FXCM（福匯）是全球最大外匯交易商成員之一，是英國交易商代表了當今世界外匯交易行業(yè)中比較高標準。FXCM集團成員包括： Forex Capital Markets LLC(FXCM美國版), Forex Capital Markets Limited (FXCM英國版) ，FXCM JINHUI GROUP(FXCM環(huán)球金匯網),為零售客仔扒戶提供網上外匯交易服務。

FXCM的金融專業(yè)分析師來自世界級的金融公司，FXCM具備并代表著先進水平的金融投資理念,日交易量高達15000億美元已經成段賣為了全球范圍內最大的市場，是全球最大外匯交易商成員之一。 指會員在交易所帳戶中確保合約履行的資金，是已被占用的保證金。 燃料油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的8%，經中國證監(jiān)會批準交易所可以調整交易保證金。當某燃料油期貨合約連續(xù)三個交易日的累計漲跌幅達到12%；或連續(xù)四個交易日的累計漲跌幅達到14%；或連續(xù)五個交易日的累計漲跌幅達到16%時，暫停部分會員或全部會員開新倉，但調整后的漲跌停板幅度不超過20%。當某期貨合約在某一交易日出現單邊市，則D1交易日結算時該合約交易保證金按下述方法調整：

燃料油期貨合約的交易保證金比例為10%，收取比例已高于10%的按原比例收??；D2交易日燃料油期貨合約的漲跌停板為7%。若D2交易日出現同方向單邊市，燃料油期貨合約的交易保證金比例為15%，收取比例已高于15%的按原比例收?。籇3交易日燃料油期貨合約的漲跌停板為10%。若D3交易日期貨合約出現同方向單邊市（即連續(xù)三天達到漲跌停板），則當日收盤結算時，該燃料油期貨合約按20%收取交易保證金，收取比例已高于20%的按原比例收取，并且交易所可以對部分或全部會員暫停出金。

1、限倉制度：限倉是指會員或客戶可以持有的某一合約投機頭寸的最大數額。各品種期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額具體規(guī)定如下：

表中某一期貨合約持倉量為雙向計算，經紀會員、非經紀會員、投資者的持倉限額為單向計算;經紀會員的持倉限額為基數，交易所可以根據經紀會員的注冊資本和經營情況調整其限倉數額。

2、持倉制度：燃料油期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額規(guī)定（單位：手)。合約掛牌至交割月前第三月的 最后一個交易日交割月前第二月交割月前第一月某一期貨合約持倉量限倉比例（%）經紀會員、非經紀會員、投資者的持倉限額為單向計算；經紀會員的持倉限額為基數。

3、套期保值交易：申請?zhí)灼诒Ｖ到灰醉毺顚憽渡虾Ｆ谪浗灰姿灼诒Ｖ瞪暾垼▽徟┍怼罚峤慌c申請保值交易品種、部位、買賣數量、套期保值時間相一致的有關證明材料。 申請必須在套期保值合約交割月份前第二月的最后一個交易日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份合約的套期保值的申請。套期保值者可一次申請多個交割月份合約的套期保值額度。燃料油最遲至套期保值合約交割月份前一月份的15日），按批準的交易部位和額度建倉。在交割月前一個月份的第一個交易日起不得重復使用。交易所對套期保值交易的持倉量和交割量單獨計算，在正常情況下不受持倉限量的限制。在規(guī)定期限內未建倉的，視為自動放棄套期保值交易額度。

結算指根據交易結果和交易所有關規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費、及其他有關款項進行計算、劃撥的業(yè)務活動。 隨著世界石油市場的發(fā)展和演變，許多原油長期貿易合同均采用公式計算放法，即選用一種或幾種參照原油的價格為基礎，再加升貼水，其基握戚逗本公式為：P=A+D。其中：P為原油結算價格A為基準價，D為升貼水， 其中參照價格并不是某種原油某個具體時間的具體成交價，而是與成交前后一段時間的現貨價格、期貨價格、或某報價機構的報價相聯(lián)系而計算出來的價格。有些原油使用某個報價體系中對該種原油的報價，經公式處埋后作為標準，有些原油由于沒有報價等原因則要掛靠其它原油的報價。

石油定價參照的油種叫基準油。不同貿易地區(qū)所選基準油不同。出口到歐洲或從歐洲出口，基本是選布倫特油（Brent）；北美主要選西得克薩斯中質油（WTI）；中東出口歐洲參照布倫特油、出口北美參照西得克薩斯中質油、出口遠東參照阿曼和迪拜原油.中東和亞太地區(qū)經常把“基準油”和‘喻格指數”相結合定價，并都很重視升貼水。 在亞洲地區(qū)除普氏、阿格斯石油報價外，亞洲石油價格指數（APPI）、印尼原油價格指數（ICP）、OSP指數以及近兩年才發(fā)展起來的遠東石油價格指數（FEOP）對各國原油定價也有著重要的影響。

