趨勢(shì)理論--趨勢(shì)線的含義（一）

在變化莫測(cè)的股海中沉浮日久之人，可能會(huì)產(chǎn)生某種幻想，諸如夢(mèng)中得遇仙人指路——日后的股市走勢(shì)就像沿著“仙人”所指的方向發(fā)展。這當(dāng)然是無稽之談，不過“趨勢(shì)線”倒是一種研究可能出現(xiàn)趨向的分析方法，而且其重要性也已在股市幾個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)上體現(xiàn)出來。

趨勢(shì)線是用劃線的方法將低點(diǎn)或高點(diǎn)相連，利用已經(jīng)發(fā)生的事例，推測(cè)次日大致走向的一種圖形分析方法。我們發(fā)現(xiàn)在各種股價(jià)圖形中，若處于上升趨勢(shì)，股價(jià)波動(dòng)必是向上發(fā)展，即使是出現(xiàn)回?fù)跻膊挥绊懫淇傮w的漲勢(shì)，如果把上升趨勢(shì)中間回?fù)醯忘c(diǎn)分別用直線相連，這些低點(diǎn)大多在這根線上，我們把連接各波動(dòng)低點(diǎn)的直線稱為上升趨勢(shì)線。相反，若處于下降趨勢(shì)，股價(jià)波動(dòng)必定向下發(fā)展，即使出現(xiàn)反彈也不影響其總體的跌勢(shì)，把各個(gè)反彈的高點(diǎn)相連，我們會(huì)驚奇地發(fā)現(xiàn)它們也在一根直線上，我們把這根線稱為下降趨勢(shì)線。

正確地劃出趨勢(shì)線，人們就可以大致了解股價(jià)的未來發(fā)展方向，按所依據(jù)波動(dòng)的時(shí)間長(zhǎng)短不同，便出現(xiàn)三種趨勢(shì)線：短期趨勢(shì)線（連接各短期波動(dòng)點(diǎn)）、中期趨勢(shì)線（連接各中期波動(dòng)點(diǎn)）、長(zhǎng)期趨勢(shì)線（連接各長(zhǎng)期波動(dòng)點(diǎn)）。

市場(chǎng)含義：我們可用投資者心理活動(dòng)進(jìn)行分析，在股價(jià)上升時(shí)，市場(chǎng)一片看好，大家都在等回?fù)鯐r(shí)買進(jìn)，心理價(jià)位逐步提高，在回落到前一低點(diǎn)之前，強(qiáng)烈的買氣阻止了股價(jià)下跌而回升，使股價(jià)波動(dòng)低點(diǎn)逐步提高，這種上漲的心理造成了上升趨勢(shì)；當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，人們一片看壞，投資者均等待反彈時(shí)出貨，心理價(jià)位逐步下移，在回升到前空森一點(diǎn)高點(diǎn)之前，已經(jīng)有大量籌碼等待賣出。使股價(jià)逐波回落形成下降趨勢(shì)。

研判要點(diǎn)：

1、上升趨勢(shì)線由各波動(dòng)低點(diǎn)連成，下降趨勢(shì)線由各波動(dòng)高點(diǎn)連成。

2、上升趨勢(shì)線是股價(jià)回?fù)醯闹吸c(diǎn)，當(dāng)上升趨勢(shì)線被跌破時(shí)，形成出貨信號(hào)。下降趨勢(shì)線是股價(jià)反彈的阻力位，一旦下降趨勢(shì)線穿破，形成進(jìn)貨信號(hào)。

3、無論向上突破還是向下突破，均以超過3%方為有效突破，否則為假野虧鋒突破。

4、向上突破須佐以成交量放大，而向下突破無需量的配合，但確認(rèn)有效后成交量方會(huì)增大。

5、如果突破以缺口形式出現(xiàn)的話，則突破將是強(qiáng)勁有力的。

6、在上升或下降趨勢(shì)的末期，股價(jià)會(huì)出現(xiàn)加速上升或加速下跌的現(xiàn)象，所以，市況反轉(zhuǎn)時(shí)的頂點(diǎn)成底部，一般均遠(yuǎn)離趨勢(shì)線。

