新手股票投資相關(guān)策略知識

投資者不能改變宏觀經(jīng)濟(jì)和股票市場的起起落落,但可以通過調(diào)整自己的選股策略,順應(yīng)不同的經(jīng)濟(jì)和市場狀況。那么我們新手要學(xué)會哪些股票投資策略呢？今天小編就與大家分享股票投資相關(guān)策略知識，僅供大家參考!

按照經(jīng)濟(jì)周期表現(xiàn)對股價的影響進(jìn)行劃分,所有股票可以歸為三大類:

一是股價表現(xiàn)與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)性很高的股票,經(jīng)濟(jì)的起落與股價起落基本一致,這類股票被稱為周期型股票,也是數(shù)量最多的股票類型;

二是非周期型股票,既經(jīng)濟(jì)繁榮并不能帶動其股價有靚麗表現(xiàn),而經(jīng)濟(jì)減速或衰退也不會對其股價構(gòu)成傷害,所以這類股票也被稱為防守型股票,是在市況不佳期間投資者規(guī)避風(fēng)險的防守型品種;

三是成長型股票,是許多追求高風(fēng)險高回報投資者喜愛的品種,這類股票的業(yè)績和股價高增長可以長期保持,不受經(jīng)濟(jì)周期影響,多出現(xiàn)在高科技或新型商業(yè)模式等創(chuàng)造新需求的領(lǐng)域。

1、周期型股票投資策略

絕大多數(shù)行業(yè)和公司都難以擺脫宏觀經(jīng)濟(jì)冷暖的影響。雖然作為新興市場,中國經(jīng)濟(jì)預(yù)計還要經(jīng)歷20年的工業(yè)化進(jìn)程,在此期間經(jīng)濟(jì)高增長是主要特征,出現(xiàn)嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退或蕭條的可能性很低,但周期性特征還是存在。中國的經(jīng)濟(jì)周期更多表現(xiàn)為GDp增速的加快和放緩,如GDp增速達(dá)到12%以上可以視為景氣高漲期,GDp增速跌落到8%以下則為景氣低迷,期間多數(shù)行業(yè)都會感到經(jīng)營壓力,一些行業(yè)和公司甚至?xí)l(fā)虧損。

典型的周期性行業(yè)包括鋼鐵、有色金屬、化工等基礎(chǔ)大宗原材料,水泥等建筑材料,工程機(jī)械、機(jī)床、重型卡車、裝備制造等資本性商品。當(dāng)經(jīng)濟(jì)高增長時,市場對這些行業(yè)的產(chǎn)品需求也高漲,業(yè)績改善會非常明顯,這些行業(yè)的公司股票就會受到投資者的追捧,而當(dāng)景氣低迷時,各行各業(yè)都不再擴(kuò)大生產(chǎn),對其產(chǎn)品的需求及業(yè)績和股價就會迅速回落。

此外,一些非必需的消費(fèi)品行業(yè)也具有鮮明的周期特征,如轎車、高檔白酒、高檔服裝、奢侈品、以及航空、酒店等旅游業(yè),人們收入增長放緩及對預(yù)期收入的不確定都會直接減少對這類非必需商品的消費(fèi)。金融服務(wù)業(yè)(保險除外)由于與工商業(yè)和居民消費(fèi)密切相關(guān),也有顯著的周期特征。

上述這些周期型行業(yè)占據(jù)股票市場的主體,其業(yè)績和股價因經(jīng)濟(jì)周期更迭而起落,因此經(jīng)濟(jì)周期就成為主導(dǎo)牛市和熊市的根本原因。

由于對利潤波動不敏感,相對于市盈率,市凈率可以更好的反映業(yè)績波動明顯的周期型股票的投資價值,尤其對于那些資本密集型的重工行業(yè)。當(dāng)股票總市值低于凈資產(chǎn),既市凈率低于1時,通?？梢苑判馁I入,不論是行業(yè)還是股價都有復(fù)蘇的征兆。

在整個經(jīng)濟(jì)周期下,不同行業(yè)的周期表現(xiàn)還有所差異。在經(jīng)濟(jì)由低谷剛剛開始復(fù)蘇時,石化、建筑施工、水泥、造紙等基礎(chǔ)行業(yè)會最先受益,股價表現(xiàn)也會提前啟動。在隨后的復(fù)蘇增長階段,機(jī)械設(shè)備、周期性電子產(chǎn)品等資本性商品和零部件行業(yè)表現(xiàn)最好,投資者可以換擋買入相關(guān)股票。在經(jīng)濟(jì)景氣的最高峰,商業(yè)一片繁榮,這時的主角就是非必需的消費(fèi)品,如轎車、高級服裝、百貨、消費(fèi)電子產(chǎn)品和旅游等行業(yè),換入這類股票可以享受最后的盛宴。在一輪經(jīng)濟(jì)周期里,配置不同階段受益最多的行業(yè)股票可以讓投資回報最大化。

最后,在挑選那些即將迎來行業(yè)復(fù)蘇的股票時,對比一下這些公司的資產(chǎn)負(fù)債表可以幫助你找到表現(xiàn)最好的股票。那些資產(chǎn)負(fù)債表強(qiáng)健,相對現(xiàn)金寬裕的公司在行業(yè)復(fù)蘇初期會有更強(qiáng)的擴(kuò)張能力,股價表現(xiàn)通常也會更為搶眼。

