān)消息與事件。當(dāng)消息發(fā)布時(shí)迅速作出交易判斷，利用消息對(duì)股價(jià)的影響進(jìn)行交易獲利。這需要快速分析新聞與事件對(duì)股價(jià)的影響效果。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)跟蹤：跟蹤機(jī)構(gòu)投資者的持倉(cāng)變化與交易動(dòng)向。利用機(jī)構(gòu)投資者的專業(yè)研究與判斷能力進(jìn)行跟蹤，這可以減少自身判斷的難度。但也面臨機(jī)構(gòu)交易信息的時(shí)延問(wèn)題。

利用高頻交易獲利需要注意：

1) 交易成本控制：由于交易頻繁，需嚴(yán)密控制每筆交易的成本費(fèi)用。這直接影響交易利潤(rùn)。

2) 自動(dòng)化交易：利用交易軟件實(shí)現(xiàn)自動(dòng)下單與截止，這可以在短時(shí)間內(nèi)完成大量交易，也可24小時(shí)交易。這需要對(duì)軟件與服務(wù)器有一定要求。

3) 風(fēng)險(xiǎn)控制：高頻交易風(fēng)險(xiǎn)較大，需要嚴(yán)密設(shè)定止損點(diǎn)與持倉(cāng)上限，以免損失過(guò)大。這需要對(duì)市場(chǎng)變化非常敏感。

4) 持續(xù)優(yōu)化：需要不斷研究市場(chǎng)與軟件，對(duì)交易規(guī)則與系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化更新，提高自動(dòng)交易的效率與準(zhǔn)確率。這需要投入時(shí)間與精力。

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誰(shuí)是美股熔斷的幕后推手？

美股多次熔斷，如果有先知先覺(jué)者事先在高位做空，瞬間就能成為人生贏家。誰(shuí)有實(shí)力成為暴跌的推手呢？

美股是誰(shuí)在做莊

美國(guó)三大養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)是美股的天然莊家，正是這三大巨無(wú)霸，才實(shí)現(xiàn)了美股的長(zhǎng)期穩(wěn)定，所以每次美股出現(xiàn)風(fēng)吹草動(dòng)，美國(guó)政界人士就要出來(lái)喊話，因?yàn)槭玛P(guān)全美人民的福利，所以喊話是絕對(duì)的“政治正確”。

美股關(guān)系到全美人民的福祉，大肆做空美股就是做空全美的福利，那么有人敢逆龍麟太歲爺頭上動(dòng)土的嗎？

從道理說(shuō)，只要有利潤(rùn)，就會(huì)有人垂涎，那種禁止做空，在投資人眼里就只是道德綁架，不值一提，但是真正有能力做空美股的卻是少有。

做空是一種能力

做空是一種能力，不是有錢就能做空，在股市里跌宕起伏多年的你懂的，只有真正的高高手才能做空，而高高手通常是跟隨趨勢(shì)，而如果要做局，就意味著要扭轉(zhuǎn)趨勢(shì)，逆轉(zhuǎn)趨勢(shì)不但是比登天還難，而且由于做空必須通過(guò)期貨實(shí)現(xiàn)，一旦做反，付出的代價(jià)是破產(chǎn)。所以高高手都是跟隨趨勢(shì)，沒(méi)有人會(huì)傻到去冒著破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)去做局，因?yàn)楦S趨勢(shì)就已經(jīng)能賺到盆滿缽滿。

不相信陰謀論是一種智慧，能做局做空美股的人，能把世界90%的財(cái)富席卷于手中。

巴菲特看空不做空

巴菲特這次再次為人所稱道，在美股高位放空了大量籌碼，保持有近2000億美元現(xiàn)金在手。要知道當(dāng)時(shí)美股可是形勢(shì)一片大好，美股當(dāng)時(shí)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)突破，即將一馬平川的走出大牛市。而巴菲特卻選擇了堅(jiān)定的看空，實(shí)在是高。

巴菲特看空的邏輯， 天下會(huì)會(huì)天下 認(rèn)為，應(yīng)該是當(dāng)時(shí)世界主要股指都已經(jīng)步入熊市，美股不可能獨(dú)善其身。

巴菲特為什么看空不做空，主要是因?yàn)槭紫劝头铺貜膩?lái)不用期指來(lái)賺錢和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，其次，用期指做空風(fēng)險(xiǎn)非常大，大到會(huì)血本無(wú)歸的地步，不符合巴菲特的理念。

連巴菲特都不敢做空，那么做空美股的是什么人？

做空美股的是趨勢(shì)投資者，他們是美股熔斷的幕后推手，當(dāng)疫情來(lái)臨并在全世界擴(kuò)散后，他們開(kāi)始做空，然后等待墻倒眾人推。在突發(fā)性事件的情況下，是不需要太多的資金就可以實(shí)現(xiàn)的。