原油長期銷售合同中定價方法主要分為兩類：一種以印尼某種原油的印尼原油價格指數或亞洲石油價格指數為基礎，加上或減去調整價；另一種以馬來西亞塔皮斯原油的亞洲石油價格指數為基礎，加上或減去調整價。如越南的白虎油，其計價公式為印尼米納斯原油的亞洲原油價格指數加上或減去調整價。澳大利亞和巴布亞新幾內亞出口原油，其計價公式則以馬來西亞塔皮斯原油的亞洲石油價格指數為基礎。我國大慶出口原油的計價則以印尼米納斯原油和辛塔原油的印尼原油價格指數和亞洲石油價格指數的平均值為基礎。中國越來越依賴能源進口,這樣會促使亞太能源安全經濟的變化。 新加坡是世界石油交易中心之一，新加坡燃料油市場在國際上占有重要的地位，主要由三個部分組成：一是傳統(tǒng)的現貨市場，二是普氏（PLATTS）公開市場，三是紙貨市場。

中國海洋石油總公司的出口原油既參考亞洲石油價格指數，也參考OSP價格指數。亞洲石油價格指數（APPI）亞洲石油價格指數,1985年4月開始報油品價格指數，1986年1月份開始報原油價格指數,該價格指數每周公布一次，報價基地為香港，報價系統(tǒng)由貿易公司SeaPacServices進行管理和維護，數據處理由會計公司KPMGPeatMarwick在香港的辦公室負責。指數公布時間為每周四的中午12：00時。參與原油價格評估的成員2012年約有30個，但其具體身份不詳。

該價格的協(xié)調和管理機構是新加坡的一家咨詢公司——“石油貿易公司”。應該注意的是，原油價格構成和水平與交貨方式有關。按照國際慣例，如按FOB價格交貨，則由買方負擔交割點之后的運費和其他相關費用。按C+F或CIF價交貨，則由賣方支付到達指定交割點之前的運費及其他相關費用。在貿易雙方確定原油定價公式時，交貨方式是主要考慮因素。

各成員需要在每周的星期四之前將其對該周原油價格水平的估價提交指數數據處理公司。 有的原油結算價的作價公式包括APPI和ICP兩種指數所報的價格，如馬來西亞國家石油公司（Petronas）塔皮斯原油的作價。遠東石油價格指數的報價時間為早上5:45～8:00，在這段時間內，該指數的“石油報價組”將有關原油和油品價格通過計算機網絡轉給路透社新加坡公司處理，指數價格為報價的簡單平均。 新加坡紙貨市場大致形成于1995年前后,從屬性上講是屬于衍生品市場，但它是市場，而不是交易所場內市場。紙貨市場的交易品種主要有石腦油、汽油、柴油、航煤和燃料油。新加坡燃料油紙貨市場的市場規(guī)模大約是現貨市場的三倍以上，其中80%左右是投機交易,20%左右是保值交易。

紙貨市場的參與者主要有投資銀行和商業(yè)銀行、大型跨國石油公司、石油貿易商、終端用戶。

紙貨市場的主要作用是提供一個避險的場所，它的交易對象是標準合約，合約的期限最長可達三年，每手合約的數量為5000噸，合約到期后不進行實物交割，而是進行現金結算，結算價采用普氏公開市場的加權平均價,經紀商每噸收取7美分即每手收取350美元的傭金。由于是一個市場，紙貨市場的交易通常是一種信用交易，履約擔保完全依賴于成交雙方的信譽，這要求參與紙貨市場交易的公司都是國際知名、信譽良好的大公司。目前我國南方地區(qū)的燃料油貿易商為了穩(wěn)健地進行國際采購，大都委托境外代理商進行新加坡燃料油紙貨交易。

QGPC和ADNOC價格指數基本參考MPM指數來確定，官價指數是1986年歐佩克放棄固定價格之后才出現的。2011年亞洲市場的許多石油現貨交易與OSP價格掛鉤。從OSP的定價機制可以看出，以上三種價格指數受所在國政府的影響較大，包括政府對市場趨勢的判斷和相應采取的對策， 參照基準油定價的中東國家也區(qū)分不同市場。新加坡紙貨市場大致形成于1995年前后，從屬性上講是屬于衍生品市場，但它是市場，而不是交易所場內市場。紙貨市場的交易品種主要有石腦油、汽油、柴油、航煤和燃料油。新加坡燃料油紙貨市場的市場規(guī)模大約是現貨市場的三倍以上，也就是每年成交1億噸左右，其中80%左右是投機交易，20%左右是保值交易。參與者主要有投資銀行和商業(yè)銀行、大型跨國石油公司、石油貿易商和終端用戶等。 紙貨市場的主要作用是提供一個避險的場所，它的交易對象是標準合約，合約的期限最長可達三年，每手合約的數量為5000噸。合約到期后不進行實物交割，而是進行現金結算，結算價采用普氏公開市場一個月的加權平均價。由于是一個市場，紙貨市場的交易通常是一種信用交易。這要求參與紙貨市場交易的公司都是國際知名、信譽良好的大公司。我國國內企業(yè)只有少數幾家大公司如中化、中聯(lián)油、中聯(lián)化、中航油能參與交易，絕大多數經營燃料油的中小企業(yè)只能通過種種渠道，經過二級代理或三級代理在紙貨市場上進行避險操作。 我國南方地區(qū)的燃料油貿易商為了穩(wěn)健的進行國際采購，大都委托境外代理商進行新加坡紙貨交易。據統(tǒng)計，我國國內企業(yè)的交易量占新加坡紙貨市場的三分之一以上的市場份額。