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某日倫敦外匯市場(chǎng)中間價(jià)1英鎊=2.0174美元，1年期遠(yuǎn)期升水為6.55美分，一年期英鎊利率2.7%

2024-09-24 18:15:21 來(lái)源：外匯交易網(wǎng)

某日倫敦外匯市場(chǎng)中間價(jià)1英鎊=2.0174美元，1年期遠(yuǎn)期升水為6.55美分，一年期英鎊利率2.7%.一、某日倫敦外匯市場(chǎng)中間價(jià)1英鎊=2.0174美元，1年期遠(yuǎn)期升水為6.55美分，一年期英鎊利率2.7%遠(yuǎn)期貼水意味著遠(yuǎn)期匯率上升。因此，1年后的遠(yuǎn)期匯率為1英鎊＝2.0174+0.0655＝2.0829美元。不妨先假設(shè)從美國(guó)市場(chǎng)上以5.5%的

某日倫敦外匯市場(chǎng)中間價(jià)1英鎊=2.0174美元，1年期遠(yuǎn)期升水為6.55美分，一年期英鎊利率2.7%.

一、某日倫敦外匯市場(chǎng)中間價(jià)1英鎊=2.0174美元，1年期遠(yuǎn)期升水為6.55美分，一年期英鎊利率2.7%

遠(yuǎn)期貼水意味著遠(yuǎn)期匯率上升。因此，1年后的遠(yuǎn)期匯率為1英鎊＝2.0174+0.0655＝2.0829美元。

不妨先假設(shè)從美國(guó)市場(chǎng)上以5.5%的利率借入1美元，兌換成 1/2.0174＝0.4957英鎊，并以2.7%的利率借出，同時(shí)以1英鎊＝ 2.0829美元的執(zhí)行匯率，簽訂1年期的遠(yuǎn)期外匯合約。1年后，收回0.4957×(1+2.7%)＝0.5091英鎊，按當(dāng)時(shí)約定的匯率執(zhí)行，兌換得0.5091×2.0829＝1.0604美元，歸還1.055美元后還有剩余，顯然，這就是有利可圖的抵補(bǔ)套利。

(說(shuō)明：本題過(guò)程很簡(jiǎn)單，但有兩個(gè)值得注意的地方。

第一，升水、貼水和升值、貶值的關(guān)系。升水、貼水是指匯率數(shù)值的變動(dòng)，升水是匯率數(shù)值上升，貼水是匯率數(shù)值下降。而這種變動(dòng)具體的經(jīng)濟(jì)含義，隨直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法而不同。

第二，套補(bǔ)利率平價(jià)的公式，即ρ＝id-if可以用于定性判斷，但這個(gè)公式在推導(dǎo)過(guò)程中忽略了一些小量，而且關(guān)于ρ究竟如何計(jì)算，對(duì)于直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法又有不同，直接使用容易出錯(cuò)，因此，在計(jì)算時(shí)，建議使用本題所用的“假設(shè)”法)

二、假設(shè)某日國(guó)際外匯市場(chǎng)歐元、美元和英鎊三種貨幣之間的即期匯率如下：

在法蘭克福市場(chǎng)，換成歐元，200/1.2350=EUR161.943，再到倫敦市場(chǎng)換成英鎊：EUR161.943/1.4560= GBP 111.224，那么在紐約市場(chǎng)就可以換到 GBP111.224*1.9318=USD 214.864。這樣就多出了14.864萬(wàn)美元。

三、某日紐約外匯市場(chǎng)及其匯率為1美元=7.7775/85港幣，

紐約外匯市場(chǎng):1美元=7.7775/85港幣

香港外匯市場(chǎng):1美元=7.7875/85

香港市場(chǎng)匯率高于紐約市場(chǎng),即香港市場(chǎng)港幣價(jià)較低,美元擁有者可在香港市場(chǎng)購(gòu)買港幣,再在紐約市場(chǎng)出售獲取匯率差.100萬(wàn)美元在香港市場(chǎng)兌換成1000000*7.7875美元,再在紐約市場(chǎng)出售(價(jià)格7.7785),減去成本,即為收益:

1000000*7.7875/7.=1157.04美元

四、兩個(gè)關(guān)于套算匯率計(jì)算的問(wèn)題

解：1.:￡1=DM1.6920*1.6812=2.8446

2.先判斷,將其轉(zhuǎn)換成統(tǒng)一標(biāo)價(jià)法(間接標(biāo)價(jià))

紐約市場(chǎng):1 美元＝1.4750/60瑞士法郎

蘇黎世市場(chǎng):1瑞士法郎＝英鎊(1/2.3400)/(1/2.3390)

倫敦市場(chǎng)上:1英鎊＝1.5825/35美元

匯率相乘(用中間價(jià)):[(1.4750+1.4760)/2]*[1/2.3400+1/2.3390)/2]*[(1.5825+1.5835)/2]=0.9984

不等于1,有利可套.小于1,1000萬(wàn)瑞士法郎套利操作是先在紐約市場(chǎng)兌換成美元(價(jià)格1.4760),再在倫敦市場(chǎng)上兌換成英鎊(價(jià)格1.5835),再在蘇黎世市場(chǎng)兌換成

瑞士法郎(價(jià)格1/2.3390),減去投入本金,獲利:

10000000/1.4760/1.5835*2.=7504.56瑞士法郎

大家在看了小編以上內(nèi)容中對(duì)"某日倫敦外匯市場(chǎng)中間價(jià)1英鎊=2.0174美元，1年期遠(yuǎn)期升水為6.55美分，一年期英鎊利率2.7%"的介紹后應(yīng)該都清楚了吧，希望對(duì)大家有所幫助。如果大家還想要了解更多有關(guān)"某日倫敦外匯市場(chǎng)中間價(jià)1英鎊=2.0174美元，1年期遠(yuǎn)期升水為6.55美分，一年期英鎊利率2.7%"的相關(guān)知識(shí)的，敬請(qǐng)關(guān)注大王財(cái)經(jīng)網(wǎng)。我們會(huì)根據(jù)給予您專業(yè)解答和幫助。

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