不要相信沙特的小薩勒曼能左右局勢(shì)

85后的沙特王儲(chǔ)小薩勒曼被陰謀論者描述成美股熔斷的幕后推手，這位年輕的大爺只是攪局者，不是做局者，他成功地推動(dòng)了全世界向新能源的邁進(jìn)。而最大的受害者是他們自己，石油貴族們將慢慢退出 歷史 舞臺(tái)。典型的不作不死，這樣的智商硬要把他描述成做局者，我也是醉了。

如果非要找一個(gè)擔(dān)責(zé)者，那么 美股本身高估值是主因，疫情躺槍催化劑，美當(dāng)局需要為美股熔斷付主要責(zé)任，美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)次要責(zé)任。

美股自2008年次貸危機(jī)之后，美陰差陽(yáng)錯(cuò)開(kāi)啟了“頁(yè)巖氣”革命，正是因?yàn)椤绊?yè)巖氣”使得美股在危機(jī)之后迅速暴漲，一點(diǎn)沒(méi)有在次貸危機(jī)中“元?dú)獯髠钡臉幼印?/p>

一邊感謝“頁(yè)巖氣”革命，使美股走出頹勢(shì)，走向“牛市”；一邊得“怪罪”頁(yè)巖氣革命，從一定角度來(lái)說(shuō)，頁(yè)巖氣革命之后將美股推向了不該有的高度，一度漲到29500多點(diǎn)，嚴(yán)重與美股實(shí)際估值不匹配，下跌是早晚的事，只差一個(gè)“導(dǎo)火索”。

而疫情爆發(fā)就是這個(gè)“導(dǎo)火索”“催化劑”，疫情突然的爆發(fā)引爆美投資者恐慌情緒，投資信心劇增，大量個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者從股市拋售撤資，既造成美股資金不足，又造成美元流動(dòng)性不足。

美聯(lián)儲(chǔ)自2008年次貸危機(jī)以后的11年里，采取各種寬松化貨幣政策扶持美股不跌，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)很清楚美股是美民眾投資的主要場(chǎng)所，也是世界游資、華爾街金融大亨“撈金”的場(chǎng)所， 美股不能倒，美股倒了意味著“富人”的財(cái)富將大量縮水；美股倒了勢(shì)必將利空傳導(dǎo)到美線下實(shí)體經(jīng)濟(jì)，到時(shí)候勢(shì)必出現(xiàn)企業(yè)倒閉潮、職工失業(yè)潮。

因此美聯(lián)儲(chǔ)的寬松貨幣政策有點(diǎn)過(guò)了，本來(lái)應(yīng)該調(diào)控美股，卻變成一味推高美股。

顯然，美當(dāng)局要為美股暴跌負(fù)主要責(zé)任。 11年里，美當(dāng)局以默許的態(tài)度允許美聯(lián)儲(chǔ)“硬扶”美股。疫情開(kāi)始出現(xiàn)擴(kuò)散跡象后，又錯(cuò)誤的選擇了“放棄疫情防控、全力保證美股”的錯(cuò)誤政策，消極防疫，以美民眾的生命權(quán)、 健康 權(quán)換取美股不倒。

結(jié)果美當(dāng)局沒(méi)想到的是，最終還是算計(jì)失敗，既沒(méi)保證美股不倒，又錯(cuò)過(guò)了疫情防控的最佳時(shí)期，可謂“竹籃打水一場(chǎng)空”。因此，美當(dāng)局必須負(fù)主要責(zé)任。

美股的暴跌是趨勢(shì)，政策并不能永遠(yuǎn)保證美股處于“高位”，此次疫情催化之下美股瞬間崩塌也說(shuō)明美股的脆弱，是基礎(chǔ)薄弱的空中樓閣。

美聯(lián)儲(chǔ)11年的寬松政策是對(duì)美股極度不自信的表現(xiàn)，美當(dāng)局以“”緩抗疫、保經(jīng)濟(jì)”的消極抗疫政策更是對(duì)美經(jīng)濟(jì)不自信的表現(xiàn)。