在此建議投資者在劃線分析時(shí)，可劃出不同的試驗(yàn)性趨勢(shì)線。不但較小的波動(dòng)可用直線劃出，較長(zhǎng)的波動(dòng)也可用直尺劃線。用一把直尺放在不同股價(jià)趨勢(shì)圖上，我們便會(huì)驚奇地發(fā)現(xiàn)：股價(jià)上升是由一連串頌晌的波紋組成，這些波紋的底部形成一條上傾的直線；下跌也是由一連串的波紋組成，它們的頂部形成了一根下傾的直線。另外還可從趨勢(shì)線的發(fā)展角度的陡與緩，判別股價(jià)變化的速度，當(dāng)趨勢(shì)線成為水平線時(shí)，則警惕一次轉(zhuǎn)折的來臨。

趨勢(shì)理論--趨勢(shì)分析的活用（二）

一、趨勢(shì)線

1.所謂趨勢(shì)線，就是根據(jù)股價(jià)上下變動(dòng)的趨勢(shì)所畫出的線路，畫趨勢(shì)線的目的，即依其脈絡(luò)尋找出恰當(dāng)?shù)馁u點(diǎn)與買點(diǎn)。

趨勢(shì)線可分為上升趨勢(shì)線，下降趨勢(shì)線與橫向整理趨勢(shì)線。

2.股價(jià)在上升行情時(shí)，除了在連接股價(jià)波動(dòng)的低點(diǎn)畫一直線外，也應(yīng)在連接股價(jià)波動(dòng)的高點(diǎn)畫一直線，于是股價(jià)便在這兩條直線內(nèi)上下波動(dòng)，這就是上升趨勢(shì)軌道。股價(jià)在下跌行情時(shí)，除了連接股價(jià)波動(dòng)的高點(diǎn)畫一直線外，也要在股價(jià)波動(dòng)的低點(diǎn)畫一條直線，股價(jià)在這兩條直線內(nèi)上下波動(dòng)，這就是下跌趨勢(shì)軌道。股價(jià)在橫向整理時(shí)可形成橫向箱型趨勢(shì)線。

二、利用趨勢(shì)軌道決定買賣點(diǎn)

1、無論是在上升或下跌趨勢(shì)軌道中，當(dāng)股價(jià)觸及上方的壓力線時(shí)，就是賣出的時(shí)機(jī)；當(dāng)股價(jià)觸及下方的支撐線時(shí)，就是買進(jìn)的時(shí)機(jī)。

2、若在上升趨勢(shì)軌道中，發(fā)現(xiàn)股價(jià)突破上方的壓力線時(shí)，證明新的上升趨勢(shì)線即將產(chǎn)生。

3、同理，若在下跌趨勢(shì)中，發(fā)現(xiàn)股價(jià)突破下方的支撐線時(shí)，可能新的下跌趨勢(shì)軌道即將產(chǎn)生。

4、股價(jià)在上升行情時(shí)，一波的波峰會(huì)比前一波峰高，一波的波谷會(huì)比前一波谷高；而在下跌行情時(shí)，一波的波峰比前一波峰低，一波的的波谷會(huì)比前一波谷低。

5、處于上升趨勢(shì)軌道中，若發(fā)現(xiàn)股價(jià)無法觸及上方的壓力線時(shí)，即表示漲勢(shì)趨弱了。

三、幾種趨勢(shì)線圖

1、上升趨勢(shì)分析。股價(jià)上升趨勢(shì)線是指股價(jià)上升波段中,股價(jià)底部之連接線而言,這連接而成之上升趨勢(shì)線通常相當(dāng)規(guī)則,在上升趨勢(shì)線的股價(jià)波動(dòng)上畫一條與上升趨勢(shì)線平行的線,這條平行線又稱返回線。