2、防守型股票投資策略

顧名思義,防守型股票就是在經(jīng)濟(jì)周期陷于低谷,股票市場持續(xù)下跌或因前景不明朗大幅震蕩時投資者用來規(guī)避風(fēng)險的品種。這類股票之所以具有防守能力是因為其所在行業(yè)很少受到經(jīng)濟(jì)不景氣和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響,當(dāng)周期型行業(yè)因需求疲軟導(dǎo)致利潤滑坡時,防守型行業(yè)還能維持原有的利潤,是市況不佳時投資者的避風(fēng)港。

典型的防守型行業(yè)是公用事業(yè),如供水、供電、供熱等行業(yè)。需要提示的是,目前中國電力需求80%以上來自于工商企業(yè),只有10%左右來自穩(wěn)定的居民用電,因此電力行業(yè)的表現(xiàn)也會受到經(jīng)濟(jì)周期的影響,防守特征相對并不明顯。

另一類防守型行業(yè)是食品、日用消費(fèi)品等居民生活必須消費(fèi)的商品和服務(wù),比如不論經(jīng)濟(jì)冷暖,當(dāng)家中燈管不亮?xí)r,都需要購買佛山照明(000541)的燈管來更換。此外醫(yī)藥行業(yè)也具有防守特征,生病就要吃藥,人們不會因為GDp增速下降了2個百分點(diǎn)而減少感冒藥的消費(fèi)。

由于防守型股票數(shù)量相對較少,在經(jīng)濟(jì)和股市低迷階段,它們成為投資者扎堆避險的地方,估值水平會上升,是在熊市中可以賺到錢或?qū)p失降到最低的投資品種。但當(dāng)經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇,股市走牛的時候,沒有人會想到防守型股票,其表現(xiàn)就會落后大市。

在中國情況有所不同的是,一些防守型行業(yè)的公司股票也可以提供成長型股票的回報,這類公司通過持續(xù)不斷的兼并收購或擴(kuò)大產(chǎn)能實現(xiàn)長時間的業(yè)績增長。

3、成長型股票投資策略

大多數(shù)股票都難以在市場低迷時有上佳表現(xiàn),即便是防守型股票通常也只是相對大盤較強(qiáng),也很難獲得絕對回報,但成長型股票即便在熊市中也能年復(fù)一年創(chuàng)造業(yè)績和股價的成長,當(dāng)市場環(huán)境轉(zhuǎn)好時,表現(xiàn)會更加突出。它們的業(yè)績和股價上漲通常可以跨越多個經(jīng)濟(jì)和股市周期。

成長型股票能夠有此本領(lǐng)是因為公司找到了需求不斷擴(kuò)大的新產(chǎn)品或業(yè)務(wù),競爭對手相對較少,而需求隨著產(chǎn)品和服務(wù)的不斷成熟而逐漸爆發(fā),因此成長型股票多出現(xiàn)在高科技領(lǐng)域,如美國的微軟公司通過開創(chuàng)計算計操作系統(tǒng),其業(yè)績和股價創(chuàng)造了連續(xù)20年的高增長。

此外,在傳統(tǒng)行業(yè)中,一些公司由于開創(chuàng)了新的業(yè)務(wù)模式,也找到了廣闊的業(yè)務(wù)擴(kuò)張空間,如攜程網(wǎng)在國內(nèi)成熟又混亂的定票定房市場通過互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合線下模式開創(chuàng)了新的“藍(lán)?！?未來還有大片市場份額等待它們?nèi)ナ斋@。由于目前國內(nèi)在科技領(lǐng)域的創(chuàng)新能力還相對較弱,A股市場上的成長型股票更容易出現(xiàn)在對傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行改造創(chuàng)新的領(lǐng)域。

但是,成長型股票看上去很美,卻不是每個人都適合參與。首先,理解這些新業(yè)務(wù)模式和技術(shù)要求很強(qiáng)的專業(yè)背景,投資者如果看不懂這些公司的業(yè)務(wù),就很難作出正確的投資判斷;其次,成長型公司規(guī)模相對較小,其產(chǎn)品和技術(shù)還在不斷完善,而市場需求也需要培育,沒有人能保證它們一定會大獲成功,所以投資成長型股票要承擔(dān)額外的不確定性風(fēng)險,屬于高風(fēng)險高回報的投資風(fēng)格。

術(shù)語提示：

熱門股：是指交易量大、流通性強(qiáng)、價格變動幅度大的股票。

冷門股：是指交易量小，流通性差甚至沒有交易，價格變動小的股票。

領(lǐng)導(dǎo)股：是指對股票市場整個行情變化趨勢具有領(lǐng)導(dǎo)作用的股票。領(lǐng)導(dǎo)股必為熱門股。

投資股：指發(fā)行公司經(jīng)營穩(wěn)定，獲利能力強(qiáng)，股息高的股票。

投機(jī)股：指股價因人為因素造成漲跌幅度很大的股票。

高息股：指發(fā)行公司派發(fā)較多股息的股票。

無息股：指發(fā)行公司多年未派發(fā)股息的股票。

成長股：指新添的有前途的產(chǎn)業(yè)中，利潤增長率較高的企業(yè)股票。成長股的股價呈不斷上漲趨勢。

浮動股：指在市場上不斷流通的股票。

穩(wěn)定股：指長期被股東持有的股票。

行情牌：一些大銀行和經(jīng)紀(jì)公司，證券交易所設(shè)置的大型電子屏幕，可隨時向客戶提供股票行情。

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