對(duì)于股票交易，我是信奉“陰謀論的”，所以這個(gè)話題很對(duì)我的胃口：）

其實(shí)就兩個(gè)， 一是美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面已經(jīng)難以支撐股價(jià)繼續(xù)暴漲。 美股本輪大牛市，是以美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面不斷走強(qiáng)為基礎(chǔ)的，道瓊斯工業(yè)指數(shù)從6000點(diǎn)開(kāi)始，一路漲到29658點(diǎn)，差不多剛好5倍，但是美國(guó)企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是受到技術(shù)條件和經(jīng)濟(jì)規(guī)律本身制約的，不可能一直跟上股價(jià)上漲的腳步，美股的牛市都十年了，在這樣的情況下，股市越漲，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背離就越大，也就是說(shuō)泡沫也就會(huì)越大，而泡沫越大，破裂的風(fēng)險(xiǎn)就越大，只是缺少刺破泡沫的那根“針”而已。 二是新冠疫情爆發(fā)情況超預(yù)期。 可以說(shuō)，病毒就是那根刺破美股泡沫的“針”，這里面有兩層意思，一層是疫情變成了全世界大流行，超出了市場(chǎng)預(yù)期。二層是白宮一開(kāi)始對(duì)疫情的預(yù)估及準(zhǔn)備不足，導(dǎo)致美國(guó)新冠疫情爆發(fā)超預(yù)期，從而對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生很大的負(fù)面影響，投資者出于避險(xiǎn)的需要，本能拋售股票，引發(fā)大跌。

華爾街是最大的嫌疑人。 海外疫情爆發(fā)后，歐洲股市是率先暴跌的，華爾街不可能會(huì)對(duì)此無(wú)動(dòng)于衷的?？催^(guò)華爾街之狼1和2、大空頭等電影的朋友想必會(huì)對(duì)華爾街操縱市場(chǎng)謀利的情節(jié)心有余悸，但同樣也不會(huì)懷疑華爾街對(duì)資本市場(chǎng)的專業(yè)和嗅覺(jué)。在疫情已經(jīng)對(duì)亞洲和歐洲經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)造成很大沖擊的情況下，華爾街不可能不研究和判斷美國(guó)的疫情及其影響。再有，美股這次暴跌，跌幅之大、跌速之快也是前所未有的，短短兩周內(nèi)，就有4次熔斷，不斷刷新美股的 歷史 ，如果沒(méi)有做空勢(shì)力在背后推波助瀾，會(huì)跌這么狠嗎？那么誰(shuí)最有可能做到這一切，當(dāng)然是華爾街，而且這個(gè)其實(shí)并不難調(diào)查，估計(jì)美國(guó)證券交易委員會(huì)甚至都已經(jīng)開(kāi)啟了相關(guān)調(diào)查工作。

其他勢(shì)力，但具體是誰(shuí)不好說(shuō)，或許是“市場(chǎng)合力”吧。 美股對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要性不言而喻，美國(guó)家庭資產(chǎn)的40%以上都在資本市場(chǎng)中，特朗普也是一直對(duì)任期內(nèi)股市的不斷上漲沾沾自喜，這下好了，他任期內(nèi)道瓊斯工業(yè)指數(shù)大概漲了10000點(diǎn)，這一次全給跌完了，還倒扣了不少點(diǎn)。美國(guó)的經(jīng)濟(jì)霸權(quán)，全世界很多國(guó)家都不爽，特朗普任期內(nèi)更是變本加厲，先是宣稱美國(guó)優(yōu)先，搞貿(mào)易保護(hù)，到處跟人家起沖突。海灣國(guó)家長(zhǎng)年繳納保護(hù)費(fèi)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)一疲弱，就搞量化寬松，薅全世界的羊毛，作為全球經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)的國(guó)家，借外債也是最多的，美國(guó)人工作談不上多勤奮，但是日子卻過(guò)得很舒心愜意，生活用品價(jià)格低廉，油價(jià)和水一樣便宜。在這樣的情況下，利用特朗普政府對(duì)新冠疫情認(rèn)知和準(zhǔn)備不足的機(jī)會(huì)，抓住美股在 歷史 高位，泡沫大、風(fēng)險(xiǎn)大的良機(jī)，又選擇原油作為突破口，一舉將美股拉了下來(lái)，節(jié)奏把握的這么準(zhǔn)，實(shí)在是太厲害了。

但是，美股的暴跌只之會(huì)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成短暫沖擊，如果不能繼續(xù)大跌，從而進(jìn)一步引發(fā)美國(guó)企業(yè)債危機(jī)的話，對(duì)美國(guó)股市而言，反而是好事，等于是給他們排了估值高風(fēng)險(xiǎn)的雷，但事情會(huì)這么簡(jiǎn)單嗎？讓我們拭目以待。

2024年3月份，美國(guó)證券交易所出現(xiàn)了四五次股市熔斷。 這些股市的熔斷現(xiàn)象之中，做空或者做多的幕后推手，未必是某個(gè)人或某個(gè)機(jī)構(gòu)，可能是華爾街以及全球部分金融寡頭解體行為。

而且每一次壟斷幕后推手，不一定是同一批人。比如說(shuō)美國(guó)媒體近期曝光出美國(guó)共和黨參議員，在新關(guān)疫情沒(méi)有在美國(guó)發(fā)酵的背景下，就開(kāi)始大量拋售股票了。這就是屬于嚴(yán)重的金融內(nèi)幕交易，美國(guó)證監(jiān)部門應(yīng)該追究其法律責(zé)任。

