一、CTA策略有什么特點(diǎn)優(yōu)勢(shì)?

私募排排網(wǎng)為您解答：

CTA是投向于與股市漲跌相關(guān)性非常低的期市，所以趨勢(shì)跟蹤策略能夠提供與股市最低的相關(guān)性。與其他策略相關(guān)性低。

二、為什么CTA策略這么火？

1、CTA不只是做商品，股指期貨的CTA策略可以極低成本的轉(zhuǎn)移到其他資產(chǎn)類別上。

2、對(duì)于股票來說，這是個(gè)分散投資。

3、CTA可以做量化，風(fēng)控比較容易理解，策略可以很有效。

趨勢(shì)交易就是用大量不同的指標(biāo)尋找當(dāng)前的市場(chǎng)趨勢(shì)，然后建立頭寸，等待趨勢(shì)終結(jié)，周期可以日內(nèi)或幾周，周期的不同限制資金的使用量，但是趨勢(shì)是否終結(jié)是倉(cāng)位改變的唯一標(biāo)準(zhǔn)。所以，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，在牛市中，趨勢(shì)跟蹤策略一點(diǎn)都不少賺，而且在牛市迅速轉(zhuǎn)熊市的過程中，這類基金會(huì)非?？斓牡纛^，反手做空，繼續(xù)賺空頭的錢，所以趨勢(shì)策略在牛熊轉(zhuǎn)換較快或者趨勢(shì)轉(zhuǎn)換明顯的時(shí)候，優(yōu)勢(shì)非常大。不像一般的Alpha策略，不怕熊市，怕牛市，趨勢(shì)類CTA在趨勢(shì)明顯時(shí)什么都不怕。

但這策略也有e69da5e887aa弱點(diǎn)，如果趨勢(shì)不明顯，市場(chǎng)漲漲跌跌，震來震去，那么這種趨勢(shì)策略就會(huì)因?yàn)椴粩嘀箵p而虧損很大。而反趨勢(shì)交易CTA基金策略這個(gè)時(shí)候就會(huì)盈利，這類策略通常運(yùn)用價(jià)格和交易量等反轉(zhuǎn)指標(biāo)來發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折信號(hào)，然后建立頭寸。所以基金經(jīng)理需要判斷，到底用什么策略，沒有一成不變的賺錢秘訣。

總之，CTA策略在后股指期貨時(shí)代(暫時(shí)的)，是一個(gè)不錯(cuò)的資產(chǎn)配置選擇，對(duì)于股票投資者來講，分散投資，不但要分散資產(chǎn)，還要分散策略。

三、什么是CTA策略？期貨CTA哪家做得好？富善致遠(yuǎn)CTA怎么樣

CTA(Commodity Trading Advisors)商品交易顧問，通常也被稱作管理期貨基金，是由于其最初主要活躍于商品市場(chǎng)。CTA基金起源于1949年，隨著期貨交易品種的不斷擴(kuò)展，CTA基金在資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理與運(yùn)作方面顯得日趨重要，很多機(jī)構(gòu)投資者諸如養(yǎng)老金、信托基金等都開始大量采用CTA作為他們投資組合中的重要組成部分，并在優(yōu)化組合、分散風(fēng)險(xiǎn)等方面取得了良好的效果。

? ??就投資方法而言，CTA基金有兩大類，一類是主觀CTA，即由基金管理人基于基本面、調(diào)研或操盤經(jīng)驗(yàn)，主觀來判斷走勢(shì)，決定買賣時(shí)點(diǎn)；第二大類是量化CTA，是通過分析建立數(shù)量化的交易策略模型，由模型產(chǎn)生的買賣信號(hào)進(jìn)行投資決策。

? ? ?很多人提到CTA基金的主要投資標(biāo)的——期貨，第一反應(yīng)都是覺得期貨帶杠桿，風(fēng)險(xiǎn)大，但用量化的方法來投資期貨能夠在獲取收益的同時(shí)很好的管理風(fēng)險(xiǎn)。量化CTA能夠很好的避免人為主觀的非理性，在出現(xiàn)虧損或回撤時(shí)能夠及時(shí)的止損從而有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)量化CTA基金能夠產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，這也是在國(guó)內(nèi)乃至海外，量化逐漸成為CTA基金的主流交易方法。

? ? ?Preqin Hedge的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在海外，2014年80%的CTA基金采用程序化交易，9%采用混合策略，僅11%的基金采用主觀分析。而在國(guó)內(nèi)，根據(jù)期貨資管網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)量化CTA占比約5成并呈穩(wěn)步上揚(yáng)的勢(shì)頭。

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? ? ? 量化CTA中用的比較多的策略是趨勢(shì)交易策略，趨勢(shì)交易就是用大量各種策略模型尋找當(dāng)前的市場(chǎng)趨勢(shì)，判斷多空；趨勢(shì)策略可以說是無懼牛熊，只要有上漲或下跌的行情就能獲利。這種策略特別在牛熊快速轉(zhuǎn)換或者趨勢(shì)明確時(shí)，優(yōu)勢(shì)非常大。總之，趨勢(shì)在、收益就有。但如果趨勢(shì)不明顯，或者是震蕩市場(chǎng)，那么這種策略可能會(huì)因?yàn)閬砘夭煌５闹箵p而出現(xiàn)回撤。

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? ? 簡(jiǎn)單來說，量化CTA的收益和投資標(biāo)的的漲跌無關(guān)，他和投資標(biāo)的的漲幅或者跌幅有關(guān)，即在波動(dòng)率很大的行情中容易獲利。用一個(gè)形象的比喻吧，投資標(biāo)的的波動(dòng)率是CTA基金獲利的心電圖，一馬平川或者小幅來回震蕩貢獻(xiàn)不了收益率甚至?xí)霈F(xiàn)回撤，而波峰波谷頻現(xiàn)大起大落的行情下，CTA就能大幅獲利。

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期貨cta做的比較好的有：黑翼，富善，凱豐。

四、量化cta策略和量化對(duì)沖的區(qū)別

首先你要明確定性分析和定量分析的區(qū)別，定性分析舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子就是股票和債券的性質(zhì)是不同的，A股票和B股票是不同的。A股票上午買和A股票下午買是不同的。這是從定性的角度來分析問題。但實(shí)際運(yùn)用當(dāng)中A股票和B股票又是有聯(lián)系的。而他們的關(guān)聯(lián)度如何去確定，那么就引入定量分析整個(gè)概念了。一般來講，量化投資都是運(yùn)用金融建模進(jìn)行定量分析。其中運(yùn)用最普遍的是對(duì)沖基金。 對(duì)沖基金意思是買一個(gè)標(biāo)的物，然后再賣一個(gè)標(biāo)的物。利用標(biāo)的物與標(biāo)的物之間的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行套利。而這種套利是需要精確的量化分析進(jìn)行的。 所以說對(duì)沖基金主要運(yùn)用量化投資這種方法。但量化投資不見得是對(duì)沖基金。