(1)買賣點(diǎn)分析：

a、在股價(jià)上升趨勢(shì)中，當(dāng)股價(jià)下跌而觸及股價(jià)上升趨勢(shì)線時(shí)，便是絕佳的買點(diǎn)(買進(jìn)信號(hào))，投資者可酌量買進(jìn)股票。

b、當(dāng)股價(jià)上升而觸及股價(jià)上升趨勢(shì)線之返回線時(shí)，便是股票絕佳之賣點(diǎn)(賣出信號(hào))投資者可將手中的持股賣掉。

c、上升趨勢(shì)依艾略特波段分析認(rèn)為：上升分三波段,每一波段上升幅度皆同，投資者可以等幅測(cè)量。

(2)行情分析：一個(gè)多頭行情主要由原始、次級(jí)或短期上升波動(dòng)所組成，股價(jià)一波比一波高，每?jī)蓚€(gè)底部低點(diǎn)即可連成一條上升趨勢(shì)線，一般而言，原始上升趨勢(shì)線較為平緩，歷經(jīng)時(shí)間較長(zhǎng)，而次級(jí)或短期上升趨勢(shì)線較為陡峭，其歷經(jīng)時(shí)間有時(shí)甚短。

原始上升趨勢(shì)線：一般多頭市場(chǎng)之原始上升趨勢(shì)線的建立往往歷經(jīng)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間(短則一二年長(zhǎng)則四五年)的波動(dòng),其上升仰角較小,約為300～450。

短期上升趨勢(shì)線：指多頭市場(chǎng)之各次級(jí)滾動(dòng)，以各波之底部低點(diǎn)為基準(zhǔn)點(diǎn)向上延伸，其經(jīng)歷之時(shí)間較短，一般為數(shù)周或數(shù)月這波動(dòng)所建立，其上升仰角較陡，約為450～600角，有時(shí)甚至在600角以上(尤其在多頭市場(chǎng)初期最易出現(xiàn))。

上升趨勢(shì)線之支撐與壓力：在股價(jià)上升趨勢(shì)中，遇到以往密集成交區(qū)或其他阻力位，在某個(gè)股價(jià)價(jià)位上，賣壓很大，足以阻止股價(jià)上升，或進(jìn)行使止升走勢(shì)的股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌，這種情況便是股逢壓力。）

2、整理趨勢(shì)分析。矩形整理在股市亦稱為箱形整理。股價(jià)在某一價(jià)格區(qū)內(nèi)上下移動(dòng)，移動(dòng)之軌道由兩條平行于橫軸之平行線所界定，其形狀就像幾何圖形的矩形或長(zhǎng)方形，矩形整理亦稱為箱形整理。箱形整理形態(tài)通常出現(xiàn)在股價(jià)上升走勢(shì)或下跌走勢(shì)之初期或中期，若箱形出現(xiàn)在股價(jià)上升走勢(shì)或下跌走勢(shì)之末期，往往形成反轉(zhuǎn)形態(tài)，而非整理形態(tài)。

(1)箱形整理形態(tài)一般在股價(jià)上升波完成或下跌波完成之后出現(xiàn)；

(2)成交量配合箱形整理的完成，起初大量而逐步萎縮，一直到股價(jià)突破箱形整理為止；

(3)股價(jià)最遲必須在三至四周內(nèi)按預(yù)定的方向突破。向上突破初期時(shí)箱形向上平移；向下跌破時(shí)箱形向下平移，暴漲暴跌的情況除外。若不符合上述特征，箱形整理有可能失敗而成為箱形反轉(zhuǎn)。

3.下降趨勢(shì)分析

(1)下跌趨勢(shì)線之形成：一個(gè)空頭行情是由原始，次級(jí)或短期下跌波動(dòng)所構(gòu)成，股價(jià)一波比一波低，每?jī)蓚€(gè)反彈之高點(diǎn)即可連成一條下跌趨勢(shì)線，一般而言，原始下跌趨勢(shì)線較為平緩，經(jīng)歷時(shí)間較長(zhǎng)，而次級(jí)或短期下跌趨勢(shì)線較為陡峭，其經(jīng)歷時(shí)間有時(shí)甚短。原始下跌趨勢(shì)線：一般空頭市場(chǎng)之原始下跌趨勢(shì)線經(jīng)歷之時(shí)間較原始上升趨勢(shì)線為短，約為一至二年，其下降之角度較為平緩約為300～450。