在美國(guó)股市第一次下跌熔斷中出逃的機(jī)構(gòu)資金，無(wú)疑是先知先覺(jué)的機(jī)構(gòu)投資者，還有少數(shù)國(guó)際證券投資高手。第二次壟斷的股票拋售者，未必屬于做空的幕后推手；他們很可能僅僅是進(jìn)行股票減倉(cāng)操作策略。以后幾次美國(guó)股市的下跌熔斷，屬于投資者在恐慌萬(wàn)分的情況下的股市踩踏行為。

美國(guó)作為一個(gè)開(kāi)放性的全球最大的證券市場(chǎng)，囊括世界各國(guó)的個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。 與內(nèi)地股市所不同的是，美國(guó)股市具有做空機(jī)制。假如機(jī)構(gòu)投資者預(yù)先購(gòu)買了空單，可以對(duì)沖股市下跌的風(fēng)險(xiǎn)，減少減少投資損失。

雖然美國(guó)股市今年三月份的四次下跌熔斷，創(chuàng)出世界證券史上的奇跡。但是華爾街的金融投資機(jī)構(gòu)，未必有百分之四十的損失。因?yàn)樗麄兇蟾怕蕜?dòng)用了股指期貨的空單，來(lái)為股市下跌的。保駕護(hù)航。甚至不排除某些投資性很強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)，比如索羅斯的量子基金等等；他們是不會(huì)放過(guò)證券市場(chǎng)做空機(jī)會(huì)的。而且索羅斯和羅杰斯等金融大鱷，本身就是股指期貨的高手，在做空證券市場(chǎng)上無(wú)人可及。

最近在內(nèi)地的自媒體上，又有股評(píng)家在譏笑巴菲特抄底美國(guó)股市被套牢。然而 歷史 證明，每一次內(nèi)地股評(píng)家譏笑巴菲特的時(shí)候，過(guò)不久就被現(xiàn)實(shí)啪啪打臉。因?yàn)榘头铺氐墓缮袷敲逼鋵?shí)的，他是人間的股神，而不是神壇上的故事。

眾所周知，這一次美國(guó)股市大幅下挫中巴菲特持有很多現(xiàn)金，至于巴菲特有沒(méi)有做空美國(guó)股市無(wú)人知曉。但是等到潮水退盡之后，大家會(huì)發(fā)現(xiàn)巴菲特還是股神，這就是巴菲特兼?zhèn)洹?入世 ”和“出世”的雙重能力了。

根據(jù)我們這些草根的信息來(lái)源，是無(wú)法得知美國(guó)股市有金融機(jī)構(gòu)在翻江倒海；作為普通散戶，我們唯有當(dāng)韭菜的命。不懂裝懂，隨意發(fā)表證券評(píng)論，最終會(huì)鬧出笑話的。

在過(guò)去一段時(shí)間美股持續(xù)熔斷了好幾次，這種非理性下跌并非是人為刻意制造的，多少跟美股的交易機(jī)制有一定關(guān)系。

一是美國(guó)采取的量化交易比例相對(duì)較大，所以你從美股的走勢(shì)上會(huì)看到很多的跳空缺口，這就是說(shuō)交易通常會(huì)出現(xiàn)極端化的走勢(shì)，由機(jī)器根據(jù)消息面判斷，從而采取的機(jī)械式的有點(diǎn)極端化的看多和看空，那么體現(xiàn)出來(lái)的是多空雙方的走勢(shì)通常很容易被放大化，這是一種模式。

二是美股的杠桿比例比較高，在美國(guó)的市場(chǎng)融資的利率是非常低的，所以會(huì)吸引大量的人采取杠桿交易，要知道這是個(gè)雙刃劍，上漲時(shí)候漲幅能夠翻倍的向上，殺跌的時(shí)候同樣會(huì)表現(xiàn)出非理性的一面，就跟2015年我們A股的走勢(shì)一樣，從5000點(diǎn)快速下來(lái)的那段行情，杠桿的在市場(chǎng)表現(xiàn)比較平和的時(shí)候沒(méi)事，如果遇到利空消息，資金會(huì)瘋狂的出逃，這樣導(dǎo)致價(jià)格出現(xiàn)暴跌的概率非常高。

綜合看待這次美股熔斷的幕后其實(shí)沒(méi)啥黑手，是遇到了重大的突發(fā)疫情事件，資金恐慌情緒達(dá)到了極點(diǎn)，而成倍的賣出造成的大幅度下跌，是杠桿和量化交易的制度欠缺帶來(lái)的災(zāi)難，就想這兩天時(shí)間美股的反彈幅度就達(dá)到了17%，道理基本都是相通的。

從2月12日，道瓊斯指數(shù)摸高29568.57之后，開(kāi)啟了瘋狂的下跌模式，截止美股當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月20收盤，道瓊斯指數(shù)累計(jì)下跌了34.51%，納斯達(dá)克2月19日見(jiàn)頂之后累計(jì)下跌29.32%，同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500累計(jì)下跌31.16%。

美股次輪暴跌根本原因是，2008年之后美國(guó)QE政策貨幣廉價(jià)、利率不斷降低、舉國(guó)舉債，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)體空心化。而與此同步的是美股被流動(dòng)無(wú)限吹大，在美股泡沫越來(lái)越大的過(guò)程中，企業(yè)舉債回購(gòu)火上澆油，從而導(dǎo)致了美國(guó)股市十年長(zhǎng)牛走勢(shì)。

但出來(lái)混，總是要還的，現(xiàn)在到了還債的時(shí)刻。

直接原因來(lái)看，溯源認(rèn)為：

疫情是導(dǎo)火索，原油價(jià)格大幅下跌是幫兇，總統(tǒng)先生的代言人，華爾街是幕后推手。

新冠肺炎疫情爆發(fā)，對(duì)未來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)肯定會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響，按照最新橋水基金達(dá)里奧的預(yù)估，疫情對(duì)全球產(chǎn)生約12萬(wàn)億美元損失，于美國(guó)大約損失4萬(wàn)億美元。2024年美國(guó)GDP為21.34萬(wàn)億美元，其影響20%不到，這些擔(dān)心導(dǎo)致了華爾街拋售。但理性的說(shuō)，這不至于讓美股2000+只股票市值腰斬，明顯反應(yīng)過(guò)度。

這個(gè)反應(yīng)過(guò)度就是疊加原油價(jià)格暴跌，雖然美國(guó)頁(yè)巖油在美國(guó)的GDP中占比僅僅1%，但是這給全球投資者傳遞了更加恐慌的情緒，烏合之眾的人類于是想著現(xiàn)金為王。

這不？流動(dòng)性擠兌就順勢(shì)出現(xiàn)。

在疫情點(diǎn)火，油價(jià)助跌的情況下，總統(tǒng)先生不斷呼吁美聯(lián)儲(chǔ)降息，釋放流動(dòng)性。

于是美聯(lián)儲(chǔ)在頂不住壓力的情況下，連續(xù)祭出大招。例如：美聯(lián)儲(chǔ)3月3日第一次降息50個(gè)基點(diǎn)，隨后降息100個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)疊加回購(gòu)，萬(wàn)億刺激計(jì)劃，重啟商業(yè)票據(jù)融資便利，貨幣市場(chǎng)基金流動(dòng)性便利等等。

而上述所有過(guò)程和事件的發(fā)生，都是發(fā)生在華爾街每一次熔斷之后，換言之，即華爾街狠狠砸熔斷股指，倒閉美聯(lián)儲(chǔ)不斷釋放流動(dòng)性 。

所以，結(jié)論是美股暴跌，華爾街是幕后推手！

美股熔斷間接原因是疫情，直接原因還是美國(guó)自己，我們分兩部分說(shuō)，來(lái)解說(shuō)這次美股的最后推手是誰(shuí)？

首先是企業(yè)，大家都知道美國(guó)企業(yè)喜歡回購(gòu)，美國(guó)企業(yè)每年資金沒(méi)地方投，所以索性每年拿去回購(gòu)股權(quán)，雖然把股權(quán)稀釋掉，但是資金也沒(méi)了，換來(lái)的是股價(jià)的上漲。

本來(lái)銀行愿意給你加杠桿，企業(yè)運(yùn)營(yíng)都很正常，但是今年疫情恰恰把貸款掐斷，銀行今年不提供現(xiàn)金流了，那各個(gè)企業(yè)就不好過(guò)了，況且疫情導(dǎo)致各個(gè)企業(yè)無(wú)法復(fù)工，導(dǎo)致企業(yè)難上加難，不得已，只能賣股換現(xiàn)，所以大量股東拋盤，這是第一個(gè)熔斷的起因

再者，美國(guó)居民，美國(guó)不像中國(guó)會(huì)把錢存銀行，不確切統(tǒng)計(jì)，美國(guó)每個(gè)家庭會(huì)有20%的存款會(huì)買ETF，所以每年都會(huì)源源不斷的資金涌入美國(guó)股市。那今年有了第一個(gè)熔斷，老百姓肯定著急了，辛辛苦苦存的錢一夜之間縮水，所以這就有了第二個(gè)，第三個(gè)熔斷，屬于恐慌性拋盤

最后，我們?cè)倏纯凑l(shuí)在推動(dòng)這一波危機(jī)，說(shuō)到的還是美國(guó)政局，為何，大家都知道美國(guó)就喜歡發(fā)國(guó)難財(cái)，世界越亂它越高興，美國(guó)自己也意識(shí)到股市目前泡沫有點(diǎn)不堪重負(fù)，如果不自己刺破，要知道世界上沒(méi)有什么是只漲不跌的，漲得高跌起來(lái)也狠，所以特朗普要蹭今年選舉搞一波，如果老特能平息這場(chǎng)風(fēng)波，不就自然深得人心，所以最終還是政壇的一場(chǎng)陰謀