短期下跌趨勢(shì)線：指空頭市場(chǎng)之次級(jí)波動(dòng)，以各反彈頂點(diǎn)為基準(zhǔn)點(diǎn)向下延伸，其經(jīng)歷之時(shí)間甚短，一般為數(shù)日或數(shù)周之波動(dòng)所建立，其下降之角度約為600左右。股價(jià)下跌,遠(yuǎn)離股價(jià)下降趨勢(shì)線，負(fù)乖離太大，30日乖離率這-15～-30時(shí)，股價(jià)會(huì)反彈。

(2)空頭行情時(shí)，一般下降波段分為三波段，完成后方有二波段之反彈行情。在多頭市場(chǎng)時(shí)，下降一般為二波段之行情。

4.中心趨勢(shì)線：

(1)在股價(jià)趨勢(shì)線中，除上升、下跌、盤整等趨勢(shì)線外，有一種趨勢(shì)線，股價(jià)經(jīng)常順著中心趨勢(shì)線，呈現(xiàn)上下對(duì)稱或不對(duì)稱的波動(dòng)，這種股價(jià)圍繞趨勢(shì)線進(jìn)行上下波動(dòng)的走勢(shì)，最近被冠上流行新名詞，就是X線。

(2)中心趨勢(shì)線有三種：

a、上升中心線。股價(jià)可以是從低檔上揚(yáng)，先將上升中心線當(dāng)作是壓力線，在一次或多次上沖后，終于突破上升中心線而上揚(yáng)，在股價(jià)上揚(yáng)后，仍有一次或多次拉回的走勢(shì)，中心線此時(shí)由壓力線轉(zhuǎn)為支撐線。股價(jià)也可能是從高檔下跌，在下跌過程中，一次或多次因上升中心線的支撐而反彈，但最后跌破中心線，在跌破中心線后，股價(jià)向中心線拉回，但反彈至中心線后，而臨壓力再下跌。

b、下跌中心線。股價(jià)圍繞下跌中心線在波動(dòng),股價(jià)走勢(shì)為：由上而下，中心線由支撐線轉(zhuǎn)為壓力線；由下而上，中心線由墳力線為支撐線。

c、水平中心線。股價(jià)呈現(xiàn)箱形的上下整理，其中心線往往是水平線，股價(jià)可能在中心線下波動(dòng)，然后突過中心線之上，或稱在中心線之上波動(dòng)，然后跌破中心線而下。

(3)中心趨勢(shì)線的使用要領(lǐng)：

1．壓力：無論中心趨勢(shì)線是上升、下跌或水平，當(dāng)股價(jià)由低點(diǎn)向上，常在接觸到中心線時(shí)，面臨壓力而下跌。

2．支撐：當(dāng)股價(jià)由高點(diǎn)向下時(shí)，在股價(jià)接觸中心線時(shí)，會(huì)在臨支撐，股價(jià)通常在此反彈。

3．中心線的作用：長(zhǎng)期高低點(diǎn)所連接的趨勢(shì)線，影響力最大，其次是中期高低點(diǎn)所繪的趨勢(shì)線，短期高低點(diǎn)所繪的趨勢(shì)線力量較小。因此，股價(jià)碰到短期趨勢(shì)線，僅短期回檔，若碰到中期趨勢(shì)線，則回檔在10%左右，若碰到長(zhǎng)期趨勢(shì)線，通常會(huì)有一次中期回檔整理。

4．中心線也會(huì)出現(xiàn)扇形效果：有時(shí)趨勢(shì)線劃起來可能很多條，因此有時(shí)會(huì)在某個(gè)價(jià)位形成多條中心線交叉，這個(gè)點(diǎn)便會(huì)因力量交叉凝集，而成為一個(gè)較大的支撐或壓力點(diǎn)，甚至使行情產(chǎn)生反轉(zhuǎn)。

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