誰(shuí)是美股熔斷的幕后推手？

海外疫情擴(kuò)散，疊加原油大跌打擊了投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，使本來(lái)已經(jīng)十分脆弱的情緒瀕臨崩潰，再加上指數(shù)化基金與程序化交易助推，造成流動(dòng)性踩踏。

美國(guó)時(shí)間3月9日美股開(kāi)盤暴跌，標(biāo)普500指數(shù)觸發(fā)第一層熔斷機(jī)制。這是 歷史 上的第二次熔斷。僅兩個(gè)交易日，3月12日美股開(kāi)盤6分鐘，三大股指集體跌幅超過(guò)了9%，再次觸發(fā)熔斷機(jī)制；3月16日美股開(kāi)盤15分鐘，道瓊斯指數(shù)跌幅達(dá)到7%，罕見(jiàn)再度引發(fā)熔斷。3月18日美股再度上演接力賽。標(biāo)普500指數(shù)再度觸發(fā)熔斷。至此，美國(guó) 歷史 上共發(fā)生5次熔斷，其中四次集中發(fā)生在最近的9個(gè)交易日內(nèi)。

2024年3月9日-3月19日，注定將被載入美國(guó)股票證券交易市場(chǎng)的史冊(cè)。在這期間，道指期貨又多次觸發(fā)向上的熔斷機(jī)制，暴漲暴跌成了美股的明顯特征。

1、高頻程序化交易惹的禍

高頻交易是指從那些人們無(wú)法利用的極為短暫的市場(chǎng)變化中尋求獲利的程序化交易。高頻程序化交易速度究竟有多快？眨眼的速度約為300到400毫米，而高頻交易比眨眼的速度還要快。高頻交易有著速度和技術(shù)的顛覆性優(yōu)勢(shì)，憑借幾毫秒的交易時(shí)間差，就足以引領(lǐng)整個(gè)金融市場(chǎng)。在每次美股的劇烈波動(dòng)中，高頻程序化交易都會(huì)造成較大影響。

盡管高頻程序化交易一直處于爭(zhēng)議的漩渦中，但是其已經(jīng)成為美國(guó)最重要的交易方式之一。在2010年，就有報(bào)道指出，高頻交易的成交量現(xiàn)在約占美國(guó)股票市場(chǎng)成交量的70%。這意味著，如果沒(méi)有了高頻交易美股的交易量將減少70%。

“高頻交易有著不同的策略。它會(huì)加速市場(chǎng)的暴漲暴跌，但是也在提供流動(dòng)性，有時(shí)可以創(chuàng)造出驚人的利潤(rùn)。2015年，外資伊世頓公司利用證券期貨市場(chǎng)的波動(dòng)，利用高頻交易獲利高達(dá)20多億。但其并非穩(wěn)賺不賠。2012年，從事高頻交易的美國(guó)騎士資本因工程師失誤，造成1小時(shí)內(nèi)巨虧4.6億美元。

美股暴跌的直接導(dǎo)火索為疫情的持續(xù)擴(kuò)散以及油價(jià)暴跌。但是，高頻程序化交易也被認(rèn)為是美股熔斷的最大推手。事實(shí)上，每當(dāng)市場(chǎng)上暴跌，程序化交易就會(huì)引來(lái)很多爭(zhēng)議。

程序化交易到底對(duì)熔斷負(fù)有多大責(zé)任？業(yè)內(nèi)人士出現(xiàn)了分歧。當(dāng)很多資金要利用相同的機(jī)會(huì)而高速發(fā)出指令的時(shí)候，融資出現(xiàn)擠兌、糾枉過(guò)正的情況，可能會(huì)造成快漲快跌，或加劇漲跌?！暗敲拦扇蹟?，本身是投資者對(duì)未來(lái)的悲觀預(yù)期導(dǎo)致的，與程序化交易關(guān)系并不大。”

高頻交易提供了大量的流動(dòng)性，這種流動(dòng)性是雙向的，既可以提供流動(dòng)性也可以買斷流動(dòng)性。高頻交易到底是否助漲助跌，主要取決于所采用的交易策略?！氨热?，在提供流動(dòng)性時(shí)程序化交易起到了阻止暴漲暴跌的作用?！薄暗?，當(dāng)行情劇烈波動(dòng)時(shí)，大部分的高頻交易都是在拿走流動(dòng)性，確實(shí)會(huì)助長(zhǎng)暴漲暴跌?！泵看稳蹟喟l(fā)生時(shí)，高頻交易都加速了市場(chǎng)的暴跌。

如果市場(chǎng)持續(xù)下跌，程序化交易會(huì)利用速度的優(yōu)勢(shì)搶在投資者吃掉價(jià)格高的買盤，讓投資者的價(jià)格成交到更低的價(jià)格。投資者產(chǎn)生恐慌情緒，就會(huì)形成大量拋盤，在這樣單邊情形下，程序化交易會(huì)加速下跌。

2、有人受損也有人逆勢(shì)賺錢

全球股市的暴跌，讓無(wú)數(shù)投資者損失慘重，反過(guò)來(lái)說(shuō)卻也是千載難逢的賺錢機(jī)會(huì)?！敖灰椎念l次達(dá)到了平時(shí)的10倍以上。而賺取的金額可能遠(yuǎn)不止10倍，主要取決于交易金額?！?/p>

高頻交易的盈利邏輯是無(wú)論上漲還是下跌，只要有交易就能賺錢。它十分依賴市場(chǎng)的波動(dòng)性，當(dāng)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí)，交易更為頻繁，高頻交易也更為賺錢。Wind數(shù)據(jù)顯示，3月9日，道瓊斯指數(shù)的振幅達(dá)到了8.16，3月12日振幅為9.64，3月16日振幅更是達(dá)到了12.44%。

“市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，交易機(jī)會(huì)多，不計(jì)價(jià)格買入和賣出的投資者就會(huì)更多，這種價(jià)差波動(dòng)率就會(huì)更大。而在普通行情下，每天捕捉到不計(jì)價(jià)格賣出的大戶可能只有兩三次。但是，一次熔斷行情可能有100次。熔斷時(shí)候的交易量是平時(shí)的10倍?！彼?，高頻交易的利潤(rùn)來(lái)源就是通過(guò)吃利差，賺取中間價(jià)格。

簡(jiǎn)言之，高頻交易可以同時(shí)向市場(chǎng)提供買價(jià)和賣價(jià)，并利用電腦速度提前收益各方的交易價(jià)格，利用其中的價(jià)差來(lái)高頻次交易賺取利潤(rùn)。

高頻交易賺取的利潤(rùn)是驚人的。2015年，伊頓公司短時(shí)間就實(shí)現(xiàn)了20億元的盈利。目前，包括高盛、摩根士丹利、德意志銀行等歐美國(guó)際金融巨頭都大比例地使用了高頻程序化交易。它擁有驚人的賺錢能力，但它從來(lái)都不是只賺不賠。

“策略判斷失誤、硬件系統(tǒng)的故障、極端行情等、程序開(kāi)發(fā)的小錯(cuò)誤以及小數(shù)點(diǎn)錯(cuò)誤等，任何一個(gè)意外，都會(huì)造成嚴(yán)重的損失?！备哳l程序化交易對(duì)每個(gè)細(xì)節(jié)要求都極為嚴(yán)格。

典型例子在2012年，從事高頻交易且在華爾街名聲顯赫的美國(guó)騎士資本由于工程師的更新代碼疏忽，造成公司在一個(gè)小時(shí)內(nèi)巨虧4.6億美元，導(dǎo)致騎士資本陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)，最終無(wú)奈被其他公司收購(gòu)。光大證券烏龍指事件亦是由于程序化交易操作失誤所導(dǎo)致。

高頻交易并非是件易事。高頻交易是一個(gè)系統(tǒng)的金融工程，需要很多模塊與組織的配合。在網(wǎng)絡(luò)速度、交易策略、代碼架構(gòu)三個(gè)層面都有十分嚴(yán)格的要求。尤其對(duì)速度的要求達(dá)到了極致。因?yàn)閹缀撩氲牟罹?，就使你落后于?jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

從事高頻交易，需要巨大的投入，同時(shí)對(duì)各方面要求很高，尤其是對(duì)人才的需求。但是程序化交易憑借自身的優(yōu)勢(shì)，早已在爭(zhēng)議中站穩(wěn)了重要地位。高頻交易早已成為了美股主流的交易方式。

3、ETF和美股暴跌有關(guān)

市場(chǎng)大跌，除了顯而易見(jiàn)的危機(jī)源頭——新冠病毒和油價(jià)暴跌外，近些年來(lái)種種市場(chǎng)變化也被分析者拿來(lái)解釋如此迅猛的下跌。這次美股下跌與2000年以及2008年的下跌不太一樣，主要體現(xiàn)在主導(dǎo)機(jī)構(gòu)、主要產(chǎn)品和集中購(gòu)買的東西不同。

美股從2009年到現(xiàn)在大概漲了11年，在2024年前，美股上漲在很大程度上靠頭部企業(yè)回購(gòu)自己的股票得以不斷維系，但2024年后主導(dǎo)模式發(fā)生了轉(zhuǎn)變，過(guò)去風(fēng)險(xiǎn)偏好比較低的機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)ETF和機(jī)器交易大量投資 科技 藍(lán)籌股，巨大外生性沖擊導(dǎo)致投資者權(quán)益投資出現(xiàn)初始虧損、進(jìn)而不斷進(jìn)行調(diào)整導(dǎo)致了金融市場(chǎng)動(dòng)蕩。

“大量機(jī)器交易的標(biāo)的資產(chǎn)就是ETF。機(jī)器交易同時(shí)賣出，容易形成踩踏，算是加劇波動(dòng)的推手?！笔袌?chǎng)爆跌首先來(lái)自于市場(chǎng)流動(dòng)性和融資流動(dòng)性之間的負(fù)反饋惡性循環(huán)。也就是遭遇損失的投資者在滿足保證金過(guò)程中，需要拋售持倉(cāng)。而這樣造成的持續(xù)下跌會(huì)使得愿意提供流動(dòng)性的交易對(duì)手消失?！斑@個(gè)過(guò)程本身是交易制度和監(jiān)管制度共同造成的，各種策略的相似和集中性，才是這個(gè)過(guò)程難以避免的原因?！边@些策略可以應(yīng)付合理幅度內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)，但一旦外生因素（例如疫情擴(kuò)散，石油價(jià)格暴跌）導(dǎo)致波動(dòng)幅度超出范圍，就會(huì)觸發(fā)這些策略都做出賣出決定，這樣就會(huì)造成市場(chǎng)流動(dòng)性消失，并與融資流動(dòng)性發(fā)生惡性循環(huán)。

個(gè)人認(rèn)為，股市要企穩(wěn)，需要一個(gè)預(yù)期。

也就是對(duì)未來(lái)局勢(shì)轉(zhuǎn)好的希望。

但現(xiàn)在新冠肺炎疫情在美國(guó)的擴(kuò)散其實(shí)還只是剛剛開(kāi)始，不要說(shuō)控制，就是整個(gè)防疫工作也完全沒(méi)有半點(diǎn)步入正軌的意思。

也就是說(shuō)，這次疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響根本就是無(wú)底深淵，沒(méi)有任何一點(diǎn)可以寄托的希望。

10號(hào)美股的反彈是基于特朗普對(duì)市場(chǎng)放出的減稅消息，結(jié)果第二天這匆忙發(fā)出的消息卻偃旗息鼓無(wú)果而終了，所以沒(méi)有被證實(shí)的利好政策反而激起了市場(chǎng)對(duì)白宮緊急救助政策時(shí)效性的擔(dān)憂，進(jìn)一步放大了利空，導(dǎo)致頭一天的漲幅完全被抹去。

而且今年是大選年，股市大跌對(duì)民主黨來(lái)說(shuō)，其實(shí)等于是撿到槍的好機(jī)會(huì)，所以不管從任何角度考慮，民主黨都不太可能對(duì)特朗普救市，也相當(dāng)于自救的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃予以配合。

即便基于對(duì)未來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的擔(dān)憂，或者防止明年接受一個(gè)過(guò)爛的攤子，終究民主黨還會(huì)支持某些政策的推出。

但可以預(yù)見(jiàn)到的是，其刺激力度和時(shí)效性必定會(huì)大打折扣，特朗普想隨心所欲，不顧后果，只能是癡心妄想了。

個(gè)人看法，希望對(duì)你有幫助。

1.疫情擴(kuò)散。股市是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的雨晴表，然而疫情的全球蔓延超乎大家的預(yù)期，歐洲和美國(guó)成為全球疫情蔓延的中心，受疫情蔓延的影響，美國(guó)航空業(yè)， 旅游 業(yè)，餐飲業(yè)及線下實(shí)體店造成很大沖擊，造成許多上市公司業(yè)績(jī)下滑，從而造成股市動(dòng)蕩。

2.原油暴跌。石油輸出國(guó)組織和其盟國(guó)最終未能達(dá)成新的深化減產(chǎn)協(xié)議，沙特決定增產(chǎn)石油，獲取更多的石油市場(chǎng)份額，石油股指期貨暴跌，從而促使美股加速熔斷。

3.套現(xiàn)需求。美股經(jīng)歷了十年的長(zhǎng)牛，許多投資的收獲頗豐獲利了結(jié)，漲得太多了，本身也有調(diào)整的需求。

大家在看了小編以上內(nèi)容中對(duì)"什么是高頻交易，如何在美股投資中利用高頻交易獲利？"的介紹后應(yīng)該都清楚了吧，希望對(duì)大家有所幫助。如果大家還想要了解更多有關(guān)"什么是高頻交易，如何在美股投資中利用高頻交易獲利？"的相關(guān)知識(shí)的，敬請(qǐng)關(guān)注大王財(cái)經(jīng)網(wǎng)。我們會(huì)根據(jù)給予您專業(yè)解答和